Зсцалер извештава и акције иду на југ: Ево мог плана

У четвртак је велики број залиха софтвера за сајбер безбедност био веома добар када су руске трупе извршиле инвазију на украјинску територију, а свет се припремио за очекивани пораст сајбер напада. Сарге-фаве Зсцалер (ЗС) је једно од тих имена. Акције су порасле за 10% током редовног заседања. Након затварања звона, Зсцалер је објавио финансијске резултате компаније за други фискални квартал. Тада су ствари кренуле на југ. Буквално.

За тромесечни период који се завршава 31. јануара, Зсцалер је објавио прилагођену добит по акцији од 0.13 долара уз приход од 255.56 милиона долара. Оба ова броја су надмашила Волстрит, а број продаје је био добар за годишњи раст од 62.8%, што је најбржи темпо компаније у односу на прошлогодишње убрзање генерисања прихода за три године. То је све добро. Проблем је у томе што је ГААП ЕПС штампан са губитком од 0.71 долара по акцији, што је било испод очекивања, а смернице за читаву годину, док су солидне и боље од званичног консензусног погледа, изгледале мало светле у односу на шапат који је можда био за више. Добици у четвртак су преко ноћи испарили, а затим и неки.

Тхе Нитти Гритти

Гледајући унутар бројева, израчунати рачуни су порасли за 59% на 367.7 милиона долара. Одложени приходи су порасли за 70% на 759.9 милиона долара. Новац обезбијеђен из пословања износио је 48.3 милиона долара, или 19% прихода, док је слободни новчани ток износио 29.4 милиона долара (12% прихода) у поређењу са 18 милиона долара (11% прихода) за период од пре годину дана. ГААП нето приход је пао на -100.4 милиона долара са -67.5 милиона пре годину дана. Кориговани нето приход износи 19.2 милиона долара, у односу на 14 милиона долара. Урађено је неколико прилагођавања са којима бих вам могао досадити, али барем знајте да је лавовски део укупног прилагођавања (0.70 долара по акцији) дошао од компензације засноване на акцијама и повезаних пореза на зараде.

Фирма је завршила период са нето готовинском позицијом од 1.621 милијарде долара и текућим средствима од 1.989 милијарди долара, оба броја су порасла за више од 100 милиона долара током 12 месеци. Текуће обавезе су порасле на 836 милиона долара, углавном због повећања одложених прихода. Очигледно је да је тренутни однос од скоро 2.4 сасвим здрав, посебно за посао који не укључује изградњу или ношење залиха. Укупна имовина од 2.422 милијарде долара лако надмашује укупне обавезе умањене за капитал од 1.882 милијарде долара. На страни пасиве биланса стања доминирају нето конвертибилне старије белешке. Основе Зсцалера лако пролазе Сарге тест.

Упутство

Тренутни квартал: Компанија види приход од 270 милиона до 272 милиона долара, што је изнад 257 милиона долара које је тражио Волстрит. Компанија такође види прилагођени приход од операција од 19 милиона до 20 милиона долара и 0.10 до 0.11 долара за прилагођени приход по акцији. Консензус поглед је био за 0.11 долара.

ФГ 2022: Зсцалер предвиђа приход од 1.045 милијарди долара до 1.05 милијарди долара, што је знатно изнад званичног консензуса од 1.01 милијарде долара и раст од скоро 56% на средини. Израчунати обрачуни се виде у износу од 1.365 до 1.37 милијарди долара, док се прилагођени приходи од операција процењују на 95 до 98 милиона долара. Ово долази до прилагођеног ЕПС-а од 0.54 до 0.56 долара у односу на 0.52 долара које је Волстрит очекивао.

Валл Стреет

У овом тренутку, пронашао сам пет аналитичара са стране продаје који су дали мишљење о Зсцалер-у од овог издања. Један број је снизио циљне цене. Постоје четири оцене „купи“ или еквивалентна „куповина“, а постоји и једна оцена „задржи“ (заправо „пеер-перформ“). Просечна циљна цена за петорку је 340.60 долара са највишом од 418 долара (Алек Хендерсон из Неедхам-а) и најнижом од 275 долара (Алек Зукин из Волфе Ресеарцх-а, наш вршњак).

Ден Ајвс, познати аналитичар у Ведбусху, смањио је своју циљну цену на 330 долара са 400 долара, наводећи ниже вишеструко окружење. Ајвс је рекао: „Док је свако име хипер растућег раста са премијум проценом у казненој кутији на овом ризичном тржишту белих зглобова, ЗС је у раним данима водећи у архитектури са нултим поверењем и заштити радних оптерећења у облаку преко своје ЗПА/ЗИА тврђаве решење које по нашем мишљењу ово чини јединственим именом за раст у наредним годинама.”

Ајвс је, можда се сећате, очекивао „чврсте“ резултате и од Зсцалера и од Пало Алто Нетворкс (ПАНВ) док се корпоративни прелазак на облак наставља. Ајвс је дао позитивне коментаре у јануару и поново раније овог месеца.

Графикон

Јасно је да је ЗС сада веома близу технички препродаје. Дневни МАЦД је постао ружан. Релативна снага слаби, релативно. Осцилатор пуне стохастике већ куца на та врата. Питам... шта видиш?

Да ли видите модел Питцхфорк који се нагиње надоле са потенцијално много нижом циљном ценом?

Или... да ли видите формирање двоструког дна преокрета који би створио пивот од 290 долара? Пивот од 290 долара могао би да створи циљну цену на 340 долара. Тешко је то игнорисати.

План…

Додаћу мало након објављивања овог дела, али не агресивно. Моја тачка панике ће бити близу 197 долара, јер би то за мене значило солидан прекид психолошког нивоа од 200 долара. Видим шта је иза врата број два, али не могу да игноришем шта би могло бити иза врата број један.