Технологија

Целсиус стечајни поступак показује сложеност због све мање наде у опоравак

08/27/2022
Битцоин Етхереум Невс

Целсиус Нетворк је једна од многих фирми за крипто позајмљивање које су погођене такозваном „крипто заразом“. 

Гласине о несолвентности Целзиуса почеле су да круже у јуну након што је крипто зајмодавац био приморан да заустави повлачење средстава због „екстремних тржишних услова“ 13. јуна. На крају је поднео захтев за банкрот по поглављу 11 месец дана касније, 13. јула.

Компанија за крипто позајмице показала је празнину у билансу од 1.2 милијарде долара у свом поднеску за банкрот, при чему већину обавеза дугују својим корисницима. Депозити корисника чинили су већину обавеза у износу од 4.72 милијарде долара, док имовина Целзиуса укључује ЦЕЛ токене у вредности од 600 милиона долара, рударска средства у вредности од 720 милиона долара и 1.75 милијарди долара у другој крипто имовини. Вредност ЦЕЛ-а је изазвала сумњу код неких у крипто заједници, међутим, пошто је целокупна тржишна капитализација ЦЕЛ-а само 494 милиона долара, према на податке ЦоинГецко.

Иаков Левин, извршни директор централизоване и децентрализоване финансијске платформе Мидас, рекао је за Цоинтелеграпх да би питање вредности ЦЕЛ-а могло негативно да утиче на његове власнике. Објаснио је:

„Целсиус је израчунао ЦЕЛ токен деноминиран у 1 долар по токену, захтевајући некога ко је спреман да плати ову цену за банкротирани токен. Ситуација је мрачна не само за кориснике Целзијуса већ и за власнике токена ЦЕЛ. ЦЕЛ је постао тужан пример како неки догађаји могу да изазову домино ефекат, а шире тржиште дигиталне имовине може да пати као резултат.

У време подношења захтева за банкрот, компанија је рекла да има за циљ да искористи 167 милиона долара у готовини како би наставила одређене операције током процеса реструктурирања и да намерава да на крају „обнови активност на платформи“ и „врати вредност клијентима“.

Нови извештај поднет скоро месец дана након подношења поглавља 11 показује да је стварни дуг крипто зајмодавца износи више него дупло шта је фирма открила у јулу. Извештај показује да компанија има нето обавезе у вредности од 6.6 милијарди долара и укупну имовину под управљањем од 3.8 милијарди долара. У свом поднеску о стечају, фирма је потраживала око 4.3 милијарде долара имовине наспрам 5.5 милијарди долара обавеза, што представља разлику од 1.2 милијарде долара.

Пабло Боњоур, генерални директор Маццо Реструцтуринг Гроуп — која је радила са неколико крипто фирми које пролазе кроз процес банкрота — објаснио је зашто се Целзијусов јаз у билансу повећао и шта чека проблематичног крипто зајмодавца. Рекао је Цоинтелеграпху:

„Целзијус се заиста не разликује од већине банкрота из поглавља 11 по томе што се 'рупа' дуга или мањка, ако хоћете, понекад испостави да је већа него што се у почетку очекивало, посебно у погледу криптовалута и процена у зависности од тога коме и шта дугују. ” 

„Прерано је рећи како ће се ствари развијати, а Целсиус још увек има начина да то реши, али сам сигуран да сви професионалци са свих страна напорно раде на бољем исходу. Предвиђам занимљив пут и ако испитивач буде одобрен, радујем се читању извештаја испитивача. Наравно, то можда неће бити готово до краја 2022. Мораћемо само да сачекамо и видимо“, додао је он.

Недавно: Како блоцкцхаин технологија мења начин на који људи улажу

Са својим тренутним дугом и приливом готовине, процењује се да ће Целсиус остати без новца до октобра. Судски поднесак показује да ће Целзиусова тромесечна прогноза токова готовине, која процењује стрмо опадање ликвидности, показати да ће компанија доживети пад средстава за ликвидност од приближно 80% од августа до септембра.

Брајан Пасфилд, главни технолошки службеник децентрализованог финансијског протокола Фринге Финанце, објаснио је критично питање које је довело до заразе криптовалутама. Рекао је Цоинтелеграпху:

„Да би централизоване платформе могле да се такмиче са потпуно децентрализованим алтернативама, морају да реше своје трошкове. Међутим, пошто су децентрализовани конкуренти оснажени недостатком режијских трошкова, то онемогућава играчима као што је Целсиус да се одрже без увођења стратегија крхкости, што је и довело до овог нереда.“

Целсиусов стечајни поступак постаје све затегнутији

Стечајни судски поступак за проблематичног крипто зајмодавца постаје све неуреднији из дана у дан. Прво, Целзиусови адвокати су јасно ставили до знања да су шансе да корисници поврате свој крипто правно немогуће јер одрекли су се својих права потписивањем услова.

На првом стечајном рочишту за Целсиус, адвокати из адвокатске фирме Киркланд, предвођени Патом Насхом, детаљно су описали како су малопродајни корисници са Еарн анд Борров рачунима пренели наслов својих кованица на фирму у складу са њеним условима услуге. Као резултат тога, Целсиус је слободан да „користи, продаје, залаже и рехипотекује те новчиће“ како жели.

Услови коришћења услуге за Целсиус налоге. Извор: Презентација Целзијуса

Путем предлога „првог дана“, Целсиус је рекао да намерава да исплати запосленима и настави да добијају бенефиције. Компанија је рекла да ће такође наставити да сервисира постојеће кредите са роковима доспећа, позивима за маржу и отплатом камата како би се наставила као и у прошлости. Целсиус је такође именовао нове чланове у свој одбор који ће га водити кроз процес реструктурирања, укључујући Дејвида Барса, такозваног „пионира“ у отежаном инвестирању који је оснивач и извршни директор индексне компаније КСОУТ Цапитал.

Случај је добио још један преокрет када је представник повереника Сједињених Држава који је надгледао случај тврдио да „нема правог разумевања“ природе или вредности Целзијусових криптовалута – или где их чува. Повереник тражио испитивача да испита наводе о „неспособности или грубом лошем управљању” као и о „значајним питањима транспарентности” у вези са пословањем Целзиуса у контексту стечајног случаја.

Анна Бецкер, извршна директорица и суоснивач ЕндоТецх-а, објаснила је за Цоинтелеграпх шта је на крају довело до Целсуисовог пада, рекла је Цоинтелеграпху:

„Целзијус је направио више од машине за позајмљивање. Изградила је снажну заједницу мотивисаних верника. Ово је пример компаније која је била веома агресивна и успешна у својим аквизицијама, али напола ризична у управљању ризицима. Његово „племе“ верника је биковско, али ће морати да се суочи са оштром реалношћу управљања ризиком и банкротом. Дакле, иако постоји много узбуђења у заједници, кратер вредности је стваран и наставља да се продубљује.

Дана 17. августа, главни стечајни судија Мартин Глен из Јужног округа Њујорка одобрио Целзуисов захтев за трчање БТЦ рударство и продаја операција као средство за поновно успостављање финансијске стабилности, противно примедбама америчког повереника. То значи да могу имати прилику да наставе као ентитет и преживе банкрот, наравно на реорганизованој и реструктурираној основи уместо ликвидације.

Напори заједнице Целзијуса можда неће бити плодоносни

Целзиус заједница је остала јака након замрзавања средстава и током стечајног поступка. 

Постоји и незванични план опоравка који води заједница и који изгледа постаје све популарнији на Твитеру под ознаком #ЦЕЛСхортСкуеезе. Покрет је покушава да примора продавце на кратко ЦЕЛ-а да покрију своје кратке позиције намерно повећавајући његову цену масовном куповином и повлачењем токена са различитих берзи.

ЦЕЛ-ова цена је порасла са 0.67 долара 19. јуна на 1.59 долара 21. јуна, што је пораст од 180%. У истом периоду, укупно крипто тржиште је порасло за 12.37%. Међутим, стручњаци верују да ефекат кратког притиска неће бити дуговечан. 

Џексон Зенг, извршни директор крипто брокерске фирме Цалеб & Бровн, рекао је за Цоинтелеграпх: „Целсиус држи већину ЦЕЛ-а — 90%, на основу Етхерсцан-а — али не може да прода или премести токен у току стечајног поступка. Међутим, трговци и даље морају да плаћају 0.5%–2.5% дневно да би кратили токен, тако да су многи били приморани да затворе своје кратке позиције у последња два месеца“, додајући:

„Компанија која је у стечају вероватно неће имати позитиван пут. Када се залихе откључају, шортс се може покрити, што има негативан утицај на цену и отклања ефекат кратког стискања.”

Недавно: Битцоин и банкарски систем: залупљена врата и недостаци наслеђа

Извршни директор Целзиуса Алекс Машински је наводно „преузео контролу“ над стратегијом трговања у фирми за криптовалуте усред јануарских гласина да Федералне резерве Сједињених Држава планирају да повећају каматне стопе.

Према извештају Фајненшел тајмса, Машински лично режиран појединачне трговине и одбацили финансијске стручњаке у настојању да заштите Целзијус од очекиваног пада на крипто тржишту. Извршни директор Целзиуса је наводно наредио продају биткоина у вредности „стотине милиона долара“ (BTC) у једном случају, поновна куповина новчића мање од 24 сата касније са губитком.

Како стечајни поступак открива више сложености са зајмодавцем криптовалута, Целсиус би се могао суочити са сличном судбином као и многи његови колеге, укључујући Воиагер, БлоцкФи и Ходлнаут.