Када ће се завршити медведје тржиште?

Кључне Такеаваис

• Садашње тржиште медведа сада ради нешто више од десет месеци.
• Ово је дуже од просечног медвеђег тржишта од 9.6 месеци, али краће од најдуже икада која је трајала пуних 20 месеци 1973/74.
• Иако не знамо са сигурношћу када ће се ово тренутно тржиште медведа завршити, можемо користити историју да пружимо неке смернице о томе шта имамо у продавници.
• За инвеститоре, то може значити да имамо путеве, што значи да у међувремену тражимо начине да заштитимо свој портфељ.

Сутра!

Не баш. Па барем, вероватно не. Али би било лепо, зар не?

Истина је да не знамо са сигурношћу када ће се тренутно тржиште завршити. Али пре него што кликнете на овај чланак мислећи да је то био завршити губљење вашег времена, постоји нешто што можемо да урадимо да нам дамо неке трагове.

Медведја тржишта су се дешавала и раније. Много пута. Осврнувши се на историју, нећемо са сигурношћу рећи колико ће ово медвеђе тржиште трајати, али можемо добити увид у то колико дуго ће трајати обично последњи.

Са тим информацијама у руци, можемо погледати и најкраћа тржишта медведа у историји, као и најдужа. Ставите све то заједно и можемо почети да стичемо мало више увида у то колико још бола можемо очекивати пре него што ствари почну да се поправљају.

Дакле, то је управо оно што ћемо урадити.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.

Берза говори о будућности... некако

Чини се да је много лоших вести на хоризонту. Изгледа да ће вероватноћа економске рецесије расти, каматне стопе расту, а инфлација остаје висока. Чак и тржиште некретнина има почео да пада са свих времена.

Можете погледати ове информације, затим погледати берзу и помислити „вау, ствари ће постати много горе“.

Можда сте у праву, али ствар је у томе да берза гледа у будућност. Не савршено, очигледно, али у економском смислу то је оно што је познато као водећи индикатор.

То је зато што инвеститори и трговци узимају у обзир како будуће економске вести могу утицати на акције. Ово је познато као 'прицинг ин', при чему цене које су спремни да плате за акције сада одражавају како очекују да ће будући економски учинак утицати на њих.

Дакле, велика волатилност коју смо до сада искусили на берзи није била последица тренутних прихода и раста компанија, у ствари, то је остало прилично снажно чак и у технолошком сектору.

Цене падају јер су изгледи негативни. Инвеститори одређују цене акција као што су Мета и Тесла и Алпхабет у очекивању да ће приходи и раст успорити у наредној години како економски раст опада.

Исто важи и за добре вести.

Када је економија у застоју, на крају ће доћи тачка у којој ће аналитичари почети да виде светло на крају тунела. Ово може довести до раста берзи, чак и ако је сама економија још много месеци далеко од опоравка.

Поента свега овога је да се каже да само зато што изгледа да нас чека још најмање годину дана економских потешкоћа, не мора да значи да ћемо све то време бити на тржишту медведа.

Колико дуго траје просечно тржиште медведа?

Утицај медвеђег тржишта на богатство нације може бити разоран, али има тенденцију да траје изненађујуће кратко. У ствари, тхе просечно медвеђе тржиште траје само 9.6 месеци.

Дакле, у већини случајева, пад берзе је завршен за мање од годину дана. То показује колико брзо се ствари могу окренути и зашто је невероватно тешко темпирати тржиште до савршенства.

Наравно, то је просек, што значи да ће постојати много медведих тржишта која трају дуже од тога и многа која неће трајати тако дуго. Најкраће медведје тржиште које смо икада видели догодило се када је почела пандемија, а трајало је само 33 дана.

Да, нешто више од месец дана и тржиште медведа је било готово, а онда смо видели скоро две пуне године невероватних приноса.

Што се тиче најдужег, то је мало депресивније. Почетком 30-их година прошлог века дошло је до великог броја медвеђих тржишта у кратком временском периоду. Од средине 1929. до краја 1933. било је укупно седам (!) медвеђих тржишта, али су међу њима постојали периоди снажног раста.

Најдуже одржано тржиште медведа било је 1973/74, које је трајало око 20 месеци. Још увек мање од две године, али ипак значајно време да се не види опоравак цена акција.

Дакле, имамо најкраћи до сада око месец дана, најдужи икада са 20 месеци и просек у средини око десет месеци. Па где нас то оставља?

Када ће се завршити медвеђе тржиште?

Актуелно С&П 500 тржиште је званично позвано 13. јуна 2022. када је тржиште пало за 20% са свог максимума. Ова јесен почела је 3. јануара 2022. године, што означава почетак тренутног медвјеђег тржишта.

То значи да то траје нешто више од десет месеци.

Па добра вест је да смо прешли (надамо се). Ово је сада званично дуже од просечног тржишта медведа. Али колико ће још трајати? Па, могло би да постане најдуже тржиште медведа икада.

Пандемија је створила веома необичан скуп економских околности, тако да то није сасвим искључено. Хајде да то оставимо на минут и користимо претходни најгори до сада као мерило.

Ако је садашње медвеђе тржиште требало да траје 20 месеци, да буде најдуже икада, то значи да смо нешто више од пола пута. Још девет и по месеци би нас одвело до октобра следеће године као краја садашњег медвеђег тржишта.

Дакле, тржиште медведа које се завршава између сада и октобра 2023. је вероватно прилично разумна претпоставка. Ипак, опет, то је само пројекција и стварност остаје да се види.

Међутим, на много начина, ова временска линија има смисла. Вероватно ћемо очекивати даљу волатилност јер стопе настављају да ризикују, а инфлација полако почиње да опада. У наредној години требало би да се надамо да ћемо видети напредак на фронту инфлације, што ће значити да Фед може почети да успорава раст стопе, а можда чак и да их задржи стабилним.

Тржишта ће вероватно бити прилично задовољна овим и могли бисмо почети да видимо неке пробне покушаје опоравка.

Изгледи за ублажавање монетарне политике такође могу омогућити јавним предузећима да понуде нешто охрабрујуће смернице него што су то биле у последње време. Ово би заузврат додатно охрабрило инвеститоре и цео циклус би могао да почне поново.

Ово су све претпоставке, али тако функционише тржиште. Видимо да циклуси добрих вести и позитивних очекивања доводе до више добрих вести и бољих очекивања.

Колико год да је тренутно тржиште медведа до сада било тешко, надамо се да почињемо да идемо на његову праву страну.

Шта ово значи за инвеститоре?

Кључна ствар је у томе да не можете темпирати тржиште. Немогуће је заиста знати када ће се тржиште медведа завршити и када ће акције почети свој раст. Знамо да ће се то на крају догодити, а када се то догоди, могу бити значајне финансијске награде.

У поређењу са просечним тржиштем медведа, просечно тржиште бикова траје много дуже са 31 месецом. То значи да седење по страни у готовини и чекање на савршено време за улазак може довести до озбиљних пропуштених добитака.

Уз то, разумно је да инвеститори желе да ограниче своју изложеност волатилности док ми остајемо на тржишту медведа.

Да бисмо помогли у томе, креирали смо стратегију хеџинга засновану на вештачкој интелигенцији која се може додати свим нашим сетовима за оснивање. Познато је као Заштита портфеља и почиње коришћењем АИ за анализу вашег портфолија и процену његове осетљивости на ризике као што су ризик каматне стопе, укупни тржишни ризик, па чак и ризик од нафте.

Када се ова анализа заврши, АИ аутоматски примењује софистициране стратегије хеџинга како би се заштитила од њих. Ово се поново покреће и прилагођава на недељној бази, како би се увек узимале у обзир најновије информације.

То је као да имате свој лични хеџ фонд, право у џепу.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.