Од почетка 2022. године, крипто тржишта су се смањила са марке од 3 билиона долара — која је забележена у новембру 2021. — на 2.2 билиона долара у јануару прошле године, на отприлике 800 милијарди долара почетком 2023.
Ови неповољни услови су покренули медвеђу атмосферу која окружује све секторе у вези са децентрализованим финансијама (ДеФи), укључујући игре за зараду (П2Е) и децентрализоване аутономне организације (ДАО). Индустрија незаменљивих токена (НФТ) није била поштеђена напада, пошто је неколико НФТ пројеката у почетку вредних милионе долара пало на скоро нулту вредност.
Упркос штетним ефектима прошлих фијаска, неколико посматрача тржишта има разлога да верује да су ови догађаји били неопходни да би се уклонили слаби пројекти, остављајући јаке да напредују у индустрији која је већ оптерећена нападима регулаторних агенција и влада.
Колапс Терре
Један од најреферентнијих дебакла прошле године био је Терра Цоллапсе који се догодио у мају и изазвао талас несолвентних криза на крипто сцену, што је довело до имплозије крипто зајмодавца Целсиус Нетворк и хеџ фонда Тхрее Арровс Цапитал.
Пад екосистема Терра је углавном изазван депеггинг оф ТерраУСД (УСТ) почетком маја.
Терраформ Лабс је 150. маја извукао УСТ у вредности од 3 милиона долара из децентрализоване берзе 7поол, желећи да испуни захтеве за ликвидношћу на другим берзама. Међутим, два трејдера, који су желели да искористе рањивост, заменили су 185 милиона УСТ за УСДЦ на 3поол-у, дестабилизујући причвршћивање ТерраУСД-а у том процесу.
Терраформ Лабс је морао да узме још 100 милиона УСТ од 3поол-а у покушају да избалансира однос УСТ-а у односу на друге стабилне цоин-е на размени, али штета је већ учињена.
Сви наредни потези су имали за циљ поновно качење алгоритама без колатерала стаблецоин показало се узалудно, што је довело до каскаде неуспеха који су на крају утицали на цео екосистем пошто су уследиле распродаје на целом тржишту, изазване страхом инвеститора.
Последице имплозије Терре биле су у најбољем случају катастрофалне.
Један од највећих хеџ фондова у крипто са 10 милијарди долара под управљањем имовином, Капитал с три стрелице (3АЦ) је пао месец дана касније, делом због велике изложености Терри. Према оснивачима Су Зхуу и Киле Давиесу, хеџ фонд је изгубио 500 милиона долара у колапсу Терра. Колапс 3АЦ довео је до проблема са ликвидношћу за неколико субјеката на сцени, укључујући Бабел Финанце, Воиагер, и БлоцкФи. Откривено је да су ови ентитети били значајно изложени 3АЦ.
ФТКС имплозија
Након краха на целом тржишту у мају, крипто сцена је извела мањи повратак који је надокнадио неке од губитака из претходних месеци, али изненадна имплозија ФТКС-а у новембру запечатила је медведа власт над тржиштима.
Битцоин (BTC), Етхереум (ETH), а друга имовина је пала на рекордно низак ниво усред преовлађујуће фазе капитулације. Поверење инвеститора у централизоване берзе је опало.
ФТКС сага је почела са а ЦоинДеск чланак о ликвидности фирме.
Оснивач и извршни директор Бинанце Цхангпенг Зхао (ЦЗ) најавила 6. новембра да ће берза ликвидирати све своје ФТТ токене као резултат извештаја који указују на проблеме несолвентности. Ово је довело до оштрог пада вредности ФТТ-а, што је довело до распродаје и масовног повлачења средстава из ФТКС-а, пошто су се инвеститори плашили да је то следећи крипто ентитет који ће имплодирати.
Банкарски рад је на крају разоткрио кризу ликвидности ФТКС-а. Оснивач и извршни директор ФТКС-а Сам Банкман-Фриед (СБФ) морао је да се обрати ЦЗ-у за спас од Бинанце-а. Бинанце је пристао да спасе ФТКС 8. новембра, најављујући да ће купити платформу за трговање, али је ЦЗ напоменуо да би берза могла да се повуче из уговора у било ком тренутку. Бинанце је на крају успео повући након процеса дуе дилигенце ФТКС-а листова.
Ово је изазвало већу забринутост око тога колико је лоша ситуација са ФТКС-ом.
Након низа проклетих открића, ФТКС је на крају поднесен за банкрот из поглавља 11 на америчком стечајном суду 11. новембра, при чему СБФ одлази са функције извршног директора. Адвокат Јохн Ј. Раи преузео је одговорност да води стечајни поступак компаније.
Неколико ентитета је погођено колапсом ФТКС-а због значајне изложености берзи. Неки од њих укључују БлоцкФи који паузирано повлачења 11. новембра и Галоис Цапитал са изложеношћу од 100 милиона долара за ФТКС, Галаки Дигитал, ЦоинСхарес, Неко и неколико других.
Недавно, крипто зајмодавац и подружница Дигитал Цурренци Гроуп Генесис паузирано повлачења 16. новембра, наводећи утицај колапса ФТКС-а. Генесисов потез утицао је на крипто берзу Гемини и њен Еарн програм, као размену открила изложеност Близанцима од 900 милиона долара.
Крипто хаковање
Усред дебакла, кризе ликвидности и колапса крипто тржишта, индустрија криптовалута је такође доживела бројне хакове 2022.
10 најбољих хакова у индустрији резултирала са губицима у износу од 2.1 милијарде долара. Значајно је да је највећи крипто хак у 2022 Ронин мост пијук у марту, који је забележио губитак од 612 милиона долара.
Усред ФТКС саге, компанија је претрпела експлоатацију због које су хакери пребацили 477 милиона долара са платформе. Извештаји предложити хак је био унутрашњи посао. Поред тога, тхе Мост црвоточине и Номад токен бридге је одвојено хакован за 321 милион долара и 190 милиона долара, респективно.
Штавише, маркет мејкер Винтермуте је експлоатисан прошлог септембра и изгубио 160 милиона долара. Месец дана касније, А БНБ Ланчани мост је хакован за 100 милиона долара.
Крипто, ДеФи и НФТ 2023
Неколико посматрача тржишта верује да ће шира сцена криптовалута процветати 2023. након што је прошле године прошла кроз једну од најтежих фаза у историји. Други верују да су прошли проблеми неопходни за санирање крипто сцене, а чистка ће се вероватно прелити у 2023.
„2021. је била година процвата за крипто, ДеФи и НФТ. 2022. је била незгодна година. 2023. ће бити година у којој ће тржиште и регулатори отклонити преваре“, рекао је Давид Лесперанце, адвокат са 30 година искуства и генерални директор компаније Лесперанце & Ассоциатес.
Према његовим речима, прошли догађаји, иако неповољни, отворили су овој индустрији очи, што је довело до захтева за одговорношћу и већом контролом. Ово би требало да помогне у откривању лоших играча у индустрији ове године, каже он.
ФТКС сага тестирала је поверење инвеститора у централизоване берзе. Извештаји сурфацед, што сугерише да је очигледна злоупотреба средстава корисника довела до колапса берзе. Ово је покренуло захтеве за одговорношћу, јер су друге платформе, укључујући Црипто.цом и Бинанце, објавиле извештаје о доказима резерви усред егзодуса купаца. А студирати прошлог месеца је открио све већи број корисника који захтевају извештаје о доказима резерви.
„Плима се гаси и крипто свет ће ускоро сазнати ко је пливао гол, а ко у купаћем костиму. Они за које се утврди да пливају голи наћи ће се под помним испитивањем регулатора и органа за спровођење кривичног закона у више јурисдикција како би се утврдило да ли је било прекршаја који се терете,“
примети Лесперанс.
Органи за спровођење закона и финансијски регулатори у неколико јурисдикција су се посебно заинтересовали за крипто сцену након дебакла ФТКС-а. Већи ниво контроле ће вероватно допринети напретку или паду индустрије. Поред колапса ФТКС-а, фијаско Терра привукао је пажњу органа за спровођење закона, како су јужнокорејски тужиоци покренуо потрага за оснивачем Терре До Квоном. Земља је такође ставила локалну сцену криптовалута под већу контролу.
Нарочито, Џејмс Батерфил, шеф истраживања компаније за инвестирање у дигиталну имовину ЦоинСхарес, тврди да ће крипто сцена морати да прође кроз године сталне обнове да би повратила поверење инвеститора, посебно на нивоима који су забележени 2021. и почетком 2022. године.
Међутим, он верује да ће се ДеФи сектор вероватно опоравити брже од остатка крипто индустрије, посебно са доказима да су паметни уговори били ефикасни у испуњавању захтева за које су првобитно били припремљени.
„Рехипотецирани дуг је донекле опао, али због природе паметних уговора није имао ефекат снежне грудве од којег су се неки плашили; ово указује на то да би се поверење инвеститора могло брже опоравити“,
Буттерфилл је рекао.
Након колапса ФТКС-а, како би регулатори приступили индустрији?
ФТКС фијаско је подвукао потребу за већим надзором унутар крипто сцене ради одговарајућих мера заштите потрошача.
Сједињене Државе, које су виделе огромну концентрацију крипто инвеститора, недавно су посветиле већу пажњу сцени. Тхе Одељење за правосуђе (ДоЈ) и Комисија за хартије (СЕЦ) је посебно оптужио Сема Банкман-Фрида за неколико кривичних дела, укључујући превару, заверу и прање новца.
Сенаторка Елизабетх Варрен гурнула двопартијски закон који жели да се позабави шемама прања новца у вези са криптовалутама убрзо након пада ФТКС-а.
Прошлог месеца, крипто-пријатељски сенатор Пат Тоомеи увео Предлог закона за регулисање плаћања стабилних кокова као један од његових последњих потеза пре него што се на крају повуче.
Комитет за банкарство америчког Сената Председавајући Схеррод Бровн недавно поновио његова жеља да види индустрију криптовалута разбијену након колапса ФТКС-а. „Нема ничег 'демократског' или 'транспарентног' у сумњивој, дифузној мрежи смешног новца на мрежи", рекао је Браун у јуну 2021. Након дебакла ФТКС-а, променио је свој став.
Лесперанс верује да ће приступ регулатора да надгледају индустрију након пада ФТКС-а помоћи да се отвори пут за даљи развој.
„САД предњаче, не само у ФТКС-у, већ иу будућој регулацији других берзи које желе да сервисирају америчке купце. Видећете да ће регулатори у другим земљама следити САД у њиховом приступу регулисању оних који пружају услуге становницима њихових земаља.
„Шеф СЕЦ-а Гери Генслер је већ изјавио да верује да постојећи амерички закони о хартијама од вредности треба да се примењују на крипто свет. За берзе, ово значи не само потпуне ревизије имовине и обавеза, већ и владино испитивање како би се осигурала одговарајућа КИЦ, АМЛ, итд. регулатива која се већ примењује на размене које нису крипто“, додао је он.
Адвокат је напоменуо да ће СЕЦ морати да третира НФТ као и сваку другу хартију од вредности како би их правилно регулисала. „Ово значи правилно подношење и откривање података пре него што се понуди купцима из САД. Пошто се скоро сви НФТ-ови нуде широј јавности, а не искључиво акредитованим инвеститорима, видећете да значајан број тренутних понуда нестаје јер не могу да испуне регулаторне захтеве... или не могу себи да приуште да их испоштују“, навео је Лесперанс.
Џејмс Батерфил верује у европски МиЦа Регулаторни оквир је најбољи на глобалној сцени и усвојиле би га друге регулаторне агенције. „Очекујемо да ће много строжа регулатива која је више у складу са постојећим банкарством почети да се формулише и делимично примењује ове године, посебно за криптовалуте за укључивање и искључивање“, приметио је Батерфил.
Очекивања ликвидности за 2023. годину
Прошла година била је сведок низа криза ликвидности које су на крају довеле до банкрота неколико фирми. Имплозија ФТКС-а је, посебно, била изазвана кршењем ликвидности изазваном масовним пропадањем банака. Генесис је недавно паузирао повлачења због кризе ликвидности коју тренутно доживљавају. Морао је и Целзијус пауза повлачења због пресушене ликвидности.
Неки заговорници верују да је ово питање неопходно зло које ће се прелити у 2023. „Корелација и преплитање крипто тржишта откривени су 2022. Ово ће наставити да се расплиће у 2023. јер разне берзе, хеџ фондови и други играчи у крипто простору покренути позиве за маргину. Још нису све домине пале“, прокоментарисао је Лесперанс.
Насупрот томе, Буттерфилл верује да је крипто сцена била сведок само промене ликвидности између средстава и размене, а не пресушивања. Он је истакао одржавање ликвидности на тржишту биткоина међу његовим трговачким паровима, остајући стабилно на 10 милијарди долара дневно. „Једноставно се пребацио на друге берзе, при чему је доминација централизоване берзе стално нарушена децентрализованим и билатералним аранжманима без рецепта (ОТЦ) где је чување далеко сигурније“, приметио је Батерфил.
Изгледи за П2Е игре ове године
Играјте да бисте зарадили је привукла масовно усвајање 2021. године због буке која је резултирала експоненцијално вишим вредностима за дигиталну имовину и одговарајућом огромном стопом склапања брака за индустрију криптовалута. Тржиште медведа 2022. избацило је неколико П2Е ентузијаста, што је довело до недостатка играча. Без обзира на то, индустрија остаје једна од најбрже растућих на крипто сцени.
П2Е индустрија игара достигао врхунска вредност од 116 милијарди долара у 2021. То је било због стопе масовног усвајања. Око 34% појединаца који су учествовали у глобалној анкети открило је да су играли П2Е игре, са 29% у Хонг Конгу, 27% у Шпанији и 27% у Уједињеним Арапским Емиратима. Поред тога, подаци сугеришу да је 13.3% мушкараца у САД патронизовало П2Е игре.
Неколико П2Е платформи које су постале истакнуте укључују Акие Инфинити, Децентраланд, СТЕПН и ЦриптоКиттиес. Акие Инфинити је, посебно, у неком тренутку могао да прими преко 2 милиона активних играча на месечном нивоу. Али инвеститори су такође искусили проблеме са П2Е платформама, укључујући колапс ЦриптоЗоо НФТ пројекат промовисан од стране професионалног рвача Логан Паул.
Лесперанце верује да ће ове П2Е платформе морати да докажу да су више корисне него штетне за инвеститоре како би нагомилале играче 2023. због опреза са којим инвеститори сада улазе на крипто сцену.
Посебно, Марц Арјоон, истраживач сарадник у ЦоинСхарес-у, не верује да ће П2Е платформе привући масовно усвајање у првом кварталу 1.
„У сваком случају, Акие Инфинити и у мањој мери непроменљиви Кс били су главне платформе за игре и видели су да се њихове вредности повећавају у складу са балоном, тако да, не, не очекујем ово.“
примети Арџун.
Он верује да ове игре захтевају више времена да се правилно развију, а програмери би требало да искористе скалабилније блок ланцане као што су слој-2 или хибридне мреже.
Шта је са ДАО-има?
ДАОс представљају најчистији облик децентрализације и кључни су за одржавање концепта, али због инхерентних недостатака уочених у њиховим структурама, масовно усвајање је опало.
Ипак, глобална сцена је до сада имала постепени пораст. Од августа прошле године, број активних ДАО komode на огромних 5,000, са кумулативним трезором од 9.7 милијарди долара. ДАО су такође признале неке јурисдикције, укључујући три америчке државе – Вермонт 2018., Вајоминг 2021. и Тенеси прошле године. Али колики ће раст ове организације доживети 2023.
„ДАО долазе у два облика: инкорпорирани или неинкорпорисани. Проблем са овим последњим је што се они у закону третирају као генерална партнерства. У општем партнерству, сваки члан је одговоран за радње ДАО-а и радње других чланова. Ако дође до преваре, хаковања или несреће, други чланови или треће стране могу тужити члана са најдубљим џепом“,
Лесперанс је открио, говорећи о будућности ДАО-а.
Он је такође истакао други проблем који би ове организације могле да превазиђу, а то је у виду опорезивања, „пошто дати ДАО може имати чланове из више јурисдикција, од којих свака захтева различите пореске и финансијске обавезе“, додао је он. Лесперанс је такође приметио да ће амерички порески обвезници вероватно одбацити своје ДАО када одвагају пореске сложености и своје обавезе подношења пријаве са обећањима организација.
Арџун, с друге стране, верује да ће неки ДАО-и радити боље од других 2023. године, напомињући да ће они који имају бољу визију и робуснији систем управљања вероватно успети у односу на друге.
„ДАО-ови који се ближе интегришу са стварном имовином и прописима/законима ће вероватно бити лакше прихваћени.”
„Постоји и даље експериментисање са структурама двоструке управе као што је Оптимизам, на пример, али инфраструктура за ове организације (гласање, мултипотписивање, управљање, платни списак, итд.) ће постати још важнија 2023. године“, закључио је он.
Иако је тешко тачно предвидети путању крипто индустрије у 2023. години, постоји нада за бољу годину од претходне. Инвеститори ће ступити на сцену са опрезнијим изгледима, а значајан напредак у правилном регулисању индустрије ће допринети већем поверењу.
Извор: хттпс://црипто.невс/дефи-мигхт-хаве-бригхт-футуре-ин-2023-вхиле-нфтс-неед-то-прове-тхеир-валуе-екпертс-саи/