(Блумберг) — Унутар Карлајл групе формирале су се борбене линије. С једне стране: Кјусонг Ли, извршни директор изабран да преузме мантију Карлајлових суоснивача и очисти пут новој генерацији лидера. С друге стране: људи који су га бирали.
Најчитаније са Блоомберга
Растуће тензије унутар компаније за приватни капитал — између новог генералног директора жељног да успостави власт и старе гарде која не жели да је одустане — достигла је тачку прелома прошле недеље. Карлајлови чланови одбора одлучили су да су изгубили поверење у Лијево вођство. Извршни директор је, након што је тражио већи платни пакет за његов уговор који би требао да се обнови крајем 2022., изненада поднио оставку.
Промена је најављена у недељу увече у изјави лишеној све те драме, у којој се каже да су се обе стране међусобно сложиле да је „право време“ да се пронађе нови извршни директор и да ће оснивач Вилијам Конвеј служити у међувремену. Али инсајдери су рекли да је то дуго чекало.
И тако је завршен један од најранијих покушаја неких од оригиналних светских титана приватног капитала да пронађу достојне наследнике, процес који се показао тешким у целој индустрији. Оснивачи Царлиле-а су почели да се припремају пре много година, дајући контролу пару ко-извршних директора, Лију и Глену Јангкину, који су требали да раде заједно беспрекорно, сваки са различитим снагама и стиловима. Али Ли је избацио Јангкина - који је успешно скочио у политику - и онда је завршио са малим избором осим да оде. Фирма сада изнова креће у потрагу.
Садашњи и бивши руководиоци и други блиски Карлајлу описали су како се најновија драма одвијала у последњих неколико месеци под условом да не буду именовани због забринутости да би то могло утицати на њихов рад са компанијом.
Портпароли Карлајла и Лија нису имали коментар.
Ова година је почела тако што је Јангкин (55) постао гувернер Вирџиније, а Ли (56) стегао стисак компаније коју су некада заједно водили. Али дошло је до трвења између јединог извршног директора и неких Царлилеових верника.
Годинама се Ли фокусирао на консолидацију предузећа, смањење масти и стављање ресурса у области у којима је видео могућности за повећање токова накнада које цене акционари, као што су кредити. Није било познато да је поштован према ветеранима Царлилеа и поздравио је како је Зоом демократизовао унутрашњу динамику. Почевши од 2020. године, на пример, често би постављао исто питање на састанцима инвестиционог одбора: „Ко је најмлађа особа у просторији? Шта смо пропустили?"
Одлучан и упоран, Ли је брзо ставио траг на ствари. Кредит сада чини 38% његове имовине, у односу на 22% у другом кварталу прошле године, што одражава његову жељу да диверсификује приходе. Када је дошло време да се донесе кључна одлука о проширењу на осигурање, опонашајући неке конкуренте, Ли је усмеравао дискусију одбора како би добио резултат који је желео. Разговарао је са њима о преузимању мањинског удела у Фортитуде Ре-у - што је његова преференција - уместо да преузме већински удео са већим регулаторним трошковима. Тај договор би на крају помогао фирми да закључа око 48 милијарди долара имовине од Фортитуде-а.
Присталице, укључујући многе садашње и бивше запослене, виделе су Лија као оштроумног лидера са врстом памети за инвестирање која је Карлајлу била потребна да превазиђе своје корене као фирма за откуп и да се такмичи са разноврснијим колегама. За све своје успехе, оснивачи су били познати по ризиковању које се није исплатило. Компанија је преузела удео у хеџ фондовима као што су Емергинг Совереигн Гроуп и Цларен Роад Ассет Манагемент само да би изашла из њих. Ли је наследио део нереда из прошлих погрешних корака и одиграо је велику улогу у његовом чишћењу.
Еродирајуће вредности
Оснивачи Конвеј, Данијел Д'Анијело и Дејвид Рубенштајн одувек су тежили да негују чврст тријумвират на врху и поносили се тиме што су колегијални и граде консензус, рекли су људи упознати са њиховим стилом.
Али све више, неки чланови одбора - где оснивачи и даље седе - бринули су да Ли нарушава Карлајлове племените вредности, ризикујући отуђење инвеститора и запослених. Талас одлазака, укључујући Тајлера Закема, Роднија Коена и Ешли Еванс, покренуо је дебату о томе да ли губитак талената постаје све уобичајенији. У једном тренутку ове године, шеф људских ресурса, Бруце Ларсон, представио је податке одбору који показују да недавни губитак није био неуобичајен.
Штавише, Царлиле је падао у немилост акционара. До краја прошле недеље, акције су ове године пале за 31%, што је горе него код Аполо Глобал Манагемент Инц., ККР & Цо. и Блацкстоне Инц.
Неки од Лијевих покушаја да развије фирму представљали су нове ризике. Куповина средстава обезбеђених кредитних обавеза од ЦБАМ Партнерс раније ове године учинила је Царлиле главним менаџером тих пакета зајмова, али је фирму изложила распродаји која је уследила.
Прикупљање средстава за Царлилеову водећу стратегију ишло је спорије него што се очекивало. Компанија је у јуну рекла инвеститорима да је до сада прикупила око 15 милијарди долара за свој нови фонд за откуп и раст. То је мање од 17 милијарди долара које је очекивало да прикупи до средине године на путу до циља од 22 милијарде долара. Ли је смањио тим у Карлајлу одговоран за прикупљање новца од највећих институционалних инвеститора, као што су пензије, државни фондови и задужбине у 2020.
Његов асертивни стил је радио на склапању уговора, али је све више узнемиравао осниваче, чије су се улоге постепено смањивале док их је охрабривао да се повуку. Одбио је њихове покушаје да помогну у доношењу више новца и дају савете.
Сва тројица оснивача су преузела нове пројекте последњих година. Рубенштајн, на пример, пише књиге и води емисију на Блумберг телевизији.
Али како се одласци и пад акција настављају, трио милијардера - који заједно држе више од 25% компаније - све више осећа потребу да интервенише. Коначно им је било доста и Ли је дао оставку.
Стратегија ће остати иста, кажу људи блиски фирми.
Ипак, акције су пале за 7% у понедељак и пале за чак 2.5% у уторак, пошто су аналитичари истакли неизвесност коју је створио нагли одлазак генералног директора.
„Сумњамо да нешто суштински није у реду са компанијом“, написали су аналитичари Оппенхајмера, укључујући Криса Котовског, у белешци клијентима. „По нашем мишљењу, то је највероватније случај да империја узвраћа ударац.
(Ажурира цену акција у претпоследњем пасусу)
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/царлиле-биллионаире-фоундерс-реацхед-бреакинг-040000005.хтмл