Зашто индикатор за Ноћ вештица може радити за инвеститоре 2022

Тржишни тренутак је тежак, али су неке инвестиционе пословице, изненађујуће, издржале тест времена. Један је индикатор Ноћ вештица. Он поручује инвеститорима да напусте акције у мају и врате се на тржиште крајем октобра. До сада је 2022. године први део стратегије функционисао. Напуштањем тржишта у мају би се избегао пад акција од скоро 10% у 2022. Ево шта то правило сугерише да би се следеће могло догодити.

Календарска правила

Чудно је да уз сву софистицираност берзе, једноставна правила трговања заснована на календару могу створити вредност за инвеститоре, али истраживања сугеришу да то чине.

Бен Јакобсен, професор на Универзитету у Тилбургу, опширно је проучавао тренд и сматра да робусна подршка како током времена тако и међу земљама. У просеку, берзе су током периода новембар-април историјски оствариле материјално већи поврат него у периоду мај-октобар.

Наравно, ово не функционише сваке године, али на 114 глобалних тржишта акција од 1693. до 2017. (где су подаци доступни) ово правило генерално побољшава перформансе у односу на стратегију улагања у куповину и држање.

Изазов је у томе што функционише само, у просеку, током времена. То значи да у било којој години може пропасти, али историјски може додати око 4% просечном инвестиционом учинку у поређењу са акцијама на бази куповине и задржавања.

Мидтермс

Као бонус, такође су улази у средњорочну годину, која је историјски била позитивна за америчко тржиште акција тако да постоје два индикатора који указују на то да би америчке акције могле бити постављене за разумно кретање у наредним месецима.

Изазови

Ипак, постоје изазови. Као што је поменуто, не ради сваке године. У ствари, шансе да ово функционише у датој години су изненађујуће близу 50/50, али приноси у добрим годинама могу бити довољно јаки, да је просечни принос прилично импресиван чак и ако можете бити сигурни да ћете сваке године напредовати.

Такође постоји проблем за који не знамо зашто функционише. Постоји много теорија од опорезивања до времена, али је тешко са сигурношћу знати шта покреће ефекат.

Порез је такође узет у обзир, ако улажете у опорезиви рачун, може бити од помоћи да остварите дугорочне капиталне добитке који често имају нижу пореску стопу. Ако тргујете сваких шест месеци, као што ово правило имплицира, то можда није оптимално за пореске сврхе јер ћете остварити много краткорочних трговина. Већи порез би могао надокнадити неке предности, чак и ако стратегија функционише.

Zakljucak

Подаци који стоје иза индикатора Ноћ вештица су прилично јаки и сугеришу да бисмо могли да видимо разуман принос акцијама од сада до априла 2023. Међутим, примена стратегије у било којој години је ризична, али историја сугерише да они који је примењују доследно током предстоји период година. То не значи да ће функционисати у будућности, али неколико календарских правила има толико подршке као индикатор Ноћ вештица.