Ево како фондови ликвидности одржавају ДеФи у животу

Не може се порећи чињеница да је концепт децентрализованих финансија (ДеФи) стекао велику пажњу међу крипто ентузијастима/инвеститорима широм света последњих година. У свом најосновнијем смислу, реч ДеФи се може сматрати кровним термином који описује било који финансијски производ или услугу која је направљена коришћењем блоцкцхаин технологије.

Да ствари ставимо у перспективу, укупни закључани обим (ТВЛ) — тј. износ капитала — на ДеФи тржишту тренутно износи 107 милијарди долара, са конзервативним проценама које сугеришу да ће ова метрика додирнути а невероватних 507.92 милијарди долара до 2028. са стабилном сложеном годишњом стопом раста (ЦАГР) од 43.8%.

Уз то, вреди поменути да успех глобалног ДеФи екосистема зависи од малог концепта познатог као „пунови ликвидности“. Једноставно речено, без њих, популарне активности као што су децентрализовано позајмљивање, задуживање или замена токена не би биле могуће. Да елаборирамо, пулови ликвидности су иновација која је ексклузивна за криптоверзију и не постоји директан еквивалент њој у домену традиционалних финансија.

Не само да пулови ликвидности помажу у олакшавању основних активности повезаних са било којим ДеФи протоколом, већ функционишу и као средство помоћу којег инвеститори — са великим апетитом за ризиком — могу прикупити лепе награде у најкраћем могућем временском периоду.

Шта су пулови ликвидности (ЛП)? Које су неке различите врсте ЛП-ова?

Пул ликвидности може се замислити као колекција средстава закључаних у оквиру паметног уговора, односно уговора који се самостално извршава, где су услови и одредбе посла унапред дефинисани и уписани у редове кода. Ова средства се могу користити у различите сврхе, укључујући децентрализовану трговину, позајмљивање, задуживање, узгој приноса, развој синтетичке имовине итд.

Данас на тржишту постоји велики број ДеФи платформи које користе различите стилове базена ликвидности са великим ефектом. центрифуга је једна таква понуда, чији повезани екосистем Тинлаке служи као протокол за позајмљивање, као и тржиште за скупове средстава из стварног света. Било које инвестиције направљене у оквиру платформе омогућавају клијентима да уберу подстицаје у облику „ЦФГ“ — изворне понуде токена Центрифуге. 

Да елаборирамо, Тинлаке омогућава креаторима и власницима имовине у стварном свету — у распону од фактура, кредита за стамбене некретнине, итд. — да неприметно осмисле скуп својих средстава и понуде их инвеститорима ДеФи-ја широм света. Ова средства се могу користити за генерисање стабилних приноса уз обезбеђивање ликвидности издаваоцима и зајмопримцима који послују у оквиру екосистема.

Слично томе, Баланцер је још један фонд ликвидности заснован на Етхереум-у дизајниран да служи као менаџер портфолија који није старатељски и сензор цена. Када користе протокол, корисници не могу само да искористе моћ прилагодљивих скупова, већ и зарађују накнаде за трговање једноставним одузимањем или додавањем ликвидности екосистему. Као резултат коришћења таквог модуларног протокола за удруживање, Баланцер је у стању да пружи подршку за више опција удруживања, укључујући приватне, паметне или дељене скупове. Штавише, власници базена ликвидности на Баланцеру имају право да понуде капитал као и да измене параметре приватног базена по свом нахођењу.  

Зашто је ликвидност кључна у ДеФи-ју? Како ликвидност одржава ДеФи?

Одмах треба напоменути да кад год ликвидност протокола падне испод одређеног нивоа, појављује се питање „великог клизања“, што је јаз између очекиване цене токена и стопе по којој се њиме заправо тргује. Поред овог проблема клизања, ниска ликвидност такође може довести до тога да инвеститори буду заглављени са токенима које не могу да продају (што се дешава иу случају „повлачења тепиха“). 

Што се тиче тога како скупови ликвидности одржавају растући ДеФи екосистем напредним, они служе као средство за инвеститоре и добављаче ликвидности да зараде награде засноване на токенима. У ствари, таква структура заснована на награди довела је до различитих уносних стратегија улагања. Пољопривреда приноса, на пример, једна је таква опција где инвеститори могу да пребацују средства преко различитих протокола како би пожњели високе приносе пре него што они на крају пресахну.

Такође, вреди напоменути да већина пулова ликвидности обезбеђује својим корисницима ЛП токене — тј. својеврсне признанице за учешће у мрежи — који се касније могу заменити за награде, било директно из самог пула или уложити у друге протоколе за генерисање додатних приноса .

Gledajući unapred

Како свет наставља да гравитира ка коришћењу финансијских опција укорењених у етосу децентрализације, биће занимљиво видети како све више људи наставља да се креће ка платформама заснованим на ликвидности, посебно зато што су испоручују приносе које су на потпуно другачијем нивоу у поређењу са традиционалним опцијама као што су орочени депозити, штедни рачуни итд.

Изјава о одрицању одговорности: Овај чланак је доступан само у информативне сврхе. Није понуђен нити намерава да се користи као правни, порески, инвестициони, финансијски или други савет