Које од акција Бафетове банке би могле да вам донесу највише новца?

Дакле, ово је зрео тренутак да погледамо све акције банака које се држе у Берксхиреовом портфељу акција. Инвестициони менаџери одређене величине морају објавити своје акције у акцијама којима се јавно тргује од последњег дана квартала у року од 45 дана. Рок је био понедељак.

Прво, ево дионица Берксхире банке на дан 31. марта, сортиране по тржишној вриједности Берксхиреових удјела, у доларима:

Берксхире Хатхаваи је највећи акционар Банк оф Америца Цорп.
БАЦ,
Америцан Екпресс Цо.
АКСП,
УС Банцорп
УСБ
и Банк оф Нев Иорк Меллон Цорп.
BK.

Ево процена, приноса од дивиденди и приноса на просечни материјални заједнички капитал (РОЕ) и просечну имовину (РОА) за последње извештаје групе. Веллс Фарго је додат на дно листе банака, пошто је Берксхире истоварио цео улог, праћен збирним бројевима које је израчунао ФацтСет за банкарски сектор С&П 500:

РОЕ и РОА не омогућавају увек једнообразна поређења. Америцан Екпресс има највише за обе мере на овој листи јер су његови основни приходи приходи од накнада од обраде трансакција и чланства на картицама, а не приходи од камата на кредите.

РОЕ Банк оф Нев Иорк Меллон је висок, док је њен РОА низак, јер се такође фокусира на приходе од накнада — од услуга чувања хартија од вредности и управљања имовином.

Алли Финанциал Инц.
САВЕЗНИК
има други највећи РОЕ и РОА, што одражава његов фокус на ауто-кредитирање.

Цитигроуп је далеко најјефтинија банкарска акција коју држи Берксхире на основу односа цене и књиговодствене вредности. Многи инвеститори немају поверења у компанију из два разлога: деценијама се реорганизовала, након низа великих аквизиција које су завршене 2001. И ванредна државна помоћ банци током кредитне кризе 2008-2009 толико је разводнила њен заједнички капитал да је акција је пала за 89% за 15 година до 13. маја 2022, уз реинвестирање дивиденди.

Изгледа да Бафет верује у Цитигроуп. Исто ради и аналитичар Одеон Цапитал Гроуп Дицк Бове, који оцењује Цити као „куповину” са циљном ценом од 57.35 долара, што би представљало 21% добит у односу на закључну цену акција од 47.46 долара 16. маја. То је зато што је Цити сада „један од најјаче компаније у земљи“, написао је Бове у белешци клијентима 7. маја.

Цитијев „готов новац једнак је 272 милијарде долара или 2.7 пута већи од тржишне капитализације и 1.5 пута од уобичајене
капитал“, написао је Бове.

На основу ажуриране тржишне капитализације за Цити на првој табели изнад, њена готовина сада вреди 2.6 пута више од уобичајеног капитала. Бове је додао да с обзиром да кредити чине само 28% имовине и 50% депозита, и да већина његових улагања у хартије од вредности има „неку врсту државне гаранције“, „није било неправедно тврдити да је ово биланс стања тврђаве“.

Дакле, Бовеова теза за Цити није да ће он бити тако јак у краткорочном периоду, посебно ако САД иду у рецесију, као што Бове очекује. Ово је дугорочна игра за њега, а вероватно и за Берксхире Хатхаваи.

„[И] инвеститори потпуно погрешно тумаче ризик ове компаније. Богата је готовином и хартијама од вредности. Акције једноставно не одражавају ово“, написао је Бове.

Ево резимеа мишљења о шест банака које је Берксхире држао на крају првог квартала, плус Веллс Фарго, међу аналитичарима које је анкетирао ФацтСет:

Алли Финанциал је фаворит од ових седам банкарских акција међу аналитичарима који раде за брокерске фирме.

Не пропустите: 15 акција које су пале за најмање 33%, али по овим мерама и даље се издвајају у својим секторима