Зашто пристрасност превеликог самопоуздања може коштати инвеститоре

Ваш инвестициони его вас може коштати великих долара.

„Пристрасност претераног самопоуздања“ је принцип понашања прецењивања нечија финансијска оштроумност. И док самопоуздање није лоша ствар, оно може имати штетне резултате - ако немате снаге да то подржите.

повезане вести о инвестирању

„Не би требало да буде изненађење да за просечног инвеститора претерано самопоуздање потенцијално може да буде пут до лоших перформанси портфеља“, Омар Агилар, извршни директор и главни инвестициони директор у Цхарлес Сцхваб Ассет Манагемент, wrote (написано) на тему.

На пример, ова „склоност вођена егом“ би могла да наведе ваш мозак да помисли да је могуће доследно победити берзу ризичним опкладама, рекао је Агилар. Статистике показују да јесте тешко за професионалце, тако да ће и просечној особи бити тешко.

Више од Личне финансије:
Недостатак финансијске писмености коштао је 15% одраслих најмање 10,000 долара у 2022.
Шта је горња граница дуга и како застој може утицати на потрошаче
Шта ћорсокак горње границе дуга може значити за социјално осигурање и Медицаре

Поред додавања потенцијално непотребног ризика портфолију, претерано самопоуздање инвеститора могло би да уведе веће релативне трошкове повезане са честом куповином и продајом имовине, рекао је Агуилар.

Недавна извештај из Регулаторног ауторитета финансијске индустрије показује да многи инвеститори могу имати ову пристрасност.

Према ФИНРА-и, скоро 2 од 3 инвеститора, 64%, високо оцењује своје знање о улагањима, а 42% је пријатно да доноси одлуке о улагању. Млађи инвеститори старости од 18 до 34 године имали су већу вероватноћу да буду сигурни у себе од оних у старијим старосним групама (од 35 до 54 године и старији од 55 година).

Међутим, инвеститори са више самопоуздања су такође несразмерно погрешно одговорили на више питања на квизу о инвестирању ФИНРА-е – сугеришући да „многи млађи инвеститори нису једноставно неинформисани, већ потенцијално дезинформисани“, наводи се у извештају.

Знати колико самопоуздања треба или не треба да будете познато је као „калибрација“. Људи су генерално добро калибрисани ако добијају честе повратне информације о одлукама, дајући им до знања да ли су биле исправне или погрешне, рекао је Дан Еган, потпредседник за бихејвиоралне финансије и улагање у Беттерменту.

Проблем је у томе што људи често не добијају те повратне информације у финансијским окружењима, рекао је Еган.

„Веома је лако стећи утисак: 'Заправо, знам много и није доказано да сам погрешио,', рекао је Еган. "И ми то не тражимо."

„Ми тежимо да заштитимо свој его“, додао је он. "Желимо да мислимо добро о себи."

Технологија и друштвени медији су такође олакшали људима да стекну лажне утиске о сопственом знању и вештини, рекао је Иган. На пример, инвеститори могу постати жртве „пристрасности потврде“, при чему траже доказе у круговима друштвених медија који потврђују раније (али потенцијално лажно) веровање о инвестицији.

Наравно, технологија и интернет су такође учинили лакшим него икада приступ информацијама — иако корисници тада морају да разазнају да ли је тај извор података тачан и поуздан.

И док млађи инвеститори могу непропорционално преценити своје знање, нејасно је у којој мери им то наноси штету, рекао је Иган. Можда нису сакупили много новца тако рано у својој каријери, што значи да би грешка могла бити мање скупа у односу на старије особе, који су током свог радног века изградили значајно јаје и имају више да изгубе.

Пристрасност претераног самопоуздања најчешће се манифестује код инвестиционих одлука типа брзог богаћења, рекао је Еган.

„Тада треба да почнете да пазите на себе“, рекао је.

Узми меме-стоцк бонанца или навала криптовалута 2021, на пример. Милиони инвеститора креирали брокерске рачуне почетком године углавном писати великим словом на пораст цена; ако су ушли или продали у погрешно време, могло је коштају их Велика лова.

Слично томе, претерано самопоуздање може довести до тога да ужурбани инвеститори случајно купе погрешне акције, рекао је Еган.

На пример, многи инвеститори су купили акције Сигнал Адванце 2021. након твита Елона Маска, који је рекао следбеницима да „користе Сигнал“, што је довело до пораста акција. за преко 400% у једном дану. Међутим, инвеститори су нехотице купили погрешне акције - извршни директор Тесле и СпацеКс-а је мислио на шифровану апликацију за размену порука Сигнал, док је Сигнал Адванце мали произвођач компоненти.

Један од начина да се превазиђе потенцијално превелико самопоуздање је да се испитају прошле инвестиционе одлуке и како су оне функционисале, рекао је Агилар. Анализирајте како је прекомерно самопоуздање могло довести до лоших резултата током времена и шта се могло постићи реалнијим приступом, рекао је он.

Надаље, инвеститори могу користити стратегију „пре-мортем“, рекао је Агуилар.

Концепт — који је измислио психолог Гери Клајн и који су га подржали заговорници попут економисте и нобеловца Данијела Канемана — покушава да победи претерано самопоуздање замишљањем потенцијалних исхода из перспективе будућности. Сврха је да се унапреди одлука, а не да се „обдукује“ после чињенице, Клајн wrote (написано).

Замислите — можда за једну, пет, 10 или 20 година од сада — да је ваша инвестиција била успешна. Размислите о разлозима за тај потенцијални успех. Исто тако, замислите да је то била катастрофа и размислите о разлозима зашто, рекао је Агуилар. Вежба може помоћи људима да виде „потенцијалне ризике и погрешне кораке“ које су превидели због превеликог оптимизма, рекао је Агилар.

„Бити свестан грешке, мислим, несумњиво је вредно труда“, рекао је Канеман рекао стратегије.