Шта претња руске инвазије Украјине значи за тржишта

Променљивост вођена насловом

Берзе и друга финансијска тржишта наставили су да реагују на наслове током прошле недеље, одражавајући олакшање након што је Москва, која пориче да планира инвазију, рекла да повлачи неке трупе са границе са Украјином. Међутим, то олакшање показало се краткотрајним јер су САД и њихови савезници рекли да је Русија, уместо да се повуче, померила више трупа напред, а руске снаге су се укључиле у неку врсту активности под лажном заставом за које је Бајденова администрација рекла да ће Москва вероватно користити као изговор за инвазију.

Прочитајте: Ево технологије која се користи за посматрање руских трупа док страхови од инвазије на Украјину остају

Амерички инвеститори можда нису били вољни да задрже имовину која се сматра ризичном за тродневни празнични викенд. Америчка тржишта биће затворена у понедељак због празника Дана председника.

Америчке акције су претрпеле недељне губитке другу недељу заредом, са Дов Јонес Индустриал Аверагеом
ДЈИА,
-0.68%
пад од 1.9%, С&П 500
СПКС,
-0.72%
губи 1.6% и Насдак Цомпосите
ЦОМП,
-1.23%
у паду од 1.8%. Трезорски приноси
ТМУБМУСД10И,
100%
је пао јер су инвеститори тражили имовину која се посматра као уточиште током периода геополитичке неизвесности, а жеља за сигурношћу је такође подигла злато
ГЦ00,
-0.06%.

Нафта, међутим, није успела да подигне тензије у Украјини, иако су страхови од инвазије претходне недеље били заслужни за покретање и САД
ЦЛ.1,
-0.11%

ЦЛ00,
+ КСНУМКС%
и глобал
БРН00,
+ КСНУМКС%
референтне вредности до седмогодишњих максимума који нису далеко испод прага од 100 долара по барелу. Уместо тога, изгледи за оживљени нуклеарни споразум Ирана, који би на крају могао да укине америчке санкције на извоз сирове земље, подстакли су узимање профита јер су фјучерси на сирову сирову прекинули низ од осам недељних добитака.

Енергетски шок?

Па шта се дешава ако дође до инвазије на Украјину?

За инвеститоре, фокус би био на ценама енергије, а аналитичари упозоравају да ће сирова нафта и даље вероватно пасти изнад 100 долара по барелу.

Бајден је рекао да америчке трупе неће бити распоређене у Украјину, али је обећао "оштре" санкције Москви у случају инвазије.

„Бајден остаје непоколебљив да ће Украјина бити одбрањена и да ће санкције као што је блокирање продаје енергије бити распоређене као контра милитантној акцији Русије. С обзиром на то да су цене нафте већ на вишегодишњем врхунцу због неусклађене динамике понуде/тражње, даља напетост би могла да значи већи потенцијал (северно од 100 долара) што би могло негативно да утиче и на америчку и на глобалну економију“, рекао је Лари Адам, главни инвестициони службеник за Привате Цлиент Група код Рејмонда Џејмса, у напомени.

„Иако смо и даље оптимисти да ће дипломатско решење и/или деескалација (основни случај) на крају резултирати, то није извесност са високим тензијама. Повољан исход би смањио тренутну премију геополитичког ризика уграђену у цене нафте (најмање 5-10 долара) и вратио нафту ближе нашем циљу на крају године од 80 долара“, написао је он.

Осим сирове нафте, улога Русије као кључног добављача природног гаса за Западну Европу могла би довести до пораста цена у региону. Све у свему, скок цена енергије у Европи и широм света био би највероватнији начин на који би руска инвазија изазвала нестабилност на финансијским тржиштима, кажу аналитичари.

Житница

Нису сви убеђени да би значајни поремећаји у снабдевању, посебно сирове нафте, били неизбежни.

„Сумњамо да ни Запад ни Русија немају много апетита за сузбијање трговине енергентима и да би цене могле прилично брзо да падају“, написали су аналитичари робе у Цапитал Ецономицс-у у белешци.

„Насупрот томе, Запад је раније санкционисао руске произвођаче метала и, с обзиром да већина руског извоза житарица одлази из црноморских лука, ризик од прекида снабдевања тамо је висок“, кажу они.

Заиста, аналитичари су упозорили да цене пшенице
ВКСНУМКС,
-0.56%,
посебно би могли да виде даље добитке у случају инвазије. И Русија и Украјина су главни извозници житарица. Кукуруз
ЦКСНУМКС,
+ КСНУМКС%
и фјучерс на соју
СКСНУМКС,
+ КСНУМКС%
такође се сматрало да ће вероватно бити укинуто.

У дубини: Зашто руско-украјинска криза може додатно погоршати инфлацију цена хране

Акције и геополитика

Углавном, аналитичари акција и даље умањују могућност да инвазија има више од пролазног утицаја на америчке акције.

Упркос краткорочној нестабилности услед геополитичких догађаја у последње три деценије, у распону од терористичких напада до почетка ратова, акције су имале тенденцију да се релативно брзо опораве, приметио је Адам, повећавајући у просеку 4.6% у шест месеци након таквих кризе које датирају из 1990. године и расту у 81% случајева.

„Генерално гледано, политика Фед-а и економски услови имају тенденцију да буду дугорочнији покретачи економије и финансијских тржишта, а не изоловани геополитички догађаји“, рекао је он.

Ипак, економске и тржишне посљедице инвазије „могу представљати краткорочни ризик за глобалну економију и узроковати опстанак нестабилности тржишта“, рекао је он.

Марк Хулберт: То је оно што истраживања о инвестицијама сугеришу да радимо усред геополитичке кризе