Шта Фед!? Обавештење о стопи мешовите поруке покреће тржишта

Кључне Такеаваис

• Очекивано, Фед је поново подигао каматне стопе за 0.75 процентних поена
• Председавајући Џером Пауел је изјавио да би они могли да успоре темпо којим повећавају стопе, али да ће их на крају послати више него што се раније очекивало.
• Ово је збуњујуће време за инвеститоре, јер Фед покушава да увуче иглу како би смањио инфлацију без слома економије.

Као што се и очекивало, Федералне резерве подигла основну каматну стопу за 0.75 процентних поена ове недеље четврти пут заредом. То је монументално повећање у тако кратком временском периоду, јер се председник Џером Пауел бори са нивоом инфлације који није виђен деценијама.

Чак и уз то као позадину, и са најновијим цифрама о инфлацији које показују да једва да је дошло до смањења њиховог нивоа, Пауел је изјавио да би Фед могао да успори темпо повећања стопе.

На први поглед, то је мало чудно. Нарочито када се узме у обзир у контексту његових коментара током последњих месеци, да ће Фед користити све инструменте који су му на располагању да инфлацију врати на циљни распон између 2 – 3%, са тренутне позиције на 8.2%.

Али то није све.

С једне стране, Пауел је изјавио да ће Фед вероватно успорити темпо повећања стопа. С друге стране, он је такође рекао да ће каматне стопе вероватно достићи врхунац на вишем нивоу него што су првобитно предвиђали.

Збуњен? Не брините, објаснићемо шта све ово значи, али главна ствар коју истиче је да Фед тренутно хода по ужету. 100 спратова горе. Без појаса. За време грмљавине. Балансирање националне економије на својим плећима.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.

Колико је Фед подигао каматне стопе?

Као што је горе поменуто, Фед је повећао каматне стопе за 0.75 процентних поена. Повећање означава четврто повећање заредом на том нивоу и означава брзи преокрет из окружења ниских каматних стопа које постоји од финансијске кризе 2008. године.

Основна стопа је сада на циљаном распону од 3.75 – 4% и представља највећи пораст каматне стопе од 1980-их.

Дакле, са тако оштрим и одлучним трендом и инфлацијом и даље на рекордно високом нивоу, зашто је председник Фед-а Џером Пауел изјавио да би повећање стопа могло да се успори.

Дилема федералаца

Пауел је јасно ставио до знања да је смањење инфлације главни циљ ФЕД-а. Али то није цела слика. Инфлација је огромна штетна сила за богатство земље и њених људи, али повећање стопе штети и економији.

Читав циљ са повећањем стопа је успоравање економије. Виша базна стопа значи да камате за дуг расту. Хипотеке, кредитне картице, лични кредити и студентски кредити расту, што значи да домаћинства имају мање новца да потроше на робу и услуге.

Мања потрошња значи мању потражњу, што успорава раст пословања и стагнира плате и расходе. Све ово помаже да се цене држе под контролом, или у овом случају, надамо се да ће се спустити.

И не само то, већ и повећање стопа чини штедњу новца привлачнијом, при чему су банковни рачуни и штедни производи такође везани за основну стопу Фед-а. Са супер ниским стопама, штедни рачуни и ЦД-ови изгледају као губљење времена, што обесхрабрује штедњу и доводи до веће потрошње.

Како стопе почну да расту, одједном потрошачи почињу двапут да размишљају о томе да потроше сав свој слободни новац и уместо тога траже да покупе додатну камату од банке.

То је све добро у нормалним временима. Генерално, инфлација је врућа када је економија у процвату. Из графикона испод можете видети да је до сада највиши ниво инфлације у последњих 25 година био непосредно пре краха 2008. године.

У добрим временима, потрошња је велика, повећања плата су обилна и готовина тече. То значи да домаћинства обично имају мало слободног времена за игру када дође до неизбежног повећања стопе. Сада 2008. није следила тај план због економског краха који је зауставио партију, али без тога би Фед био приморан да подигне стопе како би успорио економију.

У ствари, можете видети да је то управо оно што су радили у годинама које су претходиле 2008, у покушају да успоре одбеглу економију.

Тренутно је проблем што економија није у процвату. Бар не у традиционалном смислу. Велики део тренутних проблема са инфлацијом потиче од ланца снабдевања и логистичких проблема који су настали као последица пандемије цовида.

Фабрике су затворене, постоје дуга кашњења са глобалним транспортом и сада постоји огроман заостатак поруџбина које се обрађују. Све ово у време када се свет рада променио за многе, а опције на даљину постају популарније него икада раније.

Домаћинства су већ под великим притиском, и док је незапосленост и даље ниска, а расположење потрошача изненађујуће добро, постоји стална претња рецесије која се надвила над земљом.

Дакле, Фед и Џером Пауел су заглављени између камена и наковња. Они морају да подигну стопе да би вратили инфлацију, а то не могу да игноришу јер је и даље лудо висока. Али они такође морају да покушају да избегну крах економије, што би повећање стопа могло да учини.

Што нас доводи до Пауелових коментара.

Џером Пауелс помешане поруке

Пауел је навео да Фед још увек има „неке путеве“ у тренутном циклусу повећања стопа. То није изненађење. Оно што је рекао је да „Подаци од нашег последњег састанка сугеришу да ће крајњи ниво каматних стопа бити виши од очекиваног.

То значи да би циљна базна стопа могла достићи врхунац и до 5% у неком тренутку у наредне две године.

Дакле, стопе ће бити веће. То није превише шокантно с обзиром на то да се до сада инфлација спуштала оним што би се оптимистички могло описати као глацијални темпо.

Оно што је изненађење је да је Пауел такође сугерисао да бисмо могли да видимо мало одлагања од повећања од 0.75 процентних поена кроз која смо прошли на последња четири састанка. „Можда ће доћи већ на следећем састанку, или после тога“, рекао је Пауел.

Све ово је у настојању да се привреди обезбеди меко слетање. Подизање стопа спорије и на дуже би могло помоћи да се смањи непосредни терет за домаћинства и да свима да времена да се прилагоде. Међутим, да би се успорио пад економије, бол ће вероватно морати да се продужи.

Управо сада Фед покушава да пронађе равнотежу између довољног хлађења економије да се инфлација врати на доле, а да притом не у потпуности разбије економију.

Њихови напори ће вероватно бити од помоћи док се глобални ланац снабдевања приближава нормалности. Још увек има много проблема на овом фронту, али ће временом цене многих добара вероватно пасти или ће се стабилизовати само зато што понуда јесте.

Како су тржишта реаговала

Они то нису волели. С&П 500 је пао за 4.8% са недавног максимума након објаве и то се углавном свело на коментаре око дугорочних стопа. Повећање од 0.75 процентних поена се углавном очекивало, што значи да је већ урачунато на тржишта.

Оно што није узето у обзир је прогноза да ће стопе бити веће и током дужег временског периода. Раст стопе је већ изазовна перспектива за многе компаније које су фокусиране на раст, а идеја да би овај бол могао бити гори и да траје дуго није била добро прихваћена.

Како инвеститори могу управљати овом економијом?

У тешким економским временима, врло је мало на путу ниског виси воћа. Током протекле деценије, бацање стрелице на НАСДАК 100 или С&П 500 и улагање тамо где је слетело вероватно би пошло за руком инвеститорима.

То вероватно неће бити случај у наредној деценији.

Чак и ако Фед успе да стигне до другог краја ужета неоштећен, вероватно ћемо видети одрживи период ниског економског раста. У овој економији постоје занати који могу да раде ако знате шта да тражите.

Срећом, то је један од наших специјалитета. Један пример који смо поставили је кроз наш комплет великих капица. Током периода ниског или никаквог економског раста, велике компаније имају тенденцију да надмашују мање. Обично имају веће, разноврсније токове прихода, више готовине на располагању и мање ослањања на нове купце да би остварили приход.

То не значи да су имуни на волатилност, али могу боље да издрже. Да бисте искористили ову капу, Комплет великих капица заузима дугу позицију у Русселл 1000, што је 1000 највећих компанија у САД. Истовремено, заузимамо кратку позицију у Русселл 2000, која је следећа највећа у 2000. години.

То значи да инвеститори могу остварити профит од релативне промене између великих компанија и малих и средњих предузећа. Чак и ако свеукупно тржиште падне или пође у страну, све док се велике компаније држе боље од мањих, профит се може остварити.

Наша вештачка интелигенција аутоматски ребалансира ову трговину на недељној бази, а када верујемо да је прилика нестала, ми ћемо затворити трговину за вас.

За инвеститоре који желе више од лета на сигурно, наш Комплет племенитих метала је инвестициони комплет са АИ који улаже у злато, сребро, платину и паладијум. Сваке недеље, наш АИ користи низ историјских података да предвиди учинак за сваки метал, а затим ребалансира портфолио са циљем да произведе најбоље приносе прилагођене ризику.

То је савршена комбинација најстарије класе имовине на свету и најсавременије технологије.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.