Како је ФТКС стекао своју позицију „најрегулисаније“ размене криптовалута

Пре него што је пропао овог месеца, ФТКС се разликовао од бројних конкурената у веома нерегулисаном крипто бизнису тврдећи да је „најрегулисанија“ размена на планети и поздрављајући повећану контролу владе.

Стратегија и тактика иза плана оснивача Сема Банкмана-регулатор Фриед сада су откривени у документима компаније, укључујући претходно непријављене услове уговора објављеног раније ове године са ИЕКС Гроуп, америчком платформом за трговање акцијама која се помиње у књизи Мајкла Луиса „Флеш момци” о брзо, компјутеризовано трговање.

У документу од 7. јуна се наводи да је као део уговора Банкман-Фрид стекао удео од 10% у ИЕКС-у са опцијом да преузме целу компанију у наредне 2.5 године. 30-годишњи извршни директор је имао прилику да се залаже за крипто регулацију пред америчком Комисијом за хартије од вредности захваљујући вези.

Један од већих циљева ФТКС-а био је да брзо створи пријатељски регулаторни оквир за себе куповином удела у предузећима која су већ имала лиценце од надлежних органа, прескачући често одуговлачење процеса одобравања. Овај договор и други поменути у документима, који укључују ажурирања пословања, записнике са састанака и стратешке документе, бацају светло на овај циљ.

Према записима ФТКС-а са састанка 19. септембра, компанија је потрошила око 2 милијарде долара на „аквизиције у регулаторне сврхе“. На пример, прошле године је купио ЛедгерКс ЛЛЦ, фјучерс берзу, дајући му истовремено три лиценце Комисије за трговину робним фјучерсима. Као лиценцирана берза, ФТКС је сада имао приступ тржиштима деривата у САД. Хартије од вредности познате као деривати добијају своју вредност из друге имовине.

Документи откривају да је ФТКС такође сматрао свој регулаторни положај средством за обезбеђивање нових средстава од значајних инвеститора. Своје лиценце је рекламирао као кључну предност у односу на конкуренте у документима у којима је бранио свој захтев за финансирање стотинама милиона долара. Тврдило је да ће „регулаторни јарци“ које је изградио држати конкуренте подаље и омогућити му приступ уносним новим савезима и тржиштима која су била ван домашаја нерегулисаних организација.

У документу који је у јуну дистрибуиран инвеститорима, берза се хвалила: „ФТКС има најчистији бренд у криптовалути“.

У текстуални разговор са Вок-ом ове недеље, Банкман-Фриед се предомислио у вези са регулаторним питањима. Одговорио је у низу порука на питање да ли је његово раније дивљење прописима било „само ПР“, рекавши: „да, само ПР... јеби регулаторе... они погоршавају ствари... уопште не штите купце.

Представник ИЕКС-а је одбио да појасни специфичности уговора са ФТКС-ом, осим да нагласи да ФТКС не може да прода своју „мало мањинску позицију” у ИЕКС-у трећој страни без њене дозволе. Портпаролка је изјавила: „Тренутно процењујемо наше правне алтернативе у вези са прошлом трансакцијом.

Регулатион Фаил

Након безуспешног покушаја Банкман-Фриеда да прикупи новац за хитне случајеве, ФТКС је пропао прошле недеље. Кроз десетине лиценци које је стекао кроз бројне аквизиције, био је подвргнут одређеној регулаторној контроли. Међутим, то није заштитило његове клијенте и инвеститоре, који сада могу изгубити милијарде долара. ФТКС се тајно коцкао са средствима клијената користећи депозите од 10 милијарди долара за подршку трговачкој компанији у власништву Банкман-Фриеда.

Према четири адвоката, чињеница да је Банкман-Фрид гонио власти док је тајно преузимао огромне ризике са новцем купаца указује на велики регулаторни јаз у сектору биткоина. Аитан Гоелман, адвокат Зуцкермана Спаедера и бивши тужилац и директор ЦФТЦ-а за спровођење закона, рекао је: „То је сплет светских регулатора - а чак и на домаћем нивоу постоје велике празнине. За то је крива регулаторна структура која се споро прилагођавала појави криптовалуте.

Према извору који је упознат са ставовима СЕЦ-а о регулацији криптовалута, агенција верује да фирме за криптовалуте раде противзаконито ван америчких закона о хартијама од вредности и уместо тога се ослањају на друге лиценце које нуде само основну заштиту потрошача. Особа је додала: „Те репрезентације, иако су номинално истините, не покривају њихове активности.

Први корак: Лиценце

Банкман-Фриед је имао високе циљеве за ФТКС, који је од нуле у 2019. до ове године порастао на више од милијарду долара прихода и представљао 1% свих трговина на светском тржишту криптовалута. У документу под називом „ФТКС Роадмап 10“, који је без датума, он је изјавио да се нада да ће креирати финансијску апликацију у којој ће корисници моћи да тргују акцијама и токенима, шаљу новац и банку.

У документу „Мапа пута“ се каже да је „добивање што већег броја лиценци што је разумно могуће“ „корак 1“ у постизању тог циља.

Изјава у документу је гласила: „Делимично ово је да би се осигурало да смо регулисани и усклађени; делимично то је да бисмо могли да повећамо понуду наших производа.”

Због тога је ФТКС кренуо у аквизицију, према поднесцима. Банкман-Фриед је одлучио да купи лиценце радије него да се пријави за сваку од њих, што би могло потрајати годинама и укључивати неугодна питања.

Али метода има и своја ограничења: документи откривају да повремено компаније које је стекао нису имале посебне дозволе које су му биле потребне.

У евиденцији се наводи да је један од циљева ФТКС-а био да омогући својим домаћим клијентима приступ америчким тржиштима деривата. Предвиђено је да ће тржиште повећати обим трговине за 50 милијарди долара дневно, доносећи милионе долара прихода. Морао је да убеди ЦФТЦ да измени једну од ЛедгерКс, ФТКС-ових недавно купљених лиценци за размену фјучерса, да би то урадио.

Месеци су потрошени на процедуру пријаве, а као и обично, ФТКС је морао да обезбеди 250 милиона долара за резерву за неизвршено осигурање. Према записнику са састанка његовог саветодавног одбора одржаног у марту, ФТКС је веровао да би ЦФТЦ могао да затражи од њега да подигне фонд на милијарду долара.

ФТКС је поднео захтев за банкрот и повукао је своју пријаву јер није могао да добије одобрење.

Документи показују додатне погодности за куповину предузећа у замену за лиценце: то би могло дати Банкман-Фриеду приступ регулаторима које је тражио.

ИЕКС споразум, који је проглашен у априлу, је добар пример. Бред Кацујама, извршни директор ИЕКС-а, и Банкман-Фрид изјавили су да желе да „створе регулативу која на крају штити инвеститоре“ у заједничком интервјуу за ЦНБЦ. Најважнија ствар у овој ситуацији, према Банкман-Фриду, јесте „транспарентност и заштита од преваре“.

У марту су Кацујама, Банкман-Фрид и председник СЕЦ-а Гери Генслер позвани на састанак.

Према извору блиском ИЕКС-у, циљеви састанка су били да се истражи идеја да ИЕКС отвори место за трговину дигиталном имовином као што је биткоин и да унапред обавести СЕЦ о свом аранжману са ФТКС-ом, који још није био јавно објављен. Инсајдер је тврдио да је одговорност ФТКС-а била да понуди инфраструктуру за крипто трговину.

Њихов првобитни предлог су званично одбили званичници СЕЦ-а јер би укључивао успостављање мање строго регулисаног места за трговање без размене, чему се агенција противи за криптовалуте, према појединцу упознатом са размишљањем СЕЦ-а.

У каснијим интеракцијама са СЕЦ-ом, количина Фридове улоге Банкмана није била јасна. Према извору који је упознат са образложењем СЕЦ-а, Банкман-Фрид је само пратио када су званичници СЕЦ-а одлучили да се састану са Катсуиамом у марту. Кацујама је био на „возачком месту” током састанка, према инсајдеру, и остао је релативно нем.

Без обзира на његов ангажман, ФТКС се хвалио својим инвеститорима о својим дискусијама. На састанку свог саветодавног одбора у септембру, ФТКС је изјавио да су разговори са СЕЦ-ом били „веома плодни“.

Према записнику са састанка, наведено је да ћемо „тамо вероватно имати пол позицију“.

СЕЦ би оспорио да је ФТКС био у „пол позицији“, према појединцу са знањем о њиховом размишљању. Све што је СЕЦ покушао да контролише трговање криптовалутама биће јавно познато, тврди инсајдер.

Према речима особе блиске ИЕКС-у, између берзе и ФТКС-а никада није било никаквих оперативних споразума.

Листа интеракција ФТКС-а са различитим регулаторима доступна је у чланку из маја. Рад, који раније није био јавно објављен, показује како је ФТКС обично био у стању да реши проблеме који су се појавили.

На пример, јужноафричке власти послале су упозорење потрошачима у фебруару наводећи да ФТКС-у и другим берзама криптовалута није дозвољено да тамо воде своје послове. Као резултат тога, ФТКС и локална берза склопили су пословни споразум како би услуге могле да се наставе. Према тренутним операцијама у Јужној Африци, ФТКС је тренутно потпуно легалан.

Поред тога, мајски документ открива да је ФТКС имао сукоб са СЕЦ-ом. СЕЦ је размотрио како су компаније које се баве криптовалутама обрађивале депозите потрошача раније ове године. Нека предузећа су понудила камату на депозите, за које је СЕЦ тврдила да их могу трансформисати у хартије од вредности и захтевати регистрацију у складу са својим прописима. ФТКС је известио да истрага испитује да ли је имовина била „позајмљена или на други начин коришћена из оперативних разлога“ на листи њених регулаторних интеракција.

Касније је прошлог месеца откривено да је ФТКС заиста то урадио, преневши милијарде долара у готовини клијента Банкман-Фриедовој трговачкој компанији, Аламеда Ресеарцх.

Испитни тим СЕЦ-а, који се бави тржишним активностима које би могле довести инвеститоре у опасност, био је забринут због другог питања, наводи ФТКС-ов мајски документ, а то је био програм награђивања који је компанија понудила потрошачима који плаћају камату на депозите у криптовалутама.

У писму се наводи да је ФТКС обавестио регулатора да његова роба нема исте проблеме као она других провајдера чије је производе агенција испитивала.

ФТКС је навео да су „потврдили да су то искључиво засноване на наградама и да не укључују позајмљивање (или другу употребу) депонованог криптовалута“. Као одговор, СЕЦ је навео да је завршио своју „неформалну истрагу“ и да не жели више информација „у овом тренутку“.

О истрази, ДИК је одбио да коментарише. „Одговор ФТКС-а тамо је био тачан; Програм награђивања ФТКС УС није подразумевао давање било какве имовине у закуп“, одговорио је Банкман-Фрид.

Напомена

Дасх 2 трговина – претпродаја високог потенцијала

• Активна претпродаја уживо сада – дасх2траде.цом
• Изворни токен екосистема крипто сигнала
• КИЦ верификован и ревидиран