Ко се заиста обогатио од ГамеСтоп револуције?

Почетници који су трансформисали малопродају видеоигара

систему ГамеСтоп

ГМЕ 100%

у најтоплијој залихи на планети мислили су да имају двојку: да га залепе на Волстрит док сами праве сноп. Али револуционари нису урадили добар посао ни у једном ни у другом случају. Цена акције која је лебдела преко рамена господина Оханиана током његовог интервјуа за ЦНБЦ 28. јануара 2021. била би скоро исто толико висока. Вредност ГамеСтоп-а је пала за скоро 90% током недеље, чак и када је гомила већ богатих људи на Волстриту и у салама за састанке предузећа постала још богатија. Портпаролка је рекла да господин Оханиан није доступан за коментар.

Неки хеџ фондови су зарадили милионе опонашајући опкладу одметника на Реддиту. Компаније које су обављале послове, као што су Цитадел Сецуритиес и Робинхоод Маркетс Инц., оствариле су огроман профит од налета активности. Чак су и многи инсајдери компаније продали своје акције.

Налет ГамеСтоп-а често је приказиван као тријумф аматера над професионалцима, подстакнут друштвеним медијима. Савети објављени на Реддитовом ВаллСтреетБетс форуму брзо су проширени преко ТикТок-а,

Twitter

и платформа за размену порука Дисцорд, омогућавајући хордама појединачних трговаца широм света да делују заједно, па чак и покрећу тржишта. Кружили су мемови који су приказивали слике њихових омиљених компанија постављене на површину Месеца, што је представљало колико високо желе да се акција попне. Рекли су да желе да пркосе хеџ фондовима који се кладе против ових акција.

Неки од тих малих инвеститора су зарадили новац јер је ВаллСтреетБетс нарастао са мање од 2 милиона чланова почетком јануара 2021. на више од 11 милиона. Један је био Кеитх Гилл, звани „Роаринг Китти“, који је постао херој корисника Реддит-а док је лично зарађивао десетине милиона долара. А неки на Волстриту су лоше прошли.

Габе Плоткина

Хеџ фонд Мелвин Цапитал изгубио је огромних 6 милијарди долара у јануару 2021, објавио је Тхе Валл Стреет Јоурнал, а неки други фондови су такође претрпели велике губитке.

Међутим, када се дим разишао, популарна слика о томе како се столови окрећу америчким финансијерима није била сасвим тачна. Индивидуални инвеститори који су купили ГамеСтоп у ово време пре годину дана и никада нису продали седе на огромним губицима.

Право место право време

Акције мема које су узеле маха пре годину дана биле су у тешком стању пре него што су дошле у центар пажње. Али када су њихове цене акција и опција достигле глупе нивое, многи дугогодишњи професионални инвеститори су се нагомилали.

Један ветеран који је рекао да је зарадио милионе на ГамеСтоп-у био је

Билл Гросс,

пензионисани „краљ обвезница“ и бивши менаџер у калифорнијском гиганту за управљање новцем Пацифиц Инвестмент Манагемент Цо. Док је лудница ГамеСтоп-а достизала врхунац, милијардер је рекао да је његово „срце већ много година уз Маин Стреет“. Такође је упозорио инвеститоре који се кладе на опције да су „риба за покер столом“ и да „нису део образоване инвестиционе мафије“.

Г. Грос је лично продао опције на акције када су их Реддит инвеститори куповали. То није била сигурна опклада. Г. Грос је рекао у подцасту Валл Стреет Јоурнал-а прошле године да је у једном тренутку пао за 10 милиона долара пре него што се појавио са добитком од 10 милиона долара пошто су акције ГамеСтоп-а пале.

„Било је добро“, рекао је. „Било је то искуство. То је као када сте први пут возили ауто или први пут када сте се спустили низ ски стазу.” Он је одбио додатне коментаре преко портпарола.

Други су били на правом месту у право време. Џон Бродерик, инвеститор активиста који води Пермит Цапитал, стекао је велики удео у ГамеСтоп-у и лобирао за колегу менаџера фондова

Курт Волф

Хестиа Партнерс ће добити место у управном одбору проблематичног трговца у јуну 2020, према особи која је упозната са ситуацијом. Када је цена скочила, господин Бродерик је пожњео бонанцу, рекла је ова особа.

„То је као после Супер Боула када некога питају како се осећа и они кажу да се не осећа реално“, рекао је господин Бродерик за Тхе Валл Стреет Јоурнал у фебруару 2021. „Претпостављам да могу да идем у Диснеи Ворлд.“

Њујоршки хеџ фонд Сенвест Манагемент такође се заинтересовао за ГамеСтоп почетком 2020. и купио је 5% акција компаније током септембра и октобра, раније је објавио Тхе Валл Стреет Јоурнал. Његови менаџери су у прошлости били на страни губитника због кратких стисака. Нису оклевали да уновче када је овај погодио, према извештају Журнала, пожњевши профит од 700 милиона долара.

Чак су и успаване компаније заједничких фондова искористиле прилику. Гигант заједничких фондова Фиделити Инвестментс, који је био највећи акционар ГамеСтоп-а са скоро 13% удела, продао је скоро све своје акције у јануару 2021, према јавним пријавама. Фиделити Лов-Прицед Стоцк Фунд и Фиделити Сериес Интринсиц Оппортунитиес Фунд, који генерално фаворизују лоше, али солидне компаније које малопродајни инвеститори игноришу, били су два велика власника акција ГамеСтоп-а у џиновској инвестиционој фирми.

Један победник из скупљања акција мема,

Џејсон Мудрик,

изгледало је као фигура са Вол Стрита коју би Реддит револуционари волели да мрзе: паметна, добро изгледа и богата. Деценију раније, био је на 6. месту у анкети Бусинесс Инсидер-а „Најсекси менаџери хеџ фондова“.

Али накратко је постао херој са инвеститорима ВаллСтреетБетс-а када је његов хеџ фонд од 3 милијарде долара подржао гигантски ланац биоскопа

АМЦ Ентертаинмент Холдингс Инц.,

још једна акција мема. Специјалиста за компанију у невољи је АМЦ-у обезбедио скупу готовину која се могла претворити у акције. Када су акције порасле, уложио је огроман добитак, гасећи дуг. Ипак, такође се кладио против акција мема када је мислио да су отишле предалеко, продајући цалл опције, као што је то учинио господин Грос, за додатни профит. Његов фонд је имао најбољи месец икада.

Четири месеца касније, када су акције АМЦ-а поново порасле, Мудрицк се вратио на бис који није био толико популаран код публике на Реддиту. АМЦ му је продао 230 милиона долара у новоемитованим акцијама које је скоро одмах продао по вишој цени пошто су малопродајни инвеститори подигли акције на највиши ниво последњих година, објавио је Тхе Валл Стреет Јоурнал. Навукао је њихов гнев цитираним речима да је продао јер су акције прецењене.

Ни он није увек побеђивао. У јуну је Мудриков водећи фонд изгубио око 10% за само неколико дана пошто је скок цене акција АМЦ-а неочекивано изазвао промене у вредности деривата које је фонд држао као део сложене стратегије трговања, објавио је Тхе Валл Стреет Јоурнал.

Г. Мудрицк није био доступан за коментар.

У средини

Фирме које су стајале усред све ове куповине и продаје имале су користи док су преузимале мање ризика од неких других добитника. Једна апликација за трговање, Робинхоод, поставила је темеље за помаму која ју је замало преплавила привлачећи милионе углавном младих људи привучених трговањем без провизије и поклањањем акција сличним лутрији.

Скоро да је функционисало превише добро; Робинхуд је накратко зауставио куповину неколико акција мема и морао је брзо да прикупи више од милијарду долара у јануару 1. како би помогао у испуњавању растуће потражње за готовином која је проистекла из помахниталог трговања. Али преживео је и остварио скоро дупло више прихода у том кварталу него у целој 2021. Брокер је изашао на берзу месецима касније, чинећи суосниваче

Влад Тенев

Баију Бхатт

мултимилијардери.

„Поносни смо што смо улагање учинили приступачнијим за нову генерацију, отварајући пут да наш модел без провизије буде усвојен у целој индустрији“, рекла је портпаролка Робинхоода. „Поклањање акција људима да поделе Робинхоод са својим пријатељима није само награда, већ помаже инвеститорима који први пут виде себе као власнике. Одбацујемо идеју да је 'улагање' ако си богат, али 'коцкање' ако ниси."

Робинхоод је, заузврат, створио могућности за друге финансијске гиганте као што је Цитадел Сецуритиес, фирма за електронско трговање у великој мери у власништву милијардера хеџ фондова

Кен Гриффин.

Цитадел Сецуритиес извршава многе налоге малих инвеститора преко Робинхоод-а – као и других онлајн брокерских кућа као што је ТД Америтраде. Плаћа Робинхооду за право да извршава налоге купаца Робинхоода, а огромни компјутери господина Грифина их испуњавају у наносекундама правећи много малих, прорачунатих опклада које могу да додају милијарде профита.

Г. Грифин, сведочећи пред комитетом Представничког дома америчког Конгреса прошлог фебруара, рекао је да није играо никакву улогу у контроверзној одлуци Робинхоода да обузда трговање у ГамеСтоп-у на врхунцу раста акција. А зашто би? Дана 27. јануара, на врхунцу ГамеСтоп скупа 2021. године, Цитадел Сецуритиес је извршио 7.4 милијарде трговања акцијама за малопродајне инвеститоре. То је више од просечног дневног обима целокупне америчке берзе у 2019. години, рекао је Грифин.

Неке од највећих банака на Волстриту такође су биле део помаме.

Морган Стенли,

брокер за „Роаринг Китти” и милионе других мањих инвеститора након куповине Е*Траде 2020. удвостручио је свој нето профит у првом кварталу 2021. на 4.1 милијарду долара.

„Више клијената, више ангажовања, више активности, више готовине“, главни финансијски директор

Јонатхан Прузан

рекао је на виртуелној конференцији у фебруару 2021. Број трговина које су извршили клијенти Е*Траде, додао је, био је „ван листа“.

Ривал Морган Стенлија

Голдман Сацхс Гроуп Инц

јахао исти талас. Зарадио је 6.8 милијарди долара током периода за највећи принос на капитал у последњих 12 година.

„Рекао бих да је први квартал био изванредан квартал,“ извршни директор Голдмана

Давид Соломон

рекао тада.

Наопачке

Годину дана касније извесни ГамеСтоп инсајдери су нестали, а неки су поделили исту награду за меме. Виши руководиоци ГамеСтоп-а који су напустили компанију у месецима након пораста акција пожњели су излазне пакете вредне 290 милиона долара у то време, објавио је Тхе Јоурнал. То је више него што је цела компанија вредела пре него што су је приметили ВаллСтреетБетс.”

Реддит, компанија која је била поприште побуне трговаца аматера, такође је добро прошла. Са приватне процене од 3 милијарде долара у 2019. прешао је на 10 милијарди прошлог лета након што је ВаллСтреетБетс помогао да подигне свој профил. Поднео је иницијалну јавну понуду.

Суоснивач и извршни директор Реддита

Стеве Хуффман

рекао је за Валл Стреет Јоурнал да би волео да малопродајни инвеститори, који су обично искључени из сочних послова, учествују у ИПО-у.

Очекује се да ће Волстрит бити укључен. Понудом воде Голдман Сацхс и Морган Станлеи.

Пишите Спенцер Јакаб ат [емаил заштићен]