Тржишни аналитичари упозоравају да је раст берзе на почетку године спреман да нестане ако дуго очекивани амерички извештај о инфлацији у уторак разбије наде у бржем повлачењу трошкова живота у Америци.
Јануарски ЦПИ очитавање Бироа за статистику рада, који прати промене у ценама које потрошачи плаћају за робу и услуге, очекује се да ће показати раст од 6.2% у односу на годину раније, успоравајући са 6.5% у односу на претходну годину. у претходном месецу, према истраживању економиста Дау Џонса. Очекује се да ће основна мера цена која уклања променљиве трошкове хране и горива порасти за 0.4% од децембра, или 5.5% на годишњем нивоу.
„Свако основно очитавање испод 5.5% би вероватно представљало краткорочни катализатор за акције, а свако читање изнад 5.5% би тржиште вероватно негативно посматрало у веома кратком року“, рекао је Џорџ Бол, председник Сандерс Морис Харис. .
Погледајте: ЦПИ у центру пажње: Фед забринута због лепљиве инфлације
Америчке акције су у понедељак завршиле нагло у порасту пошто су инвеститори процењивали различите сигнале о томе шта би објављивање података о потрошачким ценама могло да покаже. Дов Јонес Индустриал Авераге
ДЈИА,
завршио 377 поена више, или 1.1%, на 34,246. С&П 500
СПКС,
добио 1.1% и Насдак Цомпосите
ЦОМП,
напредовао за 1.5%, након што су акције објавиле своје највећи недељни пад за скоро два месеца.
Банка федералних резерви Кливленда Инфлатион Новцаст предвиђа извештај о индексу потрошачких цијена топлији од консензуса. Од понедељка, модел Цлевеланд Фед-а показује да главни ЦПИ расте за 0.65% месечно, или 6.5% на годишњем нивоу. За основни ЦПИ, трацкер процењује месечно повећање од 0.46% и повећање од 5.6% у односу на годину.
„Овај модел је имао различите резултате у последње време, али је генерално добар у одређивању трендова инфлације“, рекао је Николас Колас, суоснивач компаније ДатаТрек Ресеарцх. То значи, ако се ови садашњи подаци одрже, то би могло да прекине наду берзе да ће се инфлација истопити и вратити на циљ Фед-а од 2% у скорије време.
Погледајте: Американци не очекују пад инфлације ове године
У међувремену, а Истраживање потрошача Федералних резерви Њујорка показало да су очекивања инфлације у 2023. остала непромењена са 5% у децембру. Очекивани ниво инфлације за три године износио је 2.7%, док је инфлација за пет година била пројектована на 2.5%, саопштио је њујоршки Фед.
Инвеститори на берзи који се кладе на спорији темпо повећања каматних стопа и терминалну стопу од близу 5% навијали су у протекле две недеље након што је председник Фед-а Џером Пауел признао на својој конференцији за новинаре након одлуке ФОМЦ-а да „процес дезинфлације“ је у току. Трговци фјучерсима Фед фондова одређивали су цене са вероватноћом од 76% да ће стопа Фед фондова достићи 5-5.25% до маја, према ЦМЕ-ов ФедВатцх алат.
Очитавање инфлације више од очекиваног у уторак могло би да означи прекретницу у очекивањима тржишта капитала у погледу инфлације и каматних стопа, са „далекосежним импликацијама“, рекао је Мајкл Џеј Крамер, оснивач Мотт Цапитал Манагемент-а.
Крамер мисли да је тржиште акција било у „земљи фантазија“ и да изгледа да инвеститори нису „велико забринути“ због предстојећег ЦПИ извештаја, упркос упозорењима из различитих делова тржишта.
„Чини се да упркос очекиваном порасту инфлације од аналитичара и упозорењима са инфлаторних свопова, опција и тржишта обвезница о потенцијалном тренду инфлације веће него што се раније очекивало у будућности, тржиште акција још увек није свесно“, рекао је Крамер у недељној белешци.
„Уколико ЦПИ ипак буде топлији него што се очекивало, тржиште капитала би се могло поново наћи на погрешној страни тренда, баш као што је било неколико пута у протеклих 12 месеци.
Додавање потенцијалној волатилности је нове пондере за израчунавање ЦПИ Биро за статистику рада (БЛС) објавио је у петак.
Биро је променио своју методологију са коришћења података о потрошњи током двогодишњег периода на само једну годину да би тежио компонентама ЦПИ. БЛС је такође ажурирао пондере потрошње који се користе за израчунавање ЦПИ, што ће бити ефективно са јануарским ЦПИ извештајем, и резултираће променом у томе колики ће утицај различите компоненте имати на очитавања.
На пример, пондер за компоненту склоништа ће значајно порасти на 34.4% са 32.9%, док ће тежина хране пасти на 13.5% са 13.9%. Цене половних аутомобила и камиона падају на 2.66% са 3.62%, наводи Крамер.
„Ове промене у пондерисању могле би да доведу до тога да индекс потрошачких цена (ЦПИ) буде топлији за почетак године. На пример, инфлациони импулс из еквивалентне ренте власника ће вероватно наставити да подстиче цене још неко време, док ће утицај пада цена половних аутомобила бити мање изражен“, додао је Крамер.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/вхи-јануарис-цпи-репорт-цоулд-деал-а-массиве-блов-то-тхе-стоцк-маркет-296цфе28?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо