3 технолошке акције које плаћају дивиденде са приносом од преко 5%

Када инвеститори траже дионице за дивиденду за куповину, можда неће одмах помислити на дионице технологије. На крају крајева, та група је генерално повезана са ризичним акцијама које можда нису ни профитабилне, а камоли да плате дивиденду.

Међутим, постоје нека имена у сектору која нису само дионице с дивидендом, већ и поуздане дионице са високим приносом. Ово је посебно тачно с обзиром на огромну распродају на ширем тржишту 2022. године, гурајући многе акције дивиденди на територију високог приноса.

Хајде да погледамо три технолошке акције које све имају најмање 5% приноса, које данас волимо за инвеститоре са приходима.

Чипс на столу

Наша прва акција је Интел Цорп. (ИНТЦ), која је разнолика технолошка компанија која производи хардверске компоненте за рачунаре као што су скупови чипова, процесори, плоче, графички производи, меморијски производи и још много тога. Такође убраја Мобилеие у своје сегменте, компанију која је у великој мери укључена у аутономну вожњу. За ову јединицу се каже да је у блоку за спинофф путем ИПО-а од стране Интела 2023. године.

Интел је основан 1968. године, што га чини једном од старијих технолошких акција на данашњем тржишту. Остварује око 66 милијарди долара годишњег прихода, а његова тржишна капитализација је 107 милијарди долара.

Иако Интел није оно што бисмо окарактерисали као деоницу са високим растом, успео је са импресивним растом зараде осам узастопних година. Међутим, предвиђа се да ће овогодишња зарада бити много нижа од 2021. године, тако да се чини да је тај низ завршен. У будућности, очекујемо да ће Интел повећати зараду у односу на ниво из 2022. у просеку за 5% годишње, вођен малим повећањем прихода, као и скромним програмом откупа.

Интел је такође повећавао дивиденду осам узастопних година, при чему је исплата порасла са 0.90 долара по акцији годишње на 1.46 долара по акцији током тог периода. Акције су ове године такође имале веома лоше резултате, тако да комбинација веће исплате и много ниже цене акција има тренутни принос од 5.5%. Та врста приноса је генерално резервисана за некретнине или комуналне акције, али Интел нуди оно што би требало да буде боље изгледе за раст, као и могућност повећања дивиденде у годинама које долазе.

Коефицијент исплате је нешто више од половине зараде за ову годину, што значи да би дивиденда требало да буде прилично сигурна, чак и са нижом зарадом у 2022. Уз раст зараде од 5% убудуће, Интел би могао да повећава своју дивиденду на неодређено време. Заједно са чињеницом да је принос преко 5%, Интел је висококвалитетна зарада.

Коначно, акцијама се тргује нешто више од 10 пута више од овогодишње очекиване зараде, што значи да је знатно испод наше процене фер вредности од 12 пута веће зараде. То би требало да обезбеди ветар у леђа акционарима, поред стопе раста од 5% и приноса од 5.5%, што чини куповину акција.

Отварање 'капија' за дивиденде

Наша следећа акција је Сеагате Тецхнологи (СТКС), која је компанија која производи складиштење података и сродне производе на глобалном нивоу. Компанија нуди широк избор производа за складиштење података као што су чврсти дискови, ССД уређаји, хард дискови за видео и слике и производи за екстерно складиштење. То је један од већих играча у простору, али је сектор такође веома конкурентан.

Компанија је основана 1978. године и данас остварује око 9.3 милијарде долара годишњег прихода и тргује са тржишном капитализацијом од 10.7 милијарди долара.

С обзиром на то да потражња за производима за складиштење има тенденцију да буде паушална, Сеагате је генерално прошао кроз циклусе раста и пада када је у питању зарада. Неких година остварује изузетан раст, а других година зарада значајно опада. Прошла година је била рекордна за компанију у погледу зараде, а очекујемо значајан пад зараде у текућој фискалној години како се потражња успорава.

Међутим, на хоризонту видимо раст дугорочне зараде од 3%, посебно ако зарада у текућој години буде слабија од очекиване.

Сеагатеов тренутни низ дивиденди је само три године, али примећујемо да се исплата удвостручила у последњој деценији. Било је година пауза у дивиденди, али није било смањења, што верујемо да је важна разлика.

Поред тога, тренутни принос је 5.3%, што је комбинација ниже цене акција у 2022. и веће исплате дивиденде. Тренутно процењујемо да је коефицијент исплате око 40% за ову годину, тако да би Сеагате могао да претрпи значајан пад зараде и још увек удобно приушти дивиденду акционарима.

Акције се тргују са нешто више од 11 пута веће зараде од очекиване за ову годину, а ми смо поставили фер вредност на 10 пута већу зараду. Због тога је донекле прецењен, надокнађујући пројектовану стопу раста зараде од 3%, али за инвеститоре са приходима и даље доноси знатно више од 5%.

Велико плаво, велики принос

Наша коначна залиха је ИБМ (ИБМ-), разноврсни технолошки конгломерат који послује кроз четири сегмента: софтвер, консалтинг, инфраструктура и финансирање. Кроз ове сегменте, ИБМ обезбеђује широк спектар софтверских производа, решења за сервере и складиштење заснованих на локалном и у облаку, лизинг и финансирање на рате, решења за обртна средства и још много тога.

ИБМ је основан 1911. године и данас производи око 60 милијарди долара годишњег прихода, док тргује са тржишном капитализацијом од 108 милијарди долара.

ИБМ је забележио пад зараде у последње две године, али ми видимо да је ова година донела већу зараду по први пут од 2019. Мислимо да су изгледи за раст ИБМ-а релативно скромни и очекујемо да ћемо видети просечну стопу раста од 4% напред.

ИБМ-ов низ дивиденди је много дужи од друге две акције које се овде помињу, и износи 27 година. Комбинација двогодишње зараде опада и растуће дивиденде значи да је однос исплате виши и данас износи 67%. Ипак, с обзиром да се предвиђа раст зараде, мислимо да је дивиденда прилично сигурна.

Принос данас износи 5.4%, што је још боље с обзиром на скоро три деценије повећања дивиденди које је компанија произвела, и релативну сигурност исплате.

Акције се тргују нешто више од 13 пута од очекиване овогодишње зараде, што је нешто изнад наше процене фер вредности од 12 пута. Ипак, са пројектованом стопом раста од 4% и приносом од 5.3%, ИБМ је снажан избор за инвеститоре у приходу.

Завршне мисли

Иако технолошке акције нису нужно прво место за приход, постоје неки скривени драгуљи у простору. Свиђају нам се Интел, Сеагате и ИБМ због њихових приноса од 5%+, као и због релативно скромних односа исплате. Они нуде различите нивое раста и вредновања, а ми данас волимо сва три као избор залиха прихода.