ЦБДЦ би могли да „револуционишу“ светске финансијске системе

Од 35 у мају 2020. године, најмање 114 централних банака – што представља 58% свих нација, које такође производе 95% светског БДП – сада проучава дигиталне валуте централне банке (ЦБДЦ). И група Банк оф Америца цриптоцурренци аналитичари су отворено позитивни на технологију.

„Дигиталне валуте су неизбежне“, каже се у закључку недавне истраживачке студије. Ми видимо дистрибуиране књиге и дигиталне валуте попут стабилних кокова и ЦБДЦ-а као логичан развој тренутних финансијских и платних система.

Истраживање анализира потенцијалне предности и недостатке ЦБДЦ-а – како у погледу њиховог издавања тако и неиздавања – као и различите стратегије дистрибуције. Извештај укључује бројне студије случаја које се фокусирају на раст и потешкоће ЦБДЦ-а у одређеним економским блоковима и земљама.

Застарела инфраструктура и разне неефикасности садашњег финансијског система су међу примарним налазима експерата — проблеми на које би правилно изграђени ЦБДЦ могли одмах да се позабаве.

Предности ЦБДЦ-а за банке и небанкарске услуге

Када технологија елиминише посреднике, поравнање у реалном времену, потпуна транспарентност и нижи трошкови могу бити резултат могућности ЦБДЦ-а да то учине, према папир.

Истраживачи наглашавају да банке морају депоновати процењених 4 билиона долара капитала у еквивалентним банкама како би елиминисале ризик поравнања. Према извештају, ово је неефикасна употреба капитала која би могла да произведе принос у другој области.

Извештај о истраживању тврди да захтев за унапред финансирање рачуна у кореспондентским банкама спречава мање капитализоване банке и пружаоце платних услуга да се прошире на прекогранична плаћања:

У истраживању се наводи да

У пракси, прекогранични трансфери у просеку пролазе кроз 2.6 различитих кореспондентских банака, продужавајући време поравнања. Међутим, за 20% прекограничних плаћања у еврима потребно је више од пет кореспондентских банака.

Исход? Десет пута више новца се троши на међународне трансакције него на локалне.

Према проценама америчких Федералних резерви за 2021. годину, популација без банке — 1.4 милијарде појединаца широм света и 6.5% становништва у Сједињеним Државама — имаће користи од усвајања ЦБДЦ-а, према истраживачима.

Небанкарски немају приступ конвенционалним финансијским услугама и путевима за утврђивање своје кредитне историје. Последично, они доживљавају више одвајања богатства, као на пример када зависе од услуга зајма до плате са лошим условима.

Ова неусклађеност би могла бити скоро потпуно избрисана ако би ЦБДЦ новчаник био креиран за пружање основних финансијских услуга као што је могућност држања, преноса и примања новца, као и генерисање кредитне историје и обезбеђивање кредитних резултата.

Лист то тврди

ЦБДЦ који је доступан онима који имају банковне рачуне и паметне телефоне повећао би популацију банака са 93.5% домаћинстава на 96.7% у САД. Уклањање потребе за паметним телефоном повећало би банковно становништво на 98%.

Борба између Стаблецоина против ЦБДЦ-а

Неколико речи је такође речено у раду о потенцијалном утицају који стабилцоини могу имати на усвајање ЦБДЦ-а. Узимајући у обзир брзу експанзију обима трансакција стабилних кокова у последње две године, која је порасла на 7.9 билиона долара у 2022.

Аутори извештаја наводе:

Пролиферација стабилних цоин-а за прекогранична и домаћа плаћања и трансфере могла би да инхибира способност централне банке да спроводи монетарну политику ако раст остане неконтролисан и нерегулисан, као и да повећа системски ризик. У неким случајевима, губитак монетарне контроле могао би довести до инфлације знатно изнад тренутних циљева централне банке.

Аналитичари тврде да „очекују да ће се прихватање и коришћење стабилних кокова за плаћања проширити у одсуству ЦБДЦ-а док финансијске институције истражују решења за чување дигиталне имовине и трговину“ јер њихове контроле настављају да функционишу позитивно у поређењу са неким традиционалним финансијским системима.

Међутим, истраживачи су забринути да би се стабилни коини могли много даље проширити на домаћа, па чак и прекогранична плаћања ако издавање ЦБДЦ потраје предуго. Стаблецоинс ће „подићи системски ризик на традиционалном тржишту и ометати способност централне банке да спроводи монетарну политику“ ако се дозволи да њихово прихватање расте.

Извештај разматра могућност коегзистирања стабилних кованица и ЦБДЦ-а у будућности. Аналитичари предвиђају да ће стабилни коини наставити да раде добро у одређеним случајевима употребе, посебно када су у питању паметни уговори. Међутим, истраживачи сматрају да стабилни новчићи неће трајати много дуже неколико редова касније.

„У раду се тврди да ће дизајн и програмибилност ЦБДЦ-а вероватно утицати на то колико ће се стабилни ковани усвојити и користити у будућности. Такође истичемо да потенцијал ЦБДЦ-а да замене стабилне цоин-ове у великој мери зависи од способности потоњег да ради са блок-чејновима и апликацијама заснованим на блокчејну.”

Ризици ЦБДЦ-а за банкарство и приватност

Аналитичари Банк оф Америца прелазе на потенцијалне опасности издавања и неиздавања ЦБДЦ-а након шест страница расправе о потенцијалним предностима ЦБДЦ-а. Потенцијално ривалство између комерцијалних банака попут Банк оф Америца и централне банке на врху је листе претњи. Истраживачи тврде да су, посебно у временима кризе, „ЦБДЦ-ови на неки начин супериорнији од банковних рачуна као складишта вредности“.

Упркос чињеници да комерцијалне банке и централне банке тренутно раде у двослојном систему, лист тврди да би ЦБДЦ-ови могли да прикрију разлике између њих. Како би комерцијалне банке могле да наставе да се задужују и позајмљују новац својих клијената када би могле брзо и лако да пребаце своју штедњу из комерцијалне банке у централну банку?

У ствари, ако заштитне мере нису уграђене у архитектуру ЦБДЦ-а, банковни напади се могу дешавати чешће, што је друга опасност за аналитичаре.

Зато што не постоји кредитни ризик или ризик ликвидности ако се распрши на директне и хибридне начине, пишу,

У време стреса у банкарском систему, клијенти су могли да повуку депозите и замене их за ЦБДЦ, повећавајући ризике финансијске стабилности.

Поред потенцијалног пропадања сектора комерцијалног банкарства, академици се боре са следећа два значајна питања: Како ће владе убедити људе да користе свој ЦБДЦ? А ако и када то ураде, шта ће владе моћи да постигну?

Аналитичари признају да ће се примена главних политика готово сигурно одвијати постепено, склона грешкама и укаљана контроверзама.

Једанаест земаља је већ објавило ЦБДЦ, а највеће централне банке широм света или истражују дизајн или покрећу програме тестирања. Најраније ЦБДЦ, према аналитичарима, издале су централне банке земаља у развоју у настојању да повећају финансијску укљученост у одсуству комерцијалног банкарског сектора. Ови ЦБДЦ-и су првенствено били намењени за употребу у банкарству са становништвом.

Једна од 11 иницијатива прве генерације, ЦБДЦ Централне банке Источних Кариба, претрпела је катастрофалан пад када је платформа пала у јануару 2022. и није била у могућности да обрађује трансакције два месеца. Аналитичари наводе да су усвајање и употреба ЦБДЦ-а ЕЦЦБ-а до сада били „углавном неимпресивни“. Усвајање није увек загарантовано, а издавање није исто што и усвојење.

Без сумње, централне банке држе на оку достигнућа и неуспехе ове прве класе ЦБДЦ-а. Аналитичари Банк оф Америца забринути су да би широко прихватање ЦБДЦ-а могло наићи на отпор због питања приватности док се централне банке и владе спремају за увођење ЦБДЦ-а следеће генерације.

Аутори признају да је губитак права јавности на приватност и анонимности који долази са физичким новцем могао би бити препрека усвајању ЦБДЦ-а. Истраживање нуди компромис заснован на политици за ово.

„Ако постоји законодавни оквир који централној банци или влади даје право да уђу у траг трансакцијама ако постоје знаци криминалног понашања, утаје пореза, прања новца или финансирања тероризма, плаћања путем ЦБДЦ-а могу остати анонимна“, пишу аутори. „Али централне банке мрзе потпуно анонимне трансфере.

Истраживачи подвлаче да би свако стварно или уочено кршење приватности могло довести до тога да људи поново размисле о иницијативи политике и да би могло довести до пораста потражње за ЦБДЦ-има уз веће правне гаранције.

Напомена

ФигхтОут (ФГХТ) – Пређите да зарадите у Метаверзуму

• ЦертиК проверен и ЦоинСнипер КИЦ верификован
• Претпродаја у раној фази уживо
• Зарадите бесплатну криптографију и остварите фитнес циљеве
• Пројекат ЛБанк Лабс
• У партнерству са Трансаком, Блоцк Медиа
• Награде и бонуси за улагање