(Блумберг) — Огромна пензиона индустрија Аустралије преиспитује улагања од обвезница до акција и готовине на приватна тржишта док се припрема за спорији глобални раст.
Најчитаније са Блоомберга
Иако би сама нација још увек могла да заобиђе рецесију, ОЕЦД је ове недеље упозорио да глобална економија тоне у значајно успоравање. Нестална тржишта и геополитичке кризе довели су аустралским пензијским фондовима у најгори период од финансијске кризе ове године, а они су сада фокусирани на ограничавање даљих губитака у 2023.
Ево како се пет фондова различитих величина са око 430 милијарди америчких долара у комбинованој имовини позиционира за наредну годину.
АустралианСупер (261 милијарда аустралијских долара)
Шеф инвестиција највеће аустралијске пензије звучао је опрезно у вези са приватним тржиштима, где процене имају тенденцију да заостају за њиховим јавним колегама.
„Будући да заостају, оно што се обично дешава прво је да ликвидност пресуши и има врло мало трансакција, а затим се цене прилагођавају“, рекао је Марк Дилејни. "Дакле, они су они на које смо сада најопрезнији."
Иако краткорочна прогноза изгледа нестабилно у већини класа имовине, могле би постојати уносне прилике за око годину дана пошто централне банке потенцијално почну да попуштају и цене почну да падају, рекао је Дилејни. Кредитна тржишта, фиксне камате и акције су на његовој листи за праћење.
Фонд је почео да се позиционира за очекивано глобално успоравање раније ове године и није вероватно да ће материјално променити расподелу средстава у наредних 12 месеци, рекао је Дилејни. Изградио је позиције у готовини и фиксним каматама — „ствари за које мислимо да би могле имати користи од пада“.
Цбус (70 милијарди австралских долара)
Фонд за пензију за грађевинске и грађевинске синдикате, познат као Цбус, такође се позиционира опрезно како се глобални раст успорава, али има готовину спреман да потроши на праве прилике, рекао је главни инвестициони директор Кристијан Фок.
„Имамо новац који може да буде распоређен током времена у дужничком простору“, рекао је он, имајући у виду изгледе за веће приносе како се раст успорава. „Још увек смо мало под тежином у погледу фиксног прихода, мислим да има мало простора за то.“
Фок је рекао да је Цбус такође имао мало мању тежину у котираним акцијама, што му је дало простора за кретање и повећање изложености када је за то био прави тренутак. Снажни новчани токови значили су да би фонд могао додати свој портфељ приватних тржишта тако што ће брзо искористити могућности као што су инфраструктура или имовина, рекао је он.
„Под претпоставком да глобална економија не пропадне, они имају прилично снажне приходе и многи од њих имају приходе везане за инфлацију“, рекао је он.
Стате Супер (38 милијарди А$)
Овај пензиони фонд за запослене у влади и јавном сектору затворен је за нове чланове, а његови постојећи штедише су отишли у пензију или ће ускоро отићи. То значи да има негативан новчани ток и да мора посебно пажљиво да гази на дивљим тржиштима.
„Видимо да волатилност погађа све делове портфеља“, рекао је у интервјуу главни инвестициони директор Чарлс Ву. „Наравно, то нас доводи до опрезнијег става и то значи да уклањамо део ризика.
Фонд је смањио део акција и кредита и почео да реорганизује своју корпу валута јер јак амерички долар наставља да погађа тржишта роба и тржишта у развоју. Имовина која се теже продаје на берзи није била привлачна јер фонд треба да осигура да има довољно новца да исплати чланове који се пензионишу, рекао је он.
Иако је држава такође недавно смањила своју изложеност Кини, Ву не искључује могућности тамо у будућности.
„То је првенствено вођено ризиком, јер расте и ризик од геополитичких тензија, као и утицај политике нулте Цовид-а. То су разлози због којих смо смањили холдинг“, рекао је он.
Бригхтер Супер (30 милијарди А$)
Бригхтер Супер купује више обвезница. Фонд је тражио могућности за фиксне камате „на све стране“, али је недавно био посебно заузет на домаћем тржишту, рекла је извршни директор Кате Фаррар у интервјуу.
„Били смо донекле мањи у фиксној камати, у односу на друге људе, што је вероватно била добра ствар у новијој прошлости“, рекао је Фарар. „Мислимо да је право време да то исправимо сада.
Прочитајте више: Пад обвезница показао се неодољивим за пензиони сектор од 2.4 трилиона долара
Домаћа алокација фиксних камата фонда порасла је за пет процентних поена у протеклој години, рекао је Фарар. Такође се разматрају могућности у класи имовине на глобалном нивоу, рекла је, док су инвестиције у инфраструктуру помогле да се издрже нестабилност.
Фонд је у потрази за запошљавањем како би ојачао свој интерни инвестициони тим, након именовања новог директора за инвестиције Марка Рајдера у фебруару. Јединица ће порасти на око 28, укључујући особље у позадинским канцеларијама, рекао је Фарар.
Екуипсупер (30 милијарди А$)
Екуипсупер је прошлог месеца ангажовао два портфолио менаџера у настојању да повећа своју изложеност одбрамбеним и алтернативним средствима. Фонд се придружио многим својим колегама у куповини фиксног прихода док се припрема за даљу волатилност на глобалним тржиштима, а обвезнице сада чине око 12% његове понуде за плаћање, рекао је у интервјуу главни инвестициони директор Ендрју Хауард.
„Скоро смо удвостручили нашу изложеност обвезницама током последњих шест до осам месеци“, рекао је он. "То је углавном у складу са нашом стратешком расподелом средстава у овом тренутку."
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/вхере-пенсионс-430-биллион-путтинг-200000857.хтмл