Снажан учинак за залихе чипова у 2021. усред великих несташица изазваних пандемијом не узрокује да Голдман Сацхс одустане од кључних трговања у усијаном сектору.
Аналитичар Тосхииа Хари открио је у понедељак у новој истраживачкој белешци осам имена у области чипова која су најбољи избор за инвестициону банку: Адванцед Мицро Девицес, Марвелл, Аналог Девицес, Терадине, Импињ, Мицрон, ОН Семицондуцтор и Корво.
Хари, међутим, упозорава да ће избор залиха чипова добити већи значај ове године након снажног раста сектора у 2021.
„Упркос цикличним забринутостима, верујемо да ће 2022. понудити довољно могућности за појединачне акције с обзиром на дисперзију у перформансама цена којој смо били сведоци у последњих неколико година. Слично нашем приступу који иде у 2021., препоручујемо инвеститорима да поседују компаније/акције са идиосинкратичним покретачима који могу повећати раст у одрживом успону или барем делимично надокнадити ширу слабост индустрије уколико дође до пада“, рекао је Хари.
Харијев позив на ове акције одражава неколико фактора.
Прво, постоје катализатори специфични за сектор, као што су проширење буџета компанија за центре података, стално усвајање 5Г паметних телефона и увођење инфраструктуре, као и опоравак аутомобилске и индустријске производње.
Објаснио је Хари: „Убрзање широког спектра секуларних трендова (нпр. прелазак на облак, пролиферација АИ/МЛ, ЕВ/АДАС и ФА, између осталог) које омогућавају полупроводници покренуло је или покреће фундаменталну промјену у линија тренда у индустрији. Све у свему, док у 2022. улазимо са донекле опрезним ставом, очекујемо да ће основе остати јаке до прве половине 1. године и да ће се сви знаци цикличне умерености/слабости појавити најраније у другом делу године.
Што се тиче других важних катализатора за ових осам акција чипова, Хари верује да је лепљива инфлација добра и да је релативна процена и даље привлачна.
„Након своје треће узастопне године бољег учинка у односу на С&П 500, СОКС [индекс] се тргује са премијом од ~21% у односу на СПКС на НТМ П/Е [више] и близу својих максимума од 2010. Међутим, слика процене , је мање акутан за средњи део у нашем универзуму покривености. У ствари, средња вредност акција у нашој покривености тренутно се тргује са ~7% попуста у односу на СПКС. Иако смо јасно свјесни циклуса и тенденције да се вишеструки компресије сажимају како се приближавамо врхунцу циклуса, вјерујемо да сектор заслужује да тргује с премију у односу на шире тржиште због свог натпросјечног 1) профила раста прихода, 2 ) профил марже, 3) генерисање ФЦФ, 4) профил поврата акционара и 5) препреке за улазак“, додао је Хари.
Бриан Соззи је главни уредник и сидро у Иахоо Финанце. Пратите Соззи на Твиттеру @БрианСоззи и на ЛинкедИн.
Пратите Иахоо Финанце на Twitter, фацебоок, инстаграм, Флипбоард, ЛинкедИн, ИоуТубе, и реддит
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/8-хот-тецх-стоцкс-голдман-сацхс-ловес-ин-2022-142214224.хтмл