3 брзорастуће технолошке компаније мале капитализације које изгледају по разумној цени

Док су неке популарне акције раста нагло одскочиле од својих најнижих вредности у јуну и поново богатих вредновања, још увек није тешко пронаћи брзорастуће, технолошке компаније са малим капиталом са јединственим производима или услугама које изгледају веома повољно.

Ево три мала слова за која мислим да одговарају овом опису. Као и увек, инвеститорима се саветује да ураде сопствено истраживање пре него што заузму позиције у било којој од поменутих компанија. Такође, вреди имати на уму да су акције са малим капиталом често и променљивије и неликвидније од својих већих колега.

1. Валенс Семицондуцтор (ВЛН)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милиона

Процена: Валенс има вредност предузећа (ЕВ – тржишна капитализација минус нето готовину) једнаку 3.1 пута консензусној процени прихода за 2022. од 116 милиона долара и 2.4 пута консензусу прихода из 2023. од 188 милиона долара. Ови вишеструки су испод оних које имају многи други програмери чипова са сличним профилима бруто марже (ГМ).

Тхе Елеватор Питцх: Валенс је израелски произвођач чипова за видео повезивање велике брзине за комерцијалну аудио/видео (АВ) опрему и аутомобиле. Тхе физички слој (ПХИ) карактеристике његових чипова су конкурентска снага у областима као што су поузданост, латентност и потрошња енергије. За сада, лавовски удео Валенсовог прихода долази од комерцијалног АВ тржишта, где има победе у дизајну код ОЕМ-а као што је Логитецх (ЛОГИ), Самсунг и Сони (СОНИ) за опрему за видео конференције, индустријску/медицинску опрему и комерцијалне знакове, и где има користи од трендова рада/учења на даљину. Али дугорочно гледано, тржиште аутомобила, где Валенсови чипови обезбеђују повезивање за камере високе резолуције и друге сензоре који се користе за АДАС и аутономну вожњу, представља већу прилику. Са ГМ-ом који је већ изнад 65%, Валенс има јасан пут да постане високо профитабилан како приход расте.

Ризици: Валенс се суочава са конкуренцијом већих добављача чипова као што је Броадцом (АВГО), Марвелл (МРВЛ), Текас Инструментс (ТКСН) и микрочип (МЦХП) . За сада, њена продаја ауто чипова у великој мери зависи од једног произвођача аутомобила (Мерцедес-Бенз), иако је компанија рекла да више од 30 произвођача аутомобила и добављача аутомобила процењује њен нови ВА7000 чипс. С обзиром да су многи произвођачи хардвера за предузећа изградили залихе у последње две године, Валенсов комерцијални АВ посао би могао да доживи неке корекције залиха. Компанија за сада ствара (умерене) губитке, што би могло да учини њене акције рањивим на шири притисак продаје у дугорочне акције узроковане страховима од инфлације/камате.

2. БлацкСки Тецхнологи (БКСИ)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милиона

Процена: БлацкСки има ЕВ једнак 3.3 пута консензусу прихода из 2022. од 65 милиона долара и 1.8 пута консензусу прихода из 2023. од 118 милиона долара.

Тхе Елеватор Питцх: Користећи сопствену констелацију сателита високе резолуције, БлацкСки пружа услуге сликања и анализе засноване на претплати за предузећа и владине агенције. Могућности аналитике његове платформе, која спаја сателитске слике са другим изворима података (новински извештаји, ИоТ сензори, итд.) и модели АИ/машинског учења за пружање увида, представљају конкурентску снагу, као и учесталост којом БлацкСки-јеви сателити могу да обезбеде слике за локација од интереса. Компанија има партнерства са фирмама као што је Палантир (ПЛТР) (такође инвеститор), Ербас и фирма за софтвер за мапирање Есри. Корпоративни интерес за добијање обавештајних података из сателитских снимака требало би да буде дугорочни покретач раста комерцијалне продаје, док геополитичке тензије/кризе већ постају покретач раста продаје владе. Дугорочни уговори са владиним агенцијама САД обезбеђују меру видљивости прихода. Структура трошкова компаније БлацкСки (високи фиксни трошкови, али релативно ниски маргинални трошкови за подршку већем броју клијената/радних оптерећења) требало би да доведе до великих повећања у његовом ГМ-у (тренутно средином 30-их) како приход расте.

Ризици: БлацкСки се суочава са конкуренцијом већих/старијих компанија за сателитске снимке као што је Макар (МАКСР) и Планет Лабс (PL) . За сада, велики део њених прихода долази од релативно малог броја државних уговора. Иако компанија има 111 милиона долара у готовини и каже да очекује да ће бити високо профитабилна до 2025. године, за сада ствара значајне губитке (њена једина процена слободног новчаног тока за 2023. износи негативних 68 милиона долара). Дуготрајни ризици који се односе на Валенс још више се односе на БлацкСки.

3. Луна Инноватионс (LUNA)

Тржишна капитализација: $ КСНУМКС милиона

Процена: Луна тргује за 45 пута у односу на консензус ЕПС из 2022. од 0.13 долара и 21 пута за консензус ЕПС из 2023. од 0.28 долара. Међутим, његов ЕВ је једнак само 1.9 пута консензусу прихода из 2022. од 112 милиона долара и 1.7 пута консензусу прихода из 2023. од 131 милион долара (за сада је профит смањен због великих улагања у продају и трошкова везаних за М&А).

Тхе Елеватор Питцх: Луна (нема везе са пропала криптовалута) производи различите производе за тестирање, мерење и сензоре засноване на оптичким влакнима. Његове понуде, које пружају високопрецизна мерења и сензоре за ствари као што су температура, кретање, напрезање, дебљина и притисак, иду у аутомобиле, авионе, фабрике, нафтоводе и гасоводе, телекомуникационе мреже и још много тога. Тренутни покретачи раста укључују усвајање ЕВ (Луна продаје производе који тестирају температуре батерија ЕВ), изградњу 5Г мреже, повећање сигурности граница и улагања у нафту и гас, силицијум фотоника усвајање у оквиру хардвера центара података (Луна продаје производе који помажу дизајну/тестирању силицијумске фотонике) и све већа употреба композитних материјала који захтевају активно праћење напрезања/деформације. Државни рачуни за потрошњу може да пружи подстицај потражњи. Компанија недавна аквизиција ЛИОС Сенсинг проширује свој индустријски/инфраструктурни домет, док је недавна продаја јединице Луна Лабс чини га чистим мерењем/сензиром. Диференцирана природа Луниних производа (од којих су многи заштићени патентом) је мотивисана високим ГМ-ом компаније (61% у К2), што би заједно са оперативним утицајем требало да омогући да раст ЕПС-а значајно надмаши раст прихода у будућности.

Ризици: Простор за тестирање/мерење оптичких влакана садржи бројне играче, укључујући неке веће фирме као што је Виави (ВИАВ) и КеиСигхт (КЉУЧИ) . Инфлација трошкова/притисци у ланцу снабдевања потенцијално би могли да постану препрека веће марже. Дубљи макро пад могао би утицати на различита крајња тржишта Луна. Луна је забележила здрав раст залиха у последњим кварталима (компанија каже да је изградила залихе како би се суочила са ризицима у ланцу снабдевања).

Подаци о тржишној капитализацији и процени консензуса за компаније о којима се говори у овом чланку обезбеђује ФацтСет.

(Имајте на уму да због фактора који укључују ниску тржишну капитализацију и/или недовољан јавни промет, сматрамо да су ВЛН, БКСИ и ЛУНА акције са малом капиталом. Требало би да будете свесни да су такве акције подложне већем ризику од акција већих компанија , укључујући већу волатилност, нижу ликвидност и мање јавно доступних информација, те да објаве попут ове могу утицати на њихове цијене акција.)