ФТКС катастрофа вероватно изазвана колапсом Терре: Нансен

Блоцкцхаин аналитичка фирма Нансен каже да никада није постојала јасна граница између ФТКС-а и Аламеда Ресеарцх-а, и да је ФТКС-ова стратегија за одржавање Аламеде на површини почела да се распада отприлике у време када је ТерраУСД пропао.

Нансен је у четвртак објавио подужу анализу података на ланцу, нешто више од недељу дана након што су се испреплетени ентитети срушили, а неуспех још увек одјекује широм крипто сфере. 

„Склапајући делове из наше истраге у ланцу, било је очигледно да је колапс Луна/Терра открио дубоку ману између Аламеде и ФТКС-овог збрканог односа“, написао је Нансен тим. „Било је значајних ФТТ одлива из Аламеде у ФТКС око ситуације Терра-Луна/3АЦ.“

Новчаници који припадају Аламеда Ресеарцх-у, квантитативном трговачком центру чији је суоснивач Сам Банкман-Фриед 2017. године, били су у интеракцији са оним што ће касније постати новчаници под контролом ФТКС-а пре него што је ФТКС почео са радом у мају 2019. 

„Иако релативно мали обим (~160 хиљада долара), ово снажно сугерише да је или Аламеда била у великој мери укључена у почетак ФТКС-а или тада није било јасног раздвајања између Аламеде и ФТКС-а“, написао је тим у свом блог пост, „а можда чак и обоје.“

Питања о томе колико новца тече између две компаније на крају су довела до њиховог пропасти. 

Пре две недеље постало је јасно да су средства у вредности од најмање 5 милијарди долара у билансу Аламеде ФТКС токени, или ФТТ, и да је велики део њене имовине неликвидан. У року од неколико дана, вести су покренуле многе власнике ФТТ-а да уновче своје токене, а друге да повуку своје депозите са ФТКС размене. Након што је пропао уговор о преузимању ФТКС-а од стране Бинанце-а, ФТКС је поднео захтев за банкрот.

Нансен анализа је такође открила да ФТКС контролише отприлике 80% ФТТ снабдевања, упркос документа предузећа рекавши да ће задржати само половину од 350 милиона залиха. Али то је оставило Аламеду у ономе што аналитичари описују као „гордијев чвор“, пошто фирма није могла да прода велике количине свог ФТТ залиха без пада цене. 

Уместо тога, подаци на ланцу сугеришу да је Аламеда узимала кредите против свог ФТТ-а од Генесиса у септембру 2021. 

Генесис је од тада потврдио да има „значајна изложеност” за ФТКС, али није коментарисао ниједну од теорија о томе да је главни зајмодавац Аламеде. Компанија је у среду суспендовала повлачење клијената, наводећи као разлог „невиђена превирања на тржишту“.

Аналитичари Нансен-а претпостављају да би Аламеда имала неколико опција да отплати опозване зајмове након колапса Терре и да је уместо тога позајмила од ФТКС-а. Подаци на ланцу показују да је отприлике у време када је Терра изгубила своју везу и избрисала 40 милијарди долара, постојао прилив ФТТ-а од 4 милијарде долара из Аламеде у ФТКС. 

„На основу података, укупан ФТТ одлив од 4 милијарде долара из Аламеде у ФТКС у јуну и јулу би вероватно могао бити обезбеђење колатерала које је коришћено за обезбеђење зајмова (у вредности од најмање 4 милијарде долара) у мају/јуну, што је открио неколико људи блиских Банкман-Фриду у а Ројтерс интервју“, написао је Нансен у свом извештају.