Зашто за сада треба избегавати залихе чипова, сматра аналитичар

Држите се подаље од похабаних залиха полупроводника за сада, каже аналитичар Цитија Крис Дејни.

„Верујемо да ће негативни катализатори сада надмашити позитивне катализаторе с обзиром на надолазеће податке о рачунарима и месечне податке о продаји на Тајвану“, написао је Данели у новој белешци клијентима. „Такође очекујемо негативне поене у септембру у ширим полуфиналима, док се корекција наставља.

Аналитичар је уклонио своје краткорочне биковске позиве произвођачима чипова НКСП Семицондуцтор и ОН Семицондуцтор. Његов најбољи избор остаје Аналог Девицес.

„Настављамо да верујемо да улазимо у најгори пад полупроводника за најмање једну деценију, а вероватно и од 2001. с обзиром на очекивање рецесије и повећања залиха“, додао је Дејнли. „Очекујемо да ће свака компанија у нашем универзуму покривености и свако крајње тржиште доживети корекцију.

Данели-јев опрезан поглед на залихе чипова није без доброг разлога. Ево четири велике компаније за производњу чипова које су издале упозорења о профиту и продаји у последње две недеље:

Нвидиа

• Упутства за продају у претходном кварталу: 8.10 милијарди долара у продаји, плус или минус 2%

• Ново упутство за продају у другом кварталу: $ КСНУМКС милијарди

• Смернице о бруто маржи за претходни квартал: 67.1%, плус или минус 50 базних поена

• Ново упутство о бруто маржи у другом кварталу: 46.1%, плус или минус 50 базних поена

• Цена акција од године до данас: -39%

Нвидиа има само познат брз раст у последњих пет година, али изгледа да се то зауставило у другом тромесечју пошто макроекономске силе захвате пословање играча који расте у чиповима.

Компанија шокирали инвеститоре ове недеље са запаженим упозорењима о продаји и профиту, која су бацила свеж тамни облак на сектор пребијених чипова.

„Недостатак у односу на мајску прогнозу прихода од 8.10 милијарди долара првенствено се може приписати нижој продаји производа за игре на срећу што одражава смањење продаје партнера на каналу вероватно због макроекономских препрека“, наводи Нвидиа у нова пријава СЕЦ. „Поред смањења продаје, компанија је имплементирала програме одређивања цена са партнерима у каналу како би одразила изазовне тржишне услове за које се очекује да ће се задржати у трећем кварталу.

Прича се наставља

Акције су се вратиле за скоро 6% од затварања тржишта у среду усред ширег тржишног раста након подаци о инфлацији хладнији од очекиваних али је пао за 38% до сада у 2022.

микрон

• Претходни фискални К4 Смернице за продају: 7.2 милијарде долара, плус-минус 400 милиона долара

• Нови фискални К4 смернице: „Приход може да буде на нижој граници опсега прихода који је наведен у нашем позиву за зараду од 30. јуна.“ -Микрон

• Цена акција од године до данас: -34%

Након одбацивања упозорења крајем јуна, Мицрон је раније ове недеље одлучио да то још није урађено, што је изневерило инвеститоре.

„У последње време, због макроекономских фактора и ограничења ланца снабдевања, видели смо проширење прилагођавања залиха купаца“, рекао је Мицрон у нова пријава СЕЦ. „Као резултат тога, наша очекивања за раст потражње у индустрији у ЦИ22 за ДРАМ и НАНД су опала од нашег позива о зарадама од 30. јуна 2022. и очекујемо изазовно тржишно окружење у ФК4 22 и ФК1 23."

Микронове акције су у среду затвориле скоро 4% више, али су пале за 34% до данас.

Интел

• Смернице за претходну пуну годину за продају: 26.3 милијарде долара, плус-минус 300 милиона долара

• Ново упутство: Понављање

• Смернице о бруто маржи за претходну пуну годину: око КСНУМКС%

• Новогодишње смернице за бруто маржу: Понављање

• Цена акција од године до данас: -31%

Слабост у потражњи за рачунарима довела је до тога АМД прогноза ретко лошији од очекиваног трећег квартала упркос његовим проценама о континуираној снази продаје чипова за центре података.

АМД предвиђа продају у трећем кварталу у распону од 6.5 до 6.9 милијарди долара. Тхе Стреет је предвидео продају од 6.8 милијарди долара.

Произвођач чипова је такође предвидео бруто профитну маржу у трећем кварталу од 54%, нешто испод процене од 54.2%.

„Заузели смо конзервативнији поглед на пословање са рачунарима,“ АМД генерални директор др Лиса Су рекао је на позиву за зараду. „Дакле, пре једне четвртине, мислили бисмо да ће пословање са рачунарима бити у паду, назовимо то са високим једноцифреним бројем [процентуалних поена]. А наш тренутни став о пословању са рачунарима је да ће он бити у паду, назовимо га средњим тинејџерима [процентуални поени].“

АМД-ове акције су у среду порасле за више од 3% усред пада од 31% до данас.

интел

• Смернице за претходну пуну годину за продају: $ КСНУМКС милијарди

• Новогодишње упутство за продају: $ КСНУМКС билиона до КСНУМКС милијарди

• Смернице за претходну пуну годину ЕПС: $3.60

• Новогодишње упутство за ЕПС: $2.30

• Цена акција од године до данас: -32%

Интел је заиста запањио Волстрит када је крајем јула објавио ревидиране изгледе за продају и зараду за годину, пославши акције за 10% ниже након што је објавио зараду у другом кварталу.

Акције, које су у среду порасле за 2%, имале су муке да се опораве последњих недеља.

Узрок упозорења произашао је из Интеловог новог гледишта да ће укупно адресабилно тржиште за ПЦ ове године пасти за 10% пошто потрошачи наставе да користе хардвер купљен током пандемије.

„Верујемо да смо на дну“, Извршни директор Интела Пат Гелсингер рекао је на Иахоо Финанце Ливе пратећи упозорење. „Ми смо то врло јасно рекли, да смо испод цена испоруке наших купаца. Тако да ту зграду видимо природно. Такође, док улазимо у другу половину, имате неке од природних циклуса као што су празници. Дакле, сви они нам дају поверење у смернице које смо дали.”

Бриан Соззи је главни уредник и сидро у Иахоо Финанце. Пратите Соззи на Твиттеру @БрианСоззи и на ЛинкедИн.

Кликните овде за најновије трендовске акције на Иахоо Финанце платформи

Кликните овде за најновије вести о берзи и детаљну анализу, укључујући догађаје који покрећу акције

Прочитајте најновије финансијске и пословне вести компаније Иахоо Финанце

Преузмите апликацију Иахоо Финанце за јабука or Android

Пратите Иахоо Финанце на Twitter, фацебоок, инстаграм, Флипбоард, ЛинкедИн, и ИоуТубе