Џон Џеј Реј ИИИ, ветеран Енрона, Фруит оф тхе Лоом и других банкрота, сада мора да покупи разбијене делове из хаотичне владавине Сема Банкмана-Фрида.
Ina оштар судски поднесак у четвртак, Џон Џеј Реј ИИИ, новоименовани извршни директор пропале размене криптовалута ФТКС, рекао је да никада није видео „тако потпуни неуспех корпоративних контрола и тако потпуно одсуство поузданих финансијских информација“. С обзиром на његово вишедеценијско искуство у тешком свету корпоративних банкрота и реструктурирања, укључујући случајеве који укључују превару, то је нешто говорило.
Током протекле две деценије, Реј (63) је радио на списку неких од највећих и најружнијих неуспеха и реструктурирања у земљи, укључујући енергетску компанију Енрон, седми по величини банкрот у земљи у историји; издавалац субприме хипотеке Стамбени капитал; телекомуникациона компанија Нортел Нетворкс; произвођач доњег веша Фруит оф тхе Лоом и мноштво других. Он се на суду бори са шармантним бившим извршним директорима (Фруит), разврстава кроз сложене финансијске структуре (РесЦап), бави се компликованим међународним операцијама (Нортел) и прикупи далеко већа средства него што се очекивало за кредиторе (Енрон).
Реј, који ради у фирми у Напуљу на Флориди, под називом Овл Хилл Адвисори, сада је у центру олује на ФТКС-у, чија је вредност пре колапса била 32 милијарде долара. Именован је за генералног директора у раним јутарњим сатима 11. новембра пошто је Сем Банкман-Фрид, 30-годишњак познат свима као СБФ, поднео оставку након изненадне кризе ликвидности која је резултирала мањком од 8 милијарди долара. "Зајебао сам", СБФ је твитовао пошто је компанија пропадала. Више америчких агенција, укључујући Комисију за хартије од вредности и Министарство правде, сада истражује.
„Мислим да ће се овде придржавати исте књиге као Енрон, али ће му бити теже него Енрону јер је више неред.
Рејов посао је да се удуби у неуредне детаље пропасти ФТКС-а и одмота лавиринт корпоративних ентитета да лоцира имовину, укључујући сва средства која недостају или украдена, и максимизира вредност за заинтересоване стране реорганизацијом или продајом сложеног низа предузећа. Током викенда, ФТКС је саопштио да је задржао инвестициону банку Перелла Веинберг Партнерс, подлежу судском одобрењу, да се припреми за продају или реорганизацију неких од својих послова. „На основу нашег прегледа протекле недеље, са задовољством сазнајемо да многе регулисане или лиценциране подружнице ФТКС-а, унутар и ван САД, имају солвентне билансе, одговорно управљање и вредне франшизе,“ Реј је рекао у саопштењу.
Откако је преузео функцију генералног директора ФТКС-а, Реј је окупио свој тим адвоката и саветника за састанке два пута дневно, у 9:30 и 6 часова, седам дана у недељи. За свој рад, Реј ће бити плаћен 1,300 долара на сат, плус разумни трошкови из џепа, према изјави Едгара Мозлија, генералног директора саветодавне фирме за реструктурирање Алварез & Марсал, поднетој у недељу пред стечајним судом. Прво рочиште ФТКС-а у стечајном суду заказано је за уторак у Делаверу.
„Он је један од најбољих у овом послу“, каже Јаред Елиас, професор на Правном факултету Харварда који се фокусира на банкрот предузећа. „Он има праву евиденцију о падобранству у неким од најгорих ситуација и постизању најбољих могућих резултата за повериоце.
Као што некоме можда и приличи у његовој улози, Реј је задржао мали отисак на мрежи. Ретке јавне фотографије снимљене су на њему пре 15 година као део профила од стране Цхицаго Трибуне. As Аутисм Цапитал, хроничар пада ФТКС-а на Твитеру, у шали је приметио: „Јохн Ј. Раи ИИИ мора да је као корпоративна верзија Вука из Пулп Фицтион. Доведете га да почисти ваше корпоративне нереде, не постављате никаква питања, а он нестаје у заласку сунца.” Винстон Волф је био лик који је играо Харви Кајтел.
Експерт за реструктурирање и извршни директор ФТКС-а Џон Џеј Реј ИИИ на реткој фотографији у његовој тадашњој канцеларији у чикашком Прудентиал Товер-у 2007. године.
Фотографија Цхицаго Трибуне Збигњева Бздака
То је учинило Рејево јавну изјаву о стању ствари ФТКС-а посебним шоком – а можда и знаком упозорења шта ће доћи. „Био сам изненађен да је у тако кратком периоду након банкрота дао тако експлозиван коментар“, каже Марк Лихтенштајн, партнер у стечајној пракси у Акерману који је радио на Енрону са Рејем, али није укључен у ФТКС. „То је било тако некарактеристично за тако кул муштерију као што је он.”
Иако је ФТКС-ов тим за штампу одбио да стави Реја на располагање за разговор Форбс, он је добро познат у тесно повезаном свету банкрота и реструктурирања. Рејов приступ је да се урони у детаље и да се брзо креће са тимовима креираним посебно за разбијање на које се фокусира. У ФТКС-у је брзо поделио операције у четири различите канте, или силоса, од којих сваки сада води независни директор директора са славним педигреом, од којих је Реј, изгледа, радио на претходним задацима.
„Џон је ретка птица у свету банкрота. Имао је много задатака високог профила и био је изузетно успешан, а он је свој човек“, каже Џим Бромли, партнер у компанији Сулливан анд Цромвелл и ко-шеф њене праксе за реструктурирање, који је са Рејом радио на вишеструким банкротима и део тима адвоката на ФТКС. „Он је прави стријелац. Нема претварања у Џона.”
Реј је одрастао у западном Масачусетсу, син индустријског водоинсталатера и мајке која остаје код куће, према 2007 Цхицаго Трибуне прича. Дипломирао је на Универзитету Масачусетс у Амхерсту, дипломирао је право на Универзитету Драке у Дес Моинесу, Ајова, 1982. године, а своју рану каријеру је провео у Чикагу у адвокатској фирми Маиер Бровн, радећи на спајањима и аквизицијама, праву о хартијама од вредности и запосленима. планове бенефиција. Затим, као генерални саветник за управљање отпадом и његових филијала, бавио се пројектима санације животне средине, укључујући локације Суперфунда, и руководио сложеним грађанским и кривичним споровима и истрагама.
„Он има праву евиденцију о падобранству у неким од најгорих ситуација и постизању најбољих могућих резултата за повериоце.
Његов први сусрет са неуредним банкротима дошао је у Фруит оф тхе Лоом. Године 1999, мање од две године након што је примљен у произвођачу доњег веша, дубоко задужени Фруит поднео је захтев за банкрот. Као главни административни службеник и генерални саветник, Реј је руководио „свим аспектима“ поступка из поглавља 11, према његовој биографији. Такође је организовао правни поступак против Била Фарлија, нападача из Чикага који је био председник и извршни директор компаније, у вези са банкарским кредитом од 65 милиона долара који је Фарли добио и за који је компанија гарантовала.
Енрон, спектакуларни енергетски налет који је његовог генералног директора послао у затвор на 12 година, био је највећи банкрот у Рејовој каријери. Као председник реорганизоване компаније након Енронове пријаве за банкрот, Реј је надгледао ликвидацију Енронових операција у вредности од 23 милијарде долара. У тој улози водио је тужилаштво у више од 1,000 случајева, укључујући тужбе за превару, а оптужен је и за повраћај новца за повериоце. Повраћаји кредита премашили су 50 центи по долару, далеко боље него што се очекивало у то време.
„Био је реалиста“, каже Јим Латимер, рачуновођа из Даласа који је радио као директор Енрона са Рејем. „Имао је добар осећај шта можете да урадите, шта ће суд узети у обзир и како да најбоље искористи ситуацију за различите групе поверилаца. Он свакако пројектује самопоуздање, али не пројектује ја-знам-све-што-може-знати и то је-само-мој-пут-или-аутопут. То није Џон.”
Поред Фруита и Енрона, Реј је такође служио као главни службеник угасле канадске телекомуникационе компаније Нортел и њених филијала у САД, почевши од 2010. Године 2014. постао је независни члан одбора за ГТ Адванцед Тецхнологиес, који је након тога поднео захтев за банкрот у складу са Поглављем 11. изгубио уговор о добављачу са Апплеом. А 2016. године именован је за управљање фондом за ликвидацију имовине Ресидентиал Цапитал-а, који је некада био једна од највећих америчких субприме хипотекарних компанија. Такође је радио са Оверсеас Схип Манагемент, Дитецх Мортгаге и Бурлингтон Индустриес у њиховим поступцима из поглавља 11.
Као и код ФТКС-а, многе од ових компанија су некада биле миљеници својих индустрија, са имовином раштрканом широм света све док нису налетеле на невоље. Нортел је, на пример, вредео 250 милијарди долара на врхунцу технолошког балона из 1990-их, али је пропао након рачуноводственог скандала и грешака у управљању. Након година судских спорова и продаје имовине, фирма поделио више од 7 милијарди долара повериоцима.
За разлику од многих извршних директора и чланова одбора који се баве преокретом који истовремено жонглирају са више ангажмана, Реј је познат по томе што се фокусира на једну по једну велику збрку за коју су обично потребне године да се реши, каже Елиас са Харварда. У ФТКС-у, Реј ће морати прво да пронађе имовину како би створио одрживу слику биланса стања компаније, а затим да смисли како да врати новац повериоцима компаније, што је процес који ће вероватно укључивати много упирања прстом и парница.
Овакав случај, попут Енрона пре њега, може потрајати годинама — можда деценију или дуже — да се реши. „Он је урадио изузетно импресиван посао у Енрону, а ово у извесној мери подсећа на Енрон“, каже Лихтенштајн. „Мислим да ће се овде придржавати исте књиге као Енрон, али ће му бити теже него Енрону јер је више неред.
ВИШЕ ОД ФОРБА
Извор: хттпс://ввв.форбес.цом/ситес/амифелдман/2022/11/22/витх-а-нев-цео-ан-адулт-хас-арривед-то-цлеан-уп-тхе-фтк-месс/