Зашто је британска фирма за сајбер безбедност Дарктраце на удару продаваца на кратко

Компанија за циберсецурити Дарктраце, једно од најистакнутијих технолошких имена у Великој Британији, нашло се на удару продаваца на кратко.

Компанија, чији алати омогућавају фирмама да се боре против сајбер претњи помоћу вештачке интелигенције, била је прошле недеље на мети у извештају њујоршког менаџера имовине Куинтессентиал Цапитал Манагемент.

КЦМ, чији је наведени циљ „разоткривање преваре и криминалног понашања у јавним предузећима широм света“, потраживања имала је стопу успеха од 100% у својим активистичким кампањама.

Компанија је рекла Ројтерсу да држи кратку позицију од 1.3% у акцијама Дарктрацеа.

Лондонски хеџ фонд Маршал Вејс такође је скратио Дарктраце, према сајту података Бреакоут Поинт.

Кратка продаја је стратегија у којој се инвеститори кладе на пад вредности акције. Трговац позајмљује акције, а затим их продаје под претпоставком да ће пасти, пре него што их откупи по сниженој цени и стави у џеп.

Дарктраце, једну од највећих компанија за сајбер безбедност у Великој Британији, основала је 2013. група бивших стручњака за обавештајне послове и математичара.

Компанија са седиштем у Кембриџу каже да њена технологија користи вештачку интелигенцију за откривање и реаговање на сајбер претње у ИТ системима предузећа.

Компанија пуштено на Лондонску берзу 2021. године, а његов деби је виђен као кључна победа у настојању Велике Британије да привуче више технолошких стартупа са високим растом на тржиште Лондона након повлачења из Европске уније.

Учинак акција након листинга био је задивљујући. Након што су у октобру 9.45. првобитно порасле на највиши ниво од 11.58 фунти (2021 долара), акције Дарктрацеа су од тада драматично пале у тандему са ширим падом глобалних технолошких акција.

Од понедељка поподне, Дарктраце акције су се трговале по цени од 2.32 фунти, што је пад од 37% у последњих 12 месеци.

У августу је компанија отворила преговоре о преузимању са америчком приватном компанијом Тхома Браво. Међутим, Тома Браво одустао од договора месец дана касније након што две стране нису успеле да постигну споразум.

У уторак је амерички хеџ фонд КЦМ рекао да је заузео кратку позицију против Дарктраце-а и објавио а подужи извештај који детаљно описује наводне недостатке у рачуноводству Дарктраце-а.

КЦМ је рекао да је, након истраге о Дарктраце-овом пословном моделу и пракси продаје, био „дубоко скептичан у погледу валидности финансијских извештаја Дарктраце-а” и да верује да су продаја и стопе раста можда прецењене.

„Желели бисмо да дамо најоштрије могуће упозорење инвеститорима и верујемо да је капитал ДТ-а прецењен и подложан великој корекцији, или још горе“, наводи КЦМ у извештају.

КЦМ је оптужио Дарктраце-а да се бави „пуњањем канала“ и „покретом“ – активностима које вештачки надувавају пријављене продаје компаније – укључујући појединце који су повезани са организованим криминалом, прањем новца и преваром.

Дарктраце се није директно осврнуо на те оптужбе. У среду је извршна директорка компаније Поппи Густафссон издала изјаву у којој брани компанију од, како је рекла, „неоснованих закључака“ које је извео КЦМ.

Одвојено, КЦМ је сугерисао да је Дарктраце можда повећао своје приходе књижећи незарађене приходе као стварну продају.

Компанија повремено књижи приходе од плаћања за уговоре које прими пре него што испоручи своју услугу клијентима као одложени приход, наводи се у извештају.

Ово није неуобичајено међу софтверским компанијама заснованим на претплати. Међутим, КЦМ је приметио да је одложени приход као проценат Дарктраце-ове продаје опао између 2018. и 2022. године, што сугерише да је компанија „можда све више књижила незарађени приход као стварну продају“.

Као одговор, Дарктраце је рекао: „Ретко ће купци платити пуну вредност уговора унапред, али пошто је то ретко, дуготрајни одложени приходи ће се смањивати како се ови уговори смањују, осим ако не постоји још једна необична, велика, авансна уплата.

КЦМ наводи да је Дарктраце можда покушао да попуни празнине у својим потраживањима које су оставили клијенти који су одустали од преговора о продаји кроз маркетиншка спонзорства са задуженим препродавцима и користећи фиктивне компаније да се представљају као фантомски клијенти.

„Организације које обављају трансакције путем канала ће обично заједно са својим партнерима бити домаћини маркетиншких догађаја. Партнерски маркетиншки догађаји су нормалан ток пословања за скоро све софтверске компаније и Дарктраце се не разликује“, рекао је Дарктраце у среду.

„Ово је био, и остао, веома мали део Дарктраце-овог маркетинга и трошкови за њих у последњих пет година су константно били знатно испод 0.5% прихода Дарктраце-а,” додао је Дарктраце.

Дарктраце није одмах био доступан за коментар када га је контактирао ЦНБЦ.

Одвојено у среду, Дарктраце је рекао да ће кренути у откуп акција у вредности до 75 милиона фунти (92 милиона долара) који ће бити завршен најкасније до 31. октобра 2023.

Вреди напоменути да су, чак и пре извештаја КЦМ, били облаци који су висили над Дарктраце-овим пословањем. Аналитичари су критиковали компанију због наводно агресивна култура продаје и сумње у вредност његове технологије.

Дарктраце такође подржава Мајк Линч, британски технолошки тајкун.

Линч је основао фирму за софтвер за предузећа Аутономи, чија је продаја компанији Хевлетт-Пацкард била захваћена скандалом због оптужби да је Линч планирао да повећа вредност Аутономија пре него што га је ХП купио за скоро 11 милијарди долара 2011.

Британски судија је 2022. пресудио у корист ХП-а у грађанском поступку против Линча. Линч, утицајна фигура на британској технолошкој сцени, суочава се са могућим кривичним суђењем у САД након британске владе одобрио његово изручење прошле године.

Он је више пута негирао оптужбе.

Неколико руководилаца у Дарктраце-у, укључујући Густафсона и директора за стратегију Ницоле Еаган, раније је радило за Аутономи.

Извештај КЦМ-а је такође изразио забринутост због веза између Дарктраце-а и Аутономи-а.

„Дарктраце је био вођен или под јаким утицајем многих истих појединаца који су учествовали у дебаклу аутономије“, наводи КЦМ у свом извештају.

„Ако се наши наводи потврде, очекујемо да ће Дарктраце пратити исту трагичну судбину свог претходника, Аутономија“, рекао је КЦМ.

Линч наводно више није укључен у управљање Дарктраце-ом, али остаје значајан акционар.

Линцх је више није укључен у управљање Дарктраце-ом, али остаје његов шести највећи акционар, према подацима Рефинитив Еикон-а.

У међувремену, Дарктраце такође пати од неизвесности у вези са ширим макроекономским окружењем. Компанија је снизила своју прогнозу годишњег сталног раста прихода за годину која се завршава јуна 2023. на између 29% и 31.5%, што је пад у односу на ранију прогнозу од 31% на 34%, наводећи слабији раст купаца.