Како је крах УСТ променио пејзаж стабилних кованица

Некада трећи највећи стабилцоин, ТерраУСД (УСТ) је уздрмао цео стаблецоин тржиште након што се срушило 9. маја. Уместо да се коначно пронађе решење за алгоритамске штале као што су хиљаде људи мислиле, оно је скоро преко ноћи пало на нулу.

УСТ је пропао због изненадне и масовне распродаје док је депеговао, што је довело до исковане превелике количине Терра (ЛУНА). Упркос брзом расту понуде,  LUNA није успео да поново усидри УСТ на 1 долар пошто је његова вредност опала.

Тржишна капитализација УСТ је премашила Бинанце УСД (БУСД) у априлу, што значи да је заостајала само за Тетхер (УСДТ) и УСД Цоин (УСДЦ). Ипак, колапс је дошао тако брзо да је за многе инвеститоре било прекасно да чак и исплате новац уз губитак. 

Догађај је створио највећу кризу поверења у ДеФи. Стаблецоинс више нису стабилни.

Али кризе доносе своју прилику. Како се стабилно тржиште променило након УСТ?

Људи су нервозни због Тетхер-а и загревања за УСД Цоин

УСДТ и УСДЦ чине скоро 80% укупног тржишта стабилних валута.

За сваки издат УСДТ, Тетхер-ов банковни рачун се депонује са средствима у УСД на бази 1:1. УСДЦ је сличан УСДТ-у и издаје га Цирцле.

УСДТ је далеко контроверзнији пројекат од ова два. У октобру 2021, добио је значајну медијску покривеност за своје наводни недостатак транспарентности и поновљене казне америчких регулатора за лагање јавности. 

Када је УСТ пропао, људи су одмах помислили на УСДТ, а његова тржишна капитализација је пала за више од 10 милијарди долара на 72.5 милијарди долара током пола месеца.

Цурве-ов 3поол, његов највећи фонд (састављен од ДАИ, УСДЦ и УСДТ) одражава расположење тржишта око ових главних штала. 

УСДТ је раније остао на 20-30% фонда. Међутим, како је Терра Луна пропала, корисници су почели да бацају своје УСДТ у базен и мењају за УСДЦ и ДАИ. Ова бјесомучна распродаја довела је до достизања УСДТ-а на 83%.

Пре колапса, УСДТ-ова цена је имала тенденцију да се кретала изнад 1 долара, али ју је догађај довео до скоро тромесечног минимума од $0.996. Паоло Ардоино, технички директор Тетхер-а, објавио је на Твитеру да су откупили 7 милијарди долара како би му помогли да поврати своје доларско сидро, и био је уверен да може да настави са тим ако тржиште жели.

Овај потез је вратио извесно поверење и УСДТ-ов проценат у 3поол-у је пао на 61% 5. јуна. 

Тржишна капитализација УСДТ-а је пала 10 милијарди долара, али његов удео у укупном тржишту стабилних кокова није опао. 

Ово доводи до питања где је УСТ-ов удео на тржишту побегао.

 Према Аналитика отиска, УСДЦ је био највећи корисник, са његовом тржишном капитализацијом која је порасла са 48.3 милијарде долара на 54.1 милијарду долара и тржишним уделом са 27% на 34%. 

ДАИ проналази своје упориште док Магиц Интернет Монеи посрће

Прекомерно обезбијеђени стабилни ковани, предвођени Даи-ом (ДАИ), Магиц Интернет Монеи-ом (МИМ) и Ликуити-ом (ЛУСД) се ковају депоновањем нестабилних кованица у односу на 1:1 у протокол као колатералl.  

На ове прекомерно обезбеђене новчиће је утицао пад УСТ-а, али индиректно. Одговарајућа тржишна капитализација ДАИ и МИМ пао за 2 милијарде долара, али је овај тренд пада почео 6. маја, пре пада УСТ.

ДАИ је углавном обезбеђен Битцоин (БТЦ) и Етхереум (ЕТХ), док је МИМ обезбеђен каматоносном имовином као што је ивДАI. Када већина цена криптовалута брзо опадне, прекомерно обезбеђени стабилни коинови које користе као залог такође опадају.

Недавни пад БТЦ-а, који је утицао на цену криптовалута, поново је везан за америчко тржиште. Федералне резерве предузеле су мере за подизање каматних стопа како би спречиле инфлацију, која је изазвала пад и америчких акција. Јасан тренд пада се такође може видети у Насдак 100 индексу.

Подаци на Аналитика отиска показује да цена БТЦ-а у великој мери није била у корелацији са индексом Насдак 100 до јула 2021. године, али је корелација између њих од тада постала јача. Док су корисници некада ушли у криптовалуту делимично да би заштитили свој ризик, крипто сада изгледа као верзија берзе са високим утицајем.

Пад УСТ-а је свакако задао још један ударац прекомерно обелодањеним стабилним цоин-овима, пошто је оснивач Терре До Кнов купио велику количину БТЦ-а као маржу за УСТ, стављајући даљи притисак на тржиште и изазивајући више људи да у страху продају БТЦ. Неуспех До Кнов-овог плана за спасавање УСТ-а је такође довео цену БТЦ-а до скоро једногодишњег минимума, што је додатно утицало на ликвидацију прекомерно обезбеђених стабилних кованица.

Међутим, ДАИ се кује не само кроз колатерале као што су ЕТХ и БТЦ, већ и кроз велики број стабилних кованица као што су УСДЦ и УСДП. Стога је ДАИ успео да контролише утицај у ограниченом опсегу. Насупрот томе, ситуација са МИМ-ом није превише добра, након што је тржишна капитализација пала за 2 милијарде долара у јануару, пала је за још две милијарде у мају.

Алгоритамско тржиште стабилних кокова

Отпуштање УСТ-а срушило је новоизграђено поверење у алгоритамске стабилне цоин-е, а цена УСДН-а, који има сличан механизам у ланцу таласа, такође је тренутно 0.8. маја опала на 11 долара, пре него што се постепено повукла. 

Међутим, од 5. јуна цена још увек није била у потпуности усидрена на 0.989 долара. Као што га види Аналитика отиска, ово није први пут да је УСДН тако лоше укинут.

ФРАКС, који је био једнак УСТ по тржишној капитализацији до 9. маја, такође је пао за милијарду долара. Пошто ФРАКС захтева да се исковају и УСДЦ и ФКСС, са УСДЦ као колатералним делом и ФКСС као алгоритамским делом, ФТАКС је релативно стабилнији од потпуно алгоритамског стабилцоина. Иако је цена ФКСС-а такође пала, ФРАКС се опоравио након што је његова тржишна капитализација пала на 1 милијарде долара.

ФЕИ, који омогућава корисницима да ковају стабилне цоинс са имовином од 1 долара, тренутно је обезбеђен на 168% и око 70% имовине у протоколу је ЕТХ. Тржишна капитализација ФЕИ-ја није велика, 500 милиона долара, и није много погођена.

Оно што је приметно је да, иако је тржишна капитализација већине стабилних кованица пала, УСДД, стабилцоин који је издао Tron, премашио је ФЕИ-јеву тржишну капитализацију за 670 милиона долара од 5. јуна, чинећи Трон трећим највећим ТВЛ ланцем након Етхереума и БСЦ-а.

Као што се види из успеха УСТ-а, корисници бирају стабилне цоине у зависности од сигурности и профитабилности. Може се рећи да је УСДД оптимизован на УСТ, али издавањем УСДД-а, сагоревањем и активностима примарног тржишта управља ТРОН ДАО Ресерве, а обични корисници могу да тргују само УСДД на секундарном тржишту. Стога је стабилност УСДД-а углавном повезана са ТРОН ДАО резервом и његовом одобреном белом листом, и нема много везе са алгоритмом.

Ово помера ниво поверења корисника са алгоритма на ТРОН ДАО Ресерве. УСДД такође има ригидну каматну стопу од 30%, што је изузетно привлачно корисницима.

резиме

Док је тржиште стабилних кованица претрпело велики ударац када је УСТ пропао, постоји и новооткривена прилика за неке протоколе као што су УСДЦ и УСДД. 

У прекомерно обелодањеним стабилним кованицама, ДАИ остаје први, а јаз са некада истакнутим МИМ-ом је порастао.

Бриге око УСДТ-а се настављају, али је до сада пребродио олују.

Датум и аутор: 16. јуна 2022. [емаил заштићен]

Извор података: Аналитика отиска Стаблецоинс након УСТ контролне табле догађаја

Šta je Analitika otiska?

Аналитика отиска је свеобухватна платформа за анализу за визуелизацију блокчејн података и откривање увида. Он чисти и интегрише податке у ланцу тако да корисници било ког нивоа искуства могу брзо да почну да истражују токене, пројекте и протоколе. Са преко хиљаду шаблона контролне табле и интерфејсом за превлачење и испуштање, свако може да направи сопствене прилагођене графиконе за неколико минута. Откријте блоцкцхаин податке и инвестирајте паметније уз Фоотпринт.