Зашто овај инвеститор који је платио 650,000 долара за ручак са Бафетом тренутно не купује или продаје акције

Спиерове инвестиције у Берксхире Хатхаваи
БРК.А,
-2.26%

БРК.Б,
-2.53%
чини око трећине његовог портфеља од око 350 милиона долара, а други велики холдинг је Даили Јоурнал
ДЈЦО,
-1.88%,
чији портфолио води Чарли Манџер, помоћник Ворена Бафета. Спиер и његов колега инвеститор Мохниш Пабраи једном су потрошили 650,000 долара на добротворни ручак са Бафетом, што је он описао у књизи „Образовање вредног инвеститора“. Један потенцијални клијент је рекао Спиеру да не мора да му плати да купи Берксхире Хатхаваи, критику коју Спиер прихвата. „У мом случају, портфолио је све, и на негативу и на страну“, каже он. „Ви водите рачуна о лошим странама кроз компаније као што је Берксхире, а покушавате да постигнете неке позитивне стране кроз друге ствари које би могле или не би успеле.

Он је у потпуности сагласан са недавним продором Берксхире Хатхаваи-а у нафтну индустрију са Оццидентал Петролеумом
ОКСИ,
-5.36%
и Цхеврон
ЦВКС,
-2.64%,
иако он није директно власник ниједне нафтне компаније. „Рат са Русијом је потпуно јасно показао да се нећемо ослободити наше зависности од нафте у наредних деценију или две. А пошто је у ову индустрију уложено огромно, биће изузетних приноса уложеним људима“, каже Спиер.

У ономе што се показало као морбиднија дискусија него што је планирано, Спиер каже да је последњих 10 година ценио Беркшир Хатавеја по ономе што би било да је Бафет умро или на неки други начин био онеспособљен. Спреман је да прихвати грудве — процењује да ће пад од 20% до 30% током три до шест месеци након што је Бафет отишао — због његовог уверења да ће се Беркшир Хатавеј опоравити.

Оно што Берксхире Хатхаваи чини јединственим је то што се његов капитал из осигурања улаже у акције. „И не знам ниједну другу осигуравајућу компанију која је успела да убеди регулаторе да то ураде“, каже Спиер. „То је био 20-годишњи или 30-годишњи пројекат за Ворена да покаже регулаторима зашто је то био бољи начин. Тако да не претпостављам да постоји неки изванредан таленат за инвестирање након што Ворен оде.” Међутим, касније, Берксхире Хатхаваи би могао изгубити своју посебну културу без Бафета на челу. „Тамо постоји веома посебна и јединствена култура. И то је део онога што му омогућава да оствари приносе.”

Неке ударне вести су да је Спиер заправо извршио трансакцију ове године — продао је Твиттер
ТВТР,
-3.84%,
компанија која заједно са Гоогле матичним Алпхабетом
ГООГ,
-3.69%
купио је током пандемије, за више од 50 долара по акцији. Након што је Елон Муск лансирао своју понуду за преузимање, „Провео сам око пет милисекунди размишљајући, ако би ми дозволио да уђем у приватни уговор, да ли бих то урадио. Али оно што је забрињавало је колико је брзо одбор прихватио Маскову понуду, показујући да на видику нема алтернативног понуђача. Спиер спекулише да би Муск могао да преговара о откупној цени од 30 долара за Твитер.

Спиер је такође инвестирао у Алибабу
БАБА,
-5.09%
— велики холдинг за Мунгера, који своје увиде у кинески језик добија од Ли Луа, менаџера фонда вредности и оснивача Хималаиа Цапитал Манагемент-а. „То га не чини исправним, али повећава вероватноћу да су закључци тачни“, каже Спиер. „Као и Генерал Моторс, оно што је добро за Алибабу добро је за Кину, а оно што је добро за планету добро је за Алибабу“, каже он.

„Имам овај сукоб јер не волим да улажем у локације на којима се крше људска права, а Кина је свакако злоупотребила људска права, али с друге стране, извукла је толико људи из сиромаштва“, каже он. Ако Кина донесе рационалне одлуке, каже он, „они ће поштовати субјекте са променљивим интересом, поштоваће добављаче капитала из других земаља. Уз све то, инвеститор из Цириха каже да његов удео у Алибаби вероватно није довољно велик да би имао значајан утицај на његов портфолио, и да није заинтересован да купује више. „Постоје компаније у Сједињеним Државама у које бих инвестирао пре него што сам додао Алибабу, јер једноставно волим Сједињене Државе. То је само најневероватнија дестинација за капитал.”

Такођер прочитајте: Зашто један менаџер хеџ фонда улаже у Банк оф Америца и каже да су Тетхерови дани одбројани

Зујање

Инвеститори ће гледати у Лове'с
ЛОВ,
-5.26%
и Таргет
ТГТ,
-24.93%,
после Волмарта
ВМТ,
-6.79%
разочаравајуће бројке објављене у уторак. Рани приноси нису били сјајни, јер су акције Таргета пале за 24% након недостајуће процене марже, док је Лове'с пао за 4% чак и након што је испунио очекивања.

Амерички економски календар укључује почетак становања, као и говор председника Федералних резерви Филаделфије Патрика Харкера. Инфлација у Великој Британији је порасла за 9%, док су цене у еврозони порасле за 7.4%.

Финска и Шведска званично поднео захтев за чланство у НАТО.

Тржишта

После мале капице
РУТ,
-3.56%
и техничке залихе
ЦОМП,
-4.73%
пораст у уторак, амерички берзански фјучерс
ЕС00,
-1.16%

НК00,
-1.22%
трговано ниже. Принос на 10-годишњи трезор
ТМУБМУСД10И,
100%
поново пробио изнад 3%.

Топ тицкерс

Овде су били најактивнији тикери од 6 ујутро по источном.

Насумична читања

Овде су изборни понети од уторка увече збирка примарних.

МиамиЦоин, промовисан од стране градоначелника града, изгубио је 88% вредности за мање од годину дана.

Компанија за вештачку интелигенцију ДеепМинд ће ускоро предвиде све структуре протеина познате науци.

Треба знати рано и ажурира се до почетног звона, али Пријавите се овде да бисте је једном испоручили на вашу е-пошту. Верзија е-поштом биће послата око 7:30 ујутро по источном.

Желите више за дан који долази? Пријавите за Тхе Баррон'с Даили, јутарњи брифинг за инвеститоре, укључујући ексклузивни коментар писаца Баррон'с и МаркетВатцх.