Цхасе Цолеман'с Тигер Глобал развија врхунске технологије у малопродаји

резиме

• Инвеститор је обуздао своје позиције у Сновфлаке, ЈД.цом, Царвана, СервицеНовОДМАХ
  и МицрософтМСФТ
  .
• Неколико акција су међу његовим највећим фондовима.

Цхасе Цолеман (Трговине, портфолио), оснивач Тигер Глобал Манагемент-а и један од пок Јулиан Робертсон (Трговине, портфолио)-ови бивши „тигрићи“, раније овог месеца, открили су свој портфељ акција у другом кварталу.

Као рани инвеститор у Мета Платформс Инц. (МЕТА, Финансијски) Фацебоок и Спотифи Тецхнологи СА (СПОТ, Финансијски), гуруов хеџ фонд са седиштем у Њујорку познат је по томе што се фокусира на акције са малим капиталом и технолошке стартапове. Он такође тражи могућности вредности између подухвата у раној фази, подухвата у касној фази, пост-иницијалне јавне понуде и акција секундарног тржишта.

Имајући ова разматрања на уму, пријава 13Ф за три месеца која су завршила 30. јуна показала је да је Цолеман ушао у четири нове позиције, распродао 19 акција и додао или смањио низ других постојећих инвестиција. Његових пет највећих трговања за квартал била су смањења Сновфлаке Инц. (СНОВ, Финансијски), ЈД.цом Инц. (JD, Финансијски), Царвана Цо. (ЦВНА, Финансијски), СервицеНов Инц. (ОДМАХ, Финансијски) и Мицрософт Цорп. (МСФТ, Финансијски) имања.

Инвеститори би требало да буду свесни да пријаве 13Ф не дају потпуну слику о власништву фирме јер извештаји укључују само њене позиције у америчким акцијама и америчким депозитарним признаницама, али и даље могу пружити драгоцене информације. Даље, извештаји одражавају само трговине и холдинге од последњег датума подношења портфеља, које компанија за извештавање може, али не мора да држи данас или чак када је овај чланак објављен.

Пахуљица

Утичући на портфолио акција за -4.05%, Цолеман је обуздао пахуљицу (СНОВ, Финансијски) удела од 68.88%, продавши 4.71 милион акција. Акције су трговане по просечној цени од 159.54 долара по акцији током квартала.

Он сада има укупно 2.13 милиона акција, што представља његов 10. највећи удео са 2.48% портфеља капитала. Раније је то био његов шести највећи холдинг. ГуруФоцус процењује да је Цолеман изгубио 41.05% на инвестицији од оснивања у трећем кварталу 2020.

Технолошка компанија Боземан, са седиштем у Монтани, која нуди услуге складиштења података и аналитике у облаку, има тржишну капитализацију од 47.78 милијарди долара; њене акције су се трговале око 149.57 долара у понедељак са односом цене од 8.74 и односом цене и продаје од 32.62.

Од иницијалне јавне понуде у септембру 2020. године, акције су пале за преко 40%.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Сновфлаке са 8 од 10 на основу удобног нивоа покрића камата и робусног Алтман З-скора од 18.76, што указује да је у добром стању.

Компанија је, међутим, оптерећена негативним маржама и приносима на капитал, средства и капитал који су лошији од већине конкурената.

Од гуруа уложених у Пахуљицу, Ворен Бафет (Трговине, портфолио) има највећи удео са 1.93% својих акција. Франк Сандс (Трговине, портфолио), Баиллие Гиффорд (Трговине, портфолио), Јим Симонс (Трговине, портфолио)' Ренесансне технологије, Спирос Сегалас (Трговине, портфолио) и Цхуцк Акре (Трговине, портфолио)-ова фирма такође има значајне позиције у акцијама.

ЈД.цом

Са утицајем од -3.96% на портфолио акција, инвеститор је смањио ЈД.цом (JD, Финансијски) позицију за 37.42%, изгубивши 18.25 милиона акција. Акције су се трговале по просечној цени од 57.70 долара свака током квартала.

Колман сада поседује укупно 30.53 милиона акција, које чине 16.44% портфеља акција и његов је највећи удео. Подаци ГуруФоцус-а показују да је добио приближно 34.18% на инвестицији током свог животног века.

Кинеска компанија за е-трговину има тржишну капитализацију од 87.02 милијарде долара; њене акције су се трговале око 55.79 долара у понедељак са односом цене од 2.67 и односом цене и продаје од 0.74.

Линија вредности ГФВАЛУ
сугерише да је акција тренутно значајно потцењена на основу историјских показатеља, прошлих финансијских перформанси и процена будућих зарада аналитичара.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу ЈД.цом са 7 од 10. Поред адекватног покрића камата, висок Алтман З-Сцоре од 3.29 указује да је компанија у добром стању. Пондерисани просечни трошак капитала, међутим, засењује принос на уложени капитал, сугеришући да се бори да створи вредност док расте.

Профитабилност компаније такође није прошла, јер је добила оцену 5 од 10 због маржи и приноса који су лошији у односу на колеге из индустрије. ЈД.цом такође има умерен Пиотроски Ф-Сцоре од 4 од 9, што значи да су услови типични за стабилну компанију. Међутим, предвидивост је једна од пет звездица. Према истраживању ГуруФоцус-а, компаније са овим рангом враћају у просеку 1.1% годишње у периоду од 10 година.

Са 1.95% удела, Цолеман остаје највећи акционар ЈД.цом гуруа. Остали гуру инвеститори са великим удјелима укључују Додге & Цок, Цхрис Давис (Трговине, портфолио), Кен Фисхер (Трговине, портфолио) и Пхилиппе Лаффонт (Трговине, портфолио).

Царвана

Гуру је посекао Царвану (ЦВНА, Финансијски) власништво од 98.68%, отуђење 8.42 милиона акција. Трансакција је имала утицај од -3.77% на портфолио акција. Током квартала, акција се трговала по просечној цени по акцији од 53.66 долара.

Он сада има укупно 112,370 акција, што му даје 0.02% простора у портфељу акција. Раније је то био Колманов осми највећи холдинг. ГуруФоцус каже да је изгубио око 45% на инвестицији од оснивања у првом кварталу 2019.

Компанија са седиштем у Темпеу, Аризона, која управља онлајн платформом за куповину и продају половних аутомобила и позната је по својим машинама за продају аутомобила на више спратова, има тржишну капитализацију од 4.01 милијарде долара; њене акције су се трговале око 37.85 долара у понедељак са односом цене од 7.44 и односом цене и продаје од 0.23.

Према линији вредности ГФ, акција, иако је потцењена, тренутно је могућа замка вредности. Као резултат тога, потенцијални инвеститори треба да спроведу темељно истраживање пре него што донесу одлуку.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу и профитабилност Царване са 3 од 10. Као резултат тога што је компанија емитовала нови дугорочни дуг у последњих неколико година, има слабо покриће камата. Алтман З-Сцоре од 1.61 такође упозорава да би могао бити у опасности од банкрота јер се имовина гомила брже него што приход расте, а Слоан коефицијент указује на лош квалитет зараде. Даље, ВАЦЦ надмашује РОИЦ, тако да се компанија бори да створи вредност.

Док се оперативна маржа повећава, приноси компаније су негативни и лошији од већине конкурената. Царвана такође има низак Пиотроски Ф-Сцоре од 1, што указује да су услови пословања у лошем стању. Такође је забележила губитке у пословним приходима последњих година.

Баиллие Гиффорд (Трговине, портфолио) је највећи Царванин гуру акционар са 10.31% удела. Стивен Коен (Трговине, портфолио), Симонсова фирма, Лее Аинслие (Трговине, портфолио), Бил Гејтс (Трговине, портфолио)' фондација, Лаффонт и Тудор Паул Јонес (Трговине, портфолио) такође поседује акције.

СервицеНов

Цолеман је обријао 54.35% попуста на СервицеНов (ОДМАХ, Финансијски) удела, продавши 1.33 милиона акција. Трансакција је утицала на портфолио акција за -2.78%. Акције су трговане по просечној цени од 477.87 долара по акцији током квартала.

Гуру сада држи укупно 1.12 милиона акција, које чине 4.45% портфеља акција и седми су највећи холдинг. Добио је приближно 15.64% на досадашњој инвестицији према ГуруФоцус-у.

Софтверска компанија из Санта Кларе у Калифорнији, која управља платформом за рачунарство у облаку како би помогла клијентима да управљају дигиталним токовима посла и операцијама предузећа, има тржишну капитализацију од 92.42 милијарде долара; њене акције су се трговале око 457.52 долара у понедељак са односом цене и зараде од 502.78, односом цене и продаје од 22.04 и односом цене и продаје од 14.09.

На основу ГФ линије вредности, чини се да су акције тренутно значајно потцењене.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу СервицеНов-а са 7 од 10. Поред адекватног покрића камата, компанија има висок Алтман З-сцоре од 9.10, што указује да је у добром стању иако се имовина гомила бржом стопом него што приход расте. ВАЦЦ такође превазилази РОИЦ, што значи да се компанија бори да створи вредност.

Профитабилност компаније није тако добро прошла са оценом 4 од 10, иако њене марже и приноси надмашују половину у односу на друге компаније у индустрији. СервицеНов такође има умерен Пиотроски Ф-Сцоре од 5 и ранг предвидљивости са једном звездицом.

Од гуруа уложених у СервицеНов, Франк Сандс (Трговине, портфолио) има највећи удео са 1.34% својих отворених акција. Фисхер анд Стеве Мандел (Трговине, портфолио) такође имају значајне позиције у акцијама.

Microsoft

Инвеститор је смањио Мицрософт (МСФТ, Финансијски) удела од 29.46%, односно 2.15 милиона акција. Трансакција је имала утицај од -2.49% на портфолио акција. Током квартала, акције су трговане по просечној цени од 271.99 долара по свакој.

Цолеман сада држи 5.16 милиона акција, што представља 11.11% портфеља акција и његову другу по величини позицију. ГуруФоцус процењује да је добио 142.99% на дуготрајној инвестицији.

Софтверска компанија, чије је седиште у Редмонду у Вашингтону, има тржишну капитализацију од 2.07 билиона долара; њене акције су се у понедељак трговале око 277.79 долара са односом цене и зараде од 28.79, односом цене и продаје од 12.43 и односом цене и продаје од 10.53.

Линија вредности ГФ сугерише да су залихе тренутно прилично вредноване.

ГуруФоцус је оценио финансијску снагу Мајкрософта са 8 од 10, вођену довољном покривеношћу камата и високим Алтман З-скором од 8.35. РОИЦ такође надмашује ВАЦЦ, тако да долази до стварања вредности.

Профитабилност компаније је добила оцену 10 од 10 на основу растуће оперативне марже, снажног приноса који надмашује већину конкурената и високог Пиотроски Ф-скора од 7, што указује да су услови здрави. Конзистентна зарада и раст прихода допринели су Мицрософтовом рангу предвидљивости са 3.5 звездице. ГуруФоцус је открио да компаније са овим рангом враћају у просеку 9.3% годишње.

Са 0.38% удела, Фисхер је највећи гуру акционар компаније. Остали врхунски инвеститори гуруа укључују ПРИМЕЦАП Манагемент (Трговине, портфолио), Додге & Цок, Баиллие Гиффорд (Трговине, портфолио), Сегалас, Ал Гор (Трговине, портфолио), Симонсова фирма, Мандел, Јереми Грантхам (Трговине, портфолио) и Андреас Халворсен (Трговине, портфолио).

Додатни облици трговања и састав портфеља

Током квартала, гуру је ушао на мале позиције у Алпхабет Инц. (ГООГЛ, Финансијски), Самсара Инц. (ИОТИОТ
, Финансијски), Ламб Вестон ХолдингсLW
Инц. (LW, Финансијски) и Зиллов ГроупZ
Инц. (Z, Финансијски).

Већина гуруовог портфеља капитала од 11.93 милијарди долара, који се састоји од 73 акције, уложен је у технолошке и потрошачке цикличне секторе.

Обелодањивање

Ја/немамо позиције у поменутим акцијама и не планирам да купим нове позиције у поменутим акцијама у наредна 72 сата.