Шта су откупи акција и како нови порез од 1% утиче на ваш портфолио

Нова акциза од 1% на откуп корпоративних акција — касни додатак председнику Џо Бајден'с свеепинг порески, здравствени и климатски пакет — додаје нови намет контроверзној пракси.

Али постоје помешани ставови о томе како то може утицати на инвеститоре.

Одредба Закона о смањењу инфлације наплаћује акцизу од 1% на тржишну вредност откупљених нето корпоративних акција почевши од 2023. године.

Када профитабилно јавно предузеће има вишак готовине, оно може купити акције својих акција на јавном тржишту или дати понуду акционарима, познату као откуп акција или откуп акција.  

То је начин враћања готовине акционарима, објаснила је Ејми Арнот, портфолио стратег у Морнингстару, и који се више користи од дивиденде, део профита компаније редовно враћа инвеститорима.

Више од Личне финансије:
Ово су приоритети за скоро 80 ​​милијарди долара финансирања ИРС-а
Камата пореске управе ускоро скаче. Шта ћете добити за повраћај новца који недостаје
Ово су најбољи факултети за финансијску помоћ

Ако се укупне акције смање, откуп акција такође може повећати зараду по акцији, што је један од метода мерења финансијског учинка компаније.

Међутим, критичари тврде да откуп често долази са ново издавање берзанских опција за руководиоце и остали запослени. Додавање нових акција може поништити неке, или све, предности смањења удела за редовне инвеститоре од откупа.

Уз ниске каматне стопе које повећавају профит и вредност, компаније С&П 500 су откупиле рекордних 881.7 милијарди долара сопствених акција у 2021. години, у односу на 519.8 милијарди долара у 2020. С&П Глобал подаци.

Значајан проценат долази од шачице тзв „чудовишта за откуп“, са пет компанија — јабука, Гоогле родитељ Азбука, Фацебоок родитељ мета, Microsoft Банк оф Америца — чине једну четвртину доларске вредности откупа акција током прошле године. 

Док пун утицај на берзу још није познат, стручњаци имају помешана мишљења о томе како одредба може утицати на појединачне портфеље.

„Мислим да то не би требало да има велики утицај на инвеститоре“, рекао је Арнот. Али на маргинама, компаније са вишком готовине можда ће „мало вероватније“ исплатити дивиденде него откупити акције, рекла је она.

Процењује се да порез од 1% на откуп акција може изазвати повећање од 1.5% у исплатама корпоративних дивиденди, према Центар за пореску политику.   

А повећане дивиденде могу имати неочекивани утицај, у зависности од тога где инвеститори држе ову имовину, рекао је Алекс Дуранте, федерални порески економиста у Пореској фондацији.

„Људи са опорезивим рачунима могу потенцијално бити погођени“, рекао је он.

Наравно, прелазак са откупа на дивиденде такође може да промени очекиване пореске приходе, додао је Дуранте.

Очекује се да ће та одредба прикупити око 74 милијарде долара у наредној деценији, наводи се недавне процене из Заједничке комисије за порезе.

Међутим, будући да нови закон неће ступити на снагу до 1. јануара 2023, неки стручњаци предвиђају компаније ће убрзати откуп акција „без пореза“. до 2022. године, посебно са ценама акција које су још увек знатно испод претходних вредности. 

Генерал Моторс у петак је најавио да ће се наставити и повећати откуп акција на 5 милијарди долара, што је више у односу на 3.3 милијарде долара које су претходно остале из програма. И Хоме Депот у четвртак је најавио а Програм откупа акција од 15 милијарди долара.