Зашто је НФТ теже вредновати и трговати од криптовалута

Тржиште незаменљивих токена (НФТ) цвета од прошлог лета. Историјски обим продаје НФТ-а достигао је 41 милијарду долара, од чега је већина од прошлог августа, у односу на само 74 милиона долара на почетку 2021. Да се ​​ово стави у перспективу, глобално уметничко тржиште је имало укупну продају од 50 милијарди долара у 2020. Не ради се само о величина тржишта НФТ-а је интересантна, али и његов брзи раст—и то би требало да натера сваког инвеститора да двапут размисли. Да ли су НФТ вредни из перспективе улагања?

Одвојити инвестициони аспект од забавног дела НФТ-а је неопходно јер сви учествују у НФТ акцији. Национална фудбалска лига (НФЛ) поклонила је виртуелне комеморативне улазнице НФТ учесницима Супер Бовла ЛВИ, а АМЦ Ентертаинмент поклања бесплатне Батман НФТ карте за одабране гледаоце. Ове врсте НФТ-а показују делове НФТ тржишта који су само хирови, а хирови долазе и одлазе. 

Из перспективе улагања, чини се да су НФТ-ови хир, замена за акције мема за хиперактивне трговце, више као Беание Бабиес него као нова инвестициона имовина. На крају крајева, Робинхоод Маркетс, Инц. је гамификовао трговање акцијама и опцијама; НФТ-ови иду још корак даље са гејмификацијом стварних инвестиција. Ово се чини вероватним закључком јер већина НФТ-ова тргује својом пажњом на друштвеним медијима, баш као и акције мема. Из свих ових и више разлога, будућност НФТ-а као алтернативне инвестиционе класе не изгледа добро.

Разумевање НФТ-ова

НФТ су посебна врста токена сајбер валуте. Сваки НФТ је јединствен и везан за одређено дигитално средство. Ово дигитално средство може бити било која дигитална датотека, као што је музичка датотека, видео или сликовна датотека, а неки такође тврде да може бити и физичко средство, као што је тениска патика.

Блокчејн, софтвер у сржи било које сајбер валуте, складишти НФТ податке у свом систему и сви корисници тог блокчејна могу да тргују њима. Блокчејн бележи све трансакције које се дешавају на том блокчејну у својој дигиталној књизи, укључујући НФТ трговине. Блокчејн не чува стварну дигиталну имовину, већ само доказ о власништву; власници ауторских права или зачетници НФТ-а могу да чувају дигитално средство било где. 

НФТ-ове је најбоље сматрати евиденцијом о власништву над јединственим дигиталним средствима и, према томе, незаменљивим – што значи да се не могу размењивати, један за други, јер нису потпуно исти. Оно што радите са НФТ-овима је да их замените за сајбер валуту. НФТ се могу купити и продати као и свака криптовалута. Разлика је, међутим, у томе што су НФТ јединствени и незаменљиви, криптовалуте као што су биткоини су заменљиве — можете заменити један биткоин за други јер су потпуно исте. За шпекуланте, ово је оно што криптовалуте чини супериорнијим у односу на НФТ; са заменљивошћу, знате шта добијате. Због њихове јединствености, трговање НФТ-овима је теже од сајбер валута.

НФТ процес трговања

НФТ-овима се тргује на НФТ тржиштима, која имају структуриране платформе попут еБаи-а. Већина НФТ-ова се продаје путем аукција, иако се неки продају по фиксним ценама. Нека тржишта су специјализована за неку врсту НФТ-а, на пример, уметност, игре, спорт, док друга продају све. Ако желите да креирате нови НФТ (који се назива ковање), можете то учинити на било ком од тржишта. Највеће тржиште је ОпенСеа, које је 2021. године имало око 90% тржишног удела по обиму трговине у доларима на свим тржиштима. 

Постоје накнаде за креирање и трговање НФТ-овима, од накнада за унапред подешавање налога и накнада за ковање новца до накнада за продају. Ако ћете креирати или трговати НФТ-овима, уверите се да знате структуру накнада на тржишту. Да би стекао осећај наплаћених накнада, ОпенСеа је прикупио око 8% свог обима продаје у накнадама у јануару. Такође могу постојати накнаде за ауторске накнаде (обично 10-30% продајне цене) које иду оригиналном креатору НФТ-а сваки пут када се догоди трансакција у том НФТ-у. 

НФТ колекције су тамо где је акција

Шпекуланти морају бити свесни да је тржишна концентрација у трговању само у неколицини онога што се назива НФТ колекције. Колекција је група НФТ-ова који се разликују једни од других, али деле сличности. Исти креатори праве читаву колекцију, намерно чинећи да НФТ буду слични, али другачији. 

Боред Апе Иацхт Цлуб је најпопуларнија НФТ колекција, са укупном историјском продајом од око 2.5 милијарди долара и тржишним уделом од 12% укупног НФТ тржишта, иако су их њихови креатори лансирали тек у априлу 2021. Колекција укључује 10,000 јединствених изнемоглих мајмуна , сваки са другачијим уморним стилом (неке можете видети овде). Најскупљи Досадни мајмун продат је за преко 3.4 милиона долара на аукцији Сотхеби'с.

До 2021. године, десет најбољих НФТ колекција имале су преко 15 милијарди долара у историјској трговачкој вредности и око 60% удела у укупном НФТ тржишту. Доминација неколико колекција на тржишту је највероватније последица склоности НФТ шпекуланата да тргују у оквиру колекција. Лакше је проценити НФТ из колекције јер постоје други НФТ са којима се може упоредити. Из тога следи да од новца који мањина трговаца зарађује шпекулишући у НФТ, највећи део је од трговине у оквиру наплате. Јасно је да обавештени трговци знају где је новац, али је тешко поверовати да тржиште може да апсорбује толико колекција колико их има данас: 3,264, у односу на 193 пре годину дана. У неком тренутку, толики број колекција поништава њихову сврху.

Неколико зарадити новац трговањем НФТ

Изостављено је од већине НФТ дискусија како зарадити новац тргујући њима. Знам само за једну студију која покушава да ово разуме, Извештај о тржишту НФТ Цхаиналисис 2021. Ова анализа података показује да само 44% трговања НФТ-овима зарађује новац, а само мањина НФТ трговаца зарађује овај новац. 

Истраживачи су посебно испитали оне који купују новостворене НФТ-ове, а затим их продају, и оне који купују НФТ-ове на секундарном тржишту, а затим их продају. Већина трговаца који купују новонастале НФТ-ове и затим их продају губе новац, само 29% ових трговина зарађује. Од оних који зарађују, већина тих купаца је при куповини добила попуст на каталошку цену. Од ове мањине која зарађује, преко 50% зарађује више од 200% повраћаја своје инвестиције, док 60% оних који губе новац на овим трговинама губи преко 50%.

Од оних трговаца који купују своје НФТ-ове на секундарном тржишту, а затим их окрећу, 65% зарађује. Али само 5% ових трговаца је зарадило 80% овог профита. Истраживачи су открили да ови трговци имају тенденцију да буду најсофистициранији, тргују са највећим капиталом, купују и продају најскупље НФТ-ове, тргују најчешће и држе већи портфолио НФТ-ова.

НФТ улагање је опасно по ваше богатство

Докази из претходне студије су јасни: већина НФТ шпекулативних трговаца не зарађује позитиван принос. Из перспективе улагања резултати су несрећни, али не и изненађујући. Још један аспект трговања НФТ-овима је да се каже да је превара унутар екосистема НФТ-а распрострањена. Извршни директор једне НФТ платформе описао је потенцијал да се „лоши актери“ упусте у злобну продају и трговину НФТ-овима (укључујући фалсификоване токене или имовину коју они заправо не поседују) као „заразу“. Резултат је ситуација у којој би ваша куповина НФТ-а могла бити безвредна. Комбинујући тешкоће остваривања позитивног приноса и инхерентне ризике, НФТ трговање није добар предлог, зато се клоните. Имају све знаке да су хир за инвестирање који ће вероватно проћи.