Ево како тржиште криптовалута може да превазиђе своје макроекономске проблеме

Крипто инвеститори ове године газе по ужету, што изгледа да ће се проширити на најдужи циклус медведа у историји криптовалута. Ова анксиозност може изгледати истрошена за крипто ветеране, али да ли смо ове године ушли на потпуно нову територију?

Прво, хајде да успоставимо одговарајућу референтну тачку тако што ћемо поново размотрити прошле циклусе медведа који се манифестују кроз пад цена биткоина.

Биткоин Беар Роад испитан

Са 13 година и 8 месеци, Битцоин сада улази у адолесценцију. До фебруара 2017, Битцоин је имао 95% укупне доминације на тржишту криптовалута, која је од септембра 40. пала на 2022%. Другим речима, за 62% целокупног постојања крипто тржишта, Битцоин је у потпуности доминирао сценом.

Ово се може променити како Етхереум заврши прелазак са доказа о раду на доказ о улози. Међутим, чак и са доминацијом испод половине, Битцоин је и даље доминантна криптовалута. Ипак, у исто време, читаво крипто тржиште се креће са Битцоин-ом.

Из тог разлога, важно је видети колико дуго су трајали претходни циклуси медведа. Имајте на уму да имовина мора да опадне за најмање -20%, праћено веома негативним тржишним сентиментом, да би представљало 'медвеђе тржиште' у традиционалном смислу.

1. У јуну 2011. Битцоин је претрпео своје прво превирање медведа, пао је са 32 на 2 долара.
   Трајање: 163 дана са падом од -93%.
2. У новембру 2013. Битцоин је пао по други пут, баш када је први пут прешао границу од 1,000 долара, пао је на 230 долара. Трајање: 410 дана са падом од -86%.
3. Опорављајући се од другог циклуса медведа у јануару 2017., Битцоин је достигао чак 20 хиљада долара, али је у децембру 2018. пао на 3.2 хиљаде долара. Трајање: 411 дана са падом од -82%.
4. Након што је повратио претходну прекретницу од 20 долара, Битцоин је достигао 63 долара у априлу 2021. Убрзо након тога, наставио је тромесечни пад на 29 долара. Трајање: 90 дана са падом од -54%.
5. Постигавши АТХ у новембру 2021. на 68.7 хиљада долара, Битцоин је неколико пута током 20. године пао испод 2022 хиљада долара, први пут од новембра 2020. Трајање: У току, али до сада, преко 309 дана уз пад од -72%.

Иако је било месечних/недељних скупова, они су били кратког даха. Или су били подстакнути прекретницама усвајања у институцијама или куповином крипто китова. Обично, медведја тржишта на традиционалној берзи трају КСНУМКС дана.

Међутим, не само да је крипто тржиште постојало само делић временске линије традиционалног тржишта акција, већ се бави и новом дигиталном имовином. Из тог разлога, пројекција краја петог медвеђег тржишта треба да узме у обзир његове главне покретаче.

Шта покреће тренутно тржиште крипто медведа?

На срећу, изузетно је транспарентно зашто се укупна капитализација тржишта криптовалута смањила за -53% током 2022. Све је у вези са управљањем фондом ликвидности Федералних резерви. Од економског успоравања изазваног пандемијом, које је почело у марту 2020., Фед је напумпао економију у износу од 5 билиона долара, што је највеће стимулативно повећање у историји долара.

Док је ово преливање ликвидности пронашло свој пут у криптовалуте, ДеФи и НФТ, ружнија страна је почела да диже своју ружну главу - инфлацију. Фед-ов двоструки циљ је да задржи и инфлацију и незапосленост на ниском нивоу. Након што се индекс потрошачких цена (ЦПИ) попео на КСНУМКС% у марту, Фед је користио свој алат за стопе федералних фондова да поскупи задуживање.

У марту, мизерно повећање Фед-а било је само 25 базних поена. Али, на наговештај да се удвостручи од априла до маја, и акције и криптовалуте су кренуле у силазну спиралу. Додајте још два повећања од 75 бпс у јуну и јулу, и крипто тржиште је наставило да се урушава, један ниво подршке у то време.

Овде се може научити вредна лекција о природи дигиталне имовине, посебно Битцоин-а. Људи могу говорити као да је Битцоин урадио то или нешто друго, рефикујући га као ентитет. Међутим, када се све каже и уради, Битцоин није ништа друго до платформа за људски унос.

И реакције људи су у складу са највећим покретачима, са већим капитализованим тржиштем акција. Заузврат, берза је у зависничком односу са Фед-ом због његове јефтине понуде задуживања. Штавише, Битцоин није заштита од инфлације као такве, већ против потражње долара.

Када је Фед почео да окреће свој долар за ликвидност, то је учинило долар вреднијим јер друге земље зависе од њега. Због тога друге земље морају купити више долара у односу на своје националне валуте које девалвирају. Ово је нашироко показао од Колапс Шри Ланке када је понестало девизних резерви у УСД.

Штавише, након што је Европа санкционисала Русију, она се увукла у тешку енергетску кризу, срушивши евро под долар, први пут у двадесет година. Пресликавајући ово, Токови размене биткоина пале на вишегодишње минимуме.

Сходно томе, иако се понуда долара повећала, што је повећало инфлацију, њена међународна потражња је неумољива. Сада је јасно да је Битцоин, као авангарда крипто тржишта, лоше опремљен да се носи са јачањем долара упркос инфлацији – или јесте?

Простор за оптимизам на тржиштима у развоју

Може се чинити да је крипто тржиште у милости Федералних резерви, конкретно, како деловање централне банке утиче на берзу и долар. Можда се чини да је Фед већ ресетовао крипто тржиште. Међутим, на основу Недавни извештај Цхаиналисис-а када је у питању глобално усвајање криптовалута у 154 земље, индекс усвајања на локалном нивоу је и даље изнад тржишта бикова у лето 2020.

Подаци такође сугеришу да многи велики инвеститори нису реализовали своје губитке. Ово спречава крипто тржиште од даљег колапса подршке ценама. Што се тиче инфлаторног фронта, вести су још боље. Највероватнији инвеститори за куповину криптовалута потичу из земаља које су биле погођене снагом долара.

Међутим, да би следећи талас крипто инвеститора подигао тржиште из медведих канџи, много посла мора да се уради у одељењу за образовање. У просеку, испитаници Близанаца рачунају на образовне ресурсе двоструко више од препоруке пријатеља.

Најчешћи проблеми су безбедност старатељства, како користити/куповати са криптовалутама, поверење и недостатак државне подршке. Такве забринутости се могу решити кроз образовање. Заузврат, и забринутост због несталности се сама решава кроз повећано усвајање.

Регулатори Цларити

Поред образовања, више од једне трећине Близанаца крипто радозналих испитаника (још не поседују, али желе) изјавило је да је регулатива главна брига. Ово укључује порески третман и категоризацију дигиталне имовине као робе или хартија од вредности.

Комисија за хартије од вредности искоришћава регулаторну празнину у САД, примењујући политику „регулације путем спровођења“. У међувремену, Гери Генслер, председник СЕЦ-а, је неколико пута алудирао да само Битцоин и Етхереум треба сматрати робом, што би онда било под мање оптерећујућим надзором ЦФТЦ-а.

„Од скоро 10,000 токена на крипто тржишту, верујем да је велика већина хартија од вредности. Понуде и продаја ових хиљада крипто сигурносних токена покривени су законима о хартијама од вредности.”

Гери Генслер на конференцији СЕЦ Спеакс Института за праксу права

Исто тако, колапс Терре (ЛУНА) могао би законодавцима дати муницију потребну за наметање строгих прописа о дигиталној имовини. Ово вероватно долази из FATF smernice, који препоручују да се све крипто трансакције могу пратити и пријавити. Конкретно, од новчаника без старатељства до централизованих размена.

Без обзира да ли су ове мере позитивне или негативне, сама регулаторна јасноћа би уклонила велику препреку за глобално усвајање криптовалута. Као додатни бонус, то би уклонило „недостатак подршке владе“ са концертног стола. С обзиром на мартовску извршну наредбу председника Бајдена о „одговорном развоју“ дигиталне имовине, 2023. ће вероватно бити одлучујућа година за крипто регулацију.

Ако дође до регулаторне јасноће, сцена је већ припремљена за широко институционално усвајање. БлацкРоцк, највећи светски менаџер имовине који управља имовином од 9.4 билиона долара, изабрао је Цоинбасе да буде свој крипто интерфејс за потенцијално стотине ЕТФ-ова. То већ знамо Битцоин ЕТФ-ови постају све популарнији јер остављају старатељство у институционалним рукама.

Играј да зарадиш (П2Е) игре и НФТ

П2Е игре и НФТ иду руку под руку. У ствари, блоцкцхаин игре могу бити највећи покретач дигиталне имовине од свих њих. Према извештају Цхаиналисис, Вијетнам је на првом месту међу основним усвајањем криптовалута.

ово је нема незгоде. Вијетнам, тачније Хо Ши Мин, је дом Скај Мависа, тима који стоји иза Акие Инфинитија. Ова тактичка игра заснована на НФТ-у оборила је све рекорде прихода и поставила позорницу за друге блокчејн играче који тек треба да се појаве. Само у Вијетнаму, претворила је земљу у крипто стартап центар. Многи области Филипина такође су видели слично усвајање блокчејн играња.

Овај тренд је у складу са инвестицијама у другом кварталу 2., где се игра крипто игре чинило 59% свих пројеката које финансира ВЦ. У августу је Мета, краљ свих друштвених ствари, интегрисао своју Инстаграм НФТ функцију у 100 земаља. Ако постоји боља поставка за инфраструктуру дигиталних средстава, било би тешко пронаћи бољу.

Говорећи о инфраструктури, Етхереум је још један који предводи цео ДеФи/НФТ екосистем. Иако ће након спајања, Етхереум остати спор до Сурге-а, он има своје решење за скалабилност слоја 2 – Полигон. Бочни ланац је већ окупио импресиван низ пословних партнера: ДрафтКингс, ИугаЛабс, Диснеи, Стрипе, Реддит, Мета и Старбуцкс.

Умањивање за бољи крипто приказ

Фед може деловати као светска централна банка. Његови алати преплављују или исцрпљују привреде ликвидношћу, утичући на трошкове живота и трошкове пословања. Ипак, ово је само сигнална информација. Средства из стварног света су на месту да би поново почела да се буја.

У крипто свету, ова средства укључују непрекидне пројекте подржане ВЦ, интеграцију корпоративних блокова и спајање Веб2 и Веб3 платформи (Твиттер, Реддит, Мета, итд.). Чак и негативно примљена регулатива ће се вероватно претворити у позитивну ако расчисти маглу неизвесности.

Из ових разлога долазимо до потпуног круга аксиома инвестирања Ворена Бафета, „уплашеног када су други похлепни, и похлепне када су други уплашени“.