Након зараде, ове 3 велике технолошке акције изгледају као куповине

Али прошлонедељни извештаји о заради су такође јасно показали да ће се свака ставка на тој познатој листи економских проблема на крају повући, остављајући за собом појединачне корпоративне приче, неке јаче од других.

Да ли смо у рецесији? Изгледа да је тако, али неће трајати заувек. Нека друга питања већ бледе. На пример, цене горива су у паду. А у индустрији чипова, бриге око несташице су замењене страхом од вишка понуде.

Ова сезона зарада је већ имала свој део катастрофа, али оно што је највише од свега пружила је јасноћа о томе где лежи вредност — и где вреба опасност. Ево неколико закључака о изгледима за технолошке лидере.

Нема рецесије у облаку: Као што ће се редовни читаоци сетити, стално сам био оптимистичан у погледу моћи рачунарства у облаку. Прошле седмице, Написао сам подужи прилог око

Амазон.цом

(тицкер: АМЗН) фокусирао се на дугорочне чари Амазон Веб Сервицес, које и даље сматрам најбољим светским бизнис софтвером за предузећа. Међутим, када се креће у квартал, постојала је забринутост да би шира економска слабост могла успорити раст облака. Али медведи су погрешили; АВС је порастао за 33%, у складу са проценама.

Microsoft
'С
(МСФТ) Азуре пословање у облаку се проширило за 46% прилагођено валути. И

Азбука
'С
(ГООГЛ) Приход од Гоогле Цлоуд-а скочио 36%, на 6.3 милијарде долара. Није случајно, тврдио бих да су Амазон, Мицрософт и Алпхабет најпривлачнији од технолошких гиганата за дугорочне инвеститоре.

Потрошња предузећа се наставља убрзано: Заиста, можда најбољи тренутак за финансијска тржишта протекле недеље је дошло када је финансијски директор Мајкрософта Ејми Худ рекла на позиву о зарадама компаније да види двоцифрени раст и прихода и оперативних прихода за фискалну годину компаније у јуну 2023. Све док Худ није направио то предвиђање, инвеститори су се колебали око тромесечја Мајкрософта, што је било мало мање од процена Волстрита, због утицаја валуте, Русије, успоравања продаје рачунара и реклама, итд. Оно што је урадила у том тренутку пресечено је кроз неред на оно што је најважније: ако оставимо краткорочне проблеме на страну, Мицрософтов посао иде сасвим добро. Уз Хоодово охрабрење, власници Мајкрософта, и инвеститори шире, почели су да гледају у прошлост рецесије, у боља времена која су пред нама.

Будућност је боља за неке од других: Амазон пружио је друго велико изненађење недеље, који заправо надмашује сопствене изгледе и за продају и за оперативни приход, упркос мекоћи у пословању са онлајн продавницама. Малопродајни бизнис Амазона је повријеђен краткорочним економским трендовима, али компанија и даље доминира електронском трговином. Уз то, Амазон бикови (попут мене) већ неко време инсистирају на томе да ће будућност компаније бити вођена АВС-ом и оглашавањем, а не е-таилингом. Најбољи послови Амазона су још увек у својим раним данима, а чини се да је недавни медвеђи осећај спреман за преокрет.

Сентимент се такође побољшава за Алпхабет. Укупна потрошња на огласе се смањује, али оглашавање на мрежи за претрагу се добро држи. Заиста, долари теку са Фејсбука,

Пуцкање

(СНАП) и

Twitter

(ТВТР)—који и даље имају проблема са циљањем огласа због

јабука
'С
ограничења дељења информација о активностима корисника на мрежи—и према Гуглу и Амазону, који се ослањају на сопствене изразе интересовања потрошача за куповину. Гоогле претрага још увек нема озбиљног ривала, а краткорочне флуктуације у буџетима за огласе неће много допринети смањењу њене моћи, што јасно показују резултати овог квартала.

За друге, невоље су дубоке: Интелови (ИНТЦ) резултати су пали далеко од очекивања, са падом продаје од 22% у кварталу, што је одраз наглог успоравања потражње за рачунарима и сопствених сталних губитака у конкуренцији

Напредни микро уређаји (АМД)
.
Изгледи Интел-а су и даље сложени, јер се бори против АМД-а и управља кроз кашњења производа, све док покушава да прошири свој уговорни посао производње чипова улагањем од 100 милијарди долара у нове фабрике. Тај пројекат ће помоћи САД да смање ослањање на азијске произвођаче чипса, и могао би бити профитабилан потез за

интел

дугорочно, али то није сигурна ствар. Док су акције јефтине, ризици су дубоки. Интел инвеститори суочити са годинама неизвесности.

Фацебоок-родитељ

Мета Платформс

(МЕТА) акције имају неке од истих карактеристика. Тренутно, акција изгледа покварено. Резултати за јунски квартал промашене процене, а септембарско вођење је било горе. ТикТок краде пажњу и рекламне доларе, а Мета се и даље бори са циљањем огласа.

Као и Интел, акције изгледају статистички јефтино, што одражава значајну неизвесност у погледу будућности компаније. Прилично збуњујућа усредсређеност генералног директора Марка Закерберга на метаверзум и даље изгледа као знак да је компанија дубоко забринута за свој основни посао друштвеног умрежавања. Мета се сада осећа као срећка, а не као берза.

А ту је и Аппле: Аппле превазишао процене Волстрита за јунски квартал, делимично захваљујући ограничењима понуде која су нижа од очекиваних, што је подстакло продају иПхоне-а и иПад-а већу од очекиване. А Аппле је рекао да би његов раст прихода требало да се убрза у септембарском кварталу, упркос споријем расту у сегменту услуга. Компанија има снажну и растућу базу за инсталирање, али је дугорочна прича сада помало нејасна.

Пре пандемије, продаја Мац-ова и иПхоне-а је престала да расте. За сада се мало прича о иПхоне-у 14, који је удаљен само неколико месеци. Аппле очигледно још увек ради на аутомобилима, слушалицама мешовите реалности и ко зна шта још. То је најтежи позив међу технолошким гигантима. Већ најцењенија компанија на свету, Аппле-ов најважнији производ доминира зрелим тржиштем, а његова следећа велика ствар остаје потпуно нејасна.

Купујете акције Аппле-а јер верујете у бренд, Тим Цоок-а, и историјску способност компаније да подстакне потражњу потрошача. То није коцка у Мета стилу, али нема ни моћ облака на својој страни. За Аппле, морате веровати.

Пишите Ериц Ј. Савитз на [емаил заштићен]