Ликвидност је довела до раста ДеФи-ја до данас, па какви су изгледи за будућност?

Средином фебруара 2020., укупна вредност закључана у оквиру децентрализованих финансија (ДеФи) апликације су прво премашиле милијарду долара. Подстакнуто ДеФи летом 2020., не би требало ни годину дана пре него што се помножи 20 пута на atteindre,en 20 милијарди долара и само још десет месеци до 200 милијарди долара. С обзиром на досадашњи темпо раста, не изгледа чудно замислити да ће ДеФи тржишта достићи трилион долара у наредних годину или две.

Можемо атрибут овај монументални раст до једне ствари - ликвидности. Гледајући уназад, ширење ДеФи-ја може се дефинисати у три ере, од којих свака представља још један значајан напредак у уклањању баријера ликвидности и чињењу тржишта привлачнијим и ефикаснијим за учеснике.

ДеФи 1.0 — Разбијање проблема са пилетином и јајима

ДеФи протоколи су постојали пре 2020. године, али су донекле патили од проблема „кокошке и јаја“ када је у питању ликвидност. Теоретски, неко би могао да обезбеди ликвидност фонду за зајмове или размену. Ипак, нема довољно подстицаја за пружаоце ликвидности док не постоји критична маса ликвидности за привлачење трговаца или зајмопримаца који ће плаћати накнаде или камате.

Спој је био први који је решио овај проблем 2020 када је увео концепт фарминг токена протокола. Поред камате зајмопримаца, зајмодавци на Цомпоунд-у такође могу да зараде ЦОМП токене награде, пружајући подстицај од тренутка када депонују своја средства.

Показао се као почетни пиштољ за ДеФи лето. СусхиСвап-ов „вампирски напад” на Унисвап пружио је даљу инспирацију за осниваче пројекта, који су почели да користе сопствене токене да подстакну ликвидност у ланцу, чиме су озбиљно покренули лудницу за пољопривредом.

Релатед: Рударство ликвидности цвета - да ли ће потрајати или ће пропасти?

ДеФи 2.0 — Побољшање капиталне ефикасности

Дакле, то је био ДеФи 1.0, отприлике ера која нас је одвела са милијарду долара на 1 милијарди долара. ДеФи 20, период који је доживео даљи раст до 2.0 милијарди долара, донео је побољшања у ефикасности капитала. Забележио је раст Цурве-а, који је усавршио Унисвап-ов модел аутоматизованих маркет мејкера ​​(АММ) за стабилну имовину, нудећи концентрисаније трговачке парове са мањим проклизавањем.

Цурве је такође увео иновације попут свог токеномског модела са депонованим гласањем, који подстиче добављаче ликвидности да закључавају средства на дужи рок како би додатно повећали поузданост ликвидности и смањили проклизавање.

Унисвап в3 је такође донео додатна побољшања у ефикасности капитала са својим прилагодљивим позицијама ликвидности. Осим Етхереума, вишеланчани ДеФи екосистем је почео да цвета на другим платформама укључујући БСЦ, Аваланцхе, Полигон и друге.

Дакле, шта ће покренути ДеФи кроз следеће фазе раста да достигне трилион долара и даље? Верујем да ће бити четири кључна развоја догађаја.

ДЕКС-ови постају хибридни

АММ модел који се показао тако успешним у ДеФи-ју је еволуирао из нужде након што је постало очигледно да Етхереумове споре брзине и високе накнаде не би служиле моделу књиге наруџбина довољно добро да би опстао у ланцу.

Релатед: Аутоматизовани маркетиншки продавци су мртви

Међутим, постојање ДеФи-ја на брзим јефтиним блок-чејновима значи да ћемо вероватно видети пораст броја децентрализованих размена (ДЕКС) користећи модел књиге налога. Брзо време поравнања смањује ризик од клизања, док ниске до занемарљиве накнаде чине размену књиге налога профитабилном за креаторе тржишта.

Постоји неколико примера децентрализованих размена које користе централне књиге лимитираних налога који се већ појављују — Серум, изграђен на Солани, Декалот на Аваланцхе и Полкадек на Полкадот, да дамо неколико примера. Постојање размене књига налога ће вероватно олакшати укључивање институционалних и професионалних инвеститора, јер дозвољавају ограничене налоге, чинећи боље искуство трговања.

Композиција унакрсних ланаца

Пролиферација ДеФи протокола на блокчејновима који нису Етхереум резултирала је значајном фрагментацијом ликвидности у различите екосистеме. До неке мере, програмери су покушали да превазиђу ово помоћу мостова између блок ланаца, али недавни хакови као што је Соланин Хацк моста црвоточина створила забринутост.

Без обзира на то, безбедно састављање унакрсних ланаца постаје неопходно да би се откључала фрагментирана ликвидност у ДеФи-ју и привукле даље инвестиције. Постоје неки позитивни знаци - на пример, Бинанце недавно made (направљено) стратешко улагање у Симбиосис, унакрсни протокол ликвидности. Слично, Тхорцхаин, мрежа ликвидности унакрсних ланаца, покренута је прошле године и недавно је брзо стекла позицију закључане вредности, што имплицира јасан апетит за ликвидност у више ланаца.

Блоцкцхаин и ДеФи почињу да се спајају са финансијским тржиштима

Сада када крипто постаје призната глобална финансијска имовина, само је питање времена када ће границе почети да се замагљују са блоцкцхаин-ом и ДеФи-јем. Ово ће се вероватно кретати у два правца. Прво, довођењем ликвидности из успостављеног глобалног финансијског система на ланац, и друго, усвајањем децентрализованих финансијских производа везаних за крипто од стране институција.

Неколико крипто пројеката је сада покренуло производе институционалног нивоа, а још их је у припреми. Већ постоји МетаМаск институционални новчаник, док Ааве и Алкеми управљају групама Кнов Иоур Цустомер (КИЦ) за институције.

Са друге стране, Сем Банкман-Фрид истиче заставу за довођење финансијског система у ланац. У марту је говорио у Удружењу индустрије будућности на Флориди, предлажући америчким регулаторима да управљање ризицима на финансијским тржиштима може бити аутоматизовано коришћењем пракси развијених за крипто тржишта. Тон ФТ комада покривање прича говори – далеко од презирног, чак и презривог става који је традиционална финансијска штампа имала према крипто и блокчејну, сада је препуна интрига.

Када ДеФи достигне прекретницу од трилиона долара, свако може да претпостави. Али, они од нас који посматрамо тренутни темпо раста, улагања и иновација осећају се разумно уверени да ћемо тамо стићи пре него касније.

Овај чланак не садржи савете или препоруке за инвестирање. Сваки потез улагања и трговине укључује ризик, а читаоци би требало да спроведу сопствено истраживање када доносе одлуку.

Овдје приказани ставови, размишљања и мишљења само су аутора и не одражавају нужно или не представљају ставове и мишљења Цоинтелеграфа.