Нови хеџ фонд први узима чекове инвеститора путем опција токена

Професионални трговац дериватима спрема лансирање фирме хеџ фондова фокусиране на криптовалуте са јединственим обртом, према три извора упозната са материјом и маркетиншким материјалима које је Блоцкворкс послао институционалним инвеститорима.

Оно што је другачије у вези са стартапом на челу са Џоном Крамером — који је последњи пут водио преко шалтера и трговину дериватима за компанију за дигиталну имовину ГСР — јесте да компанија, Дуал Финанце, даје својим потенцијалним ограниченим партнерима зелено светло да дају свој допринос у дериватима . 

Јединствени аранжман, кажу извори, могао би бити привлачан инвеститорима са дубоким џеповима који су навикли да спроводе дужну пажњу о стратегијама деривата капитала. Инвестициони приступ, који је омогућен значајним напретком у дубини и ширини крипто опција које су се појавиле на тржишту у последње време, такође би могао имати одређене пореске и ликвидне бенефиције. 

„Уобичајено, ако је тим плаћен у токенима, чак и током затварања, могуће је да појединци подлежу порезу на доходак у својој јурисдикцији у односу на тржишну вредност у тренутку добијања економске користи“, наводи се у маркетиншким материјалима. „Овај модел је аналоган стандардним дугорочним плановима подстицаја за компаније, које запосленима и руководиоцима плаћају грантове за опције акција, а не акције у акцијама.

Изводи се преко власничког интерног токена фирме, који даје предности управљања и може прећи у структуру децентрализоване аутономне организације (ДАО). Почетно прикупљање средстава је у суштини слично рунди почетних приватних токена, са очекиваном ликвидношћу у смислу трговања на секундарном тржишту. 

Крамер је издавање токена назвао „првим и јединим“ лансирањем токена без „директне продаје било каквих токена“. То би могло бити благодат за паметне крипто изворне инвеститоре – од којих, кажу извори, чине значајан део вероватних ограничених партнера компаније од првог дана – који су дуго били скептични према новим токенима прилагођеним оснивачима који не морају нужно имати користи извана купаца.

Постоји ризик. 

„Принципи које ће Дуал Финанце следити да би се ово постигло су експериментални и ризични; они представљају промену парадигме у дизајну токенома, али ако успеју, потенцијални нацрт за друге пројекте који ће следити“, наводи се у маркетиншким материјалима. 

Токени намењени сеедерима чине само 5% ДУАЛ токена под укупном залихом од 1,000,000,000. Сви токени су постављени да се дистрибуирају путем опција за улагање - што је начин на који фирма избегава продају токена директно инвеститорима који нису у игри улагања. 

Све у свему, чини се да поставка игра у Крамеровој позадини: пре ГСР-а, он је помогао у изградњи крипто инвестиција Цонсолидатед Традинга и провео је време тргујући дериватима капитала у Веллингтон Манагемент-у. Крамеру се придружује суоснивач Бритт Цир, његова бивша колегиница са МИТ-а. Цир је радио као водећи програмер на Иоутубе-у, пратећи послове са Гоогле-ом и Фацебоок-ом.

Крамер је, према списку, специјализован за трговину неликвидним крипто дериватима — ниша, али област која се шири — као и за осмишљавање производа за позајмљивање по мери и сродних егзотичних дигиталних средстава која се не користе. Он је надгледао све функције ризика за портфељ од више од 300 неликвидних деривата токена са колективном имовином под управљањем негде у милијардама. 

Фирма додатно тражи да запосли неколико инжењера. Индикације су да се суоснивачи склапају са паром, а састав особља током првог дана зависи од тога како иде прикупљање капитала. Предвиђено је да почне да се тргује негде крајем трећег квартала или почетком четвртог квартала ове године. 

Извори су добили анонимност да разговарају о осетљивим пословима. Крамер је одбио да коментарише.

Водећи инвестициони производ компаније Дуал Финанце, назван Дуал Инвестмент Поолс (ДИП), састоји се од структурираних производа изграђених на различитим криптоактивама - а Крамер, кажу извори, сматра да структура има значајна побољшања извршења тренутних трезора опција ДеФи дигиталних средстава (ДОВс). 

Фирма такође има заокрет у токеномији, при чему Дуал добија препоруке од фирми ризичног капитала да ојача токеномију својих портфолио компанија којима је потребно подешавање, које се као резултат придружују екосистему Дуал Финанце-а.

Маркетиншки материјали наводе да аранжман омогућава стартапима да „редизајнирају своју токеномију“. 

Децентрализовани инвестициони фондови нуде одређивање цена уживо преко АПИ-ја, као и прилагодљиве функције опомена и доспећа опција. Извршна цена опције или деривата представља место продаје, док рок доспећа показује колико дуго двострана трговина остаје отворена. У случају водећег возила компаније Дуал Финанце, инвеститори би обично купили двогодишњу опцију и могли би да изврше ту трговину у било ком тренутку раније. 

Подешавање, које долази без накнада за управљање или администратора фонда, користи физичко поравнање крипто инструмената. Још једна предност: опције за улагање или нови структурирани производ Крамер дизајниран да подстакне ликвидност у протоколима децентрализованих финансија (ДеФи) за профит. 

Фирма, кажу извори, сада склапа низ партнерстава са произвођачима тржишта како би спровела ову и сродну инвестициону игру. Постоји низ подстицаја како би се осигурало њихово учешће. 

Када су у питању ти протоколи, Крамер и Цир су већ радили на укључивању у управљање — растуће поље интересовања институционалних инвеститора које датира, однедавно, од Терра'с Анцхор криптовалуте. Иако је активизам дуго био стратегија на берзи, он је много новији за крипто.

„Много је лакше — ОК, можда није лако, али тамо је остало више алфе од акција“, рекао је један извор који познаје лансирање. „Прозор ће се затворити, али, за сада, крипто је неефикасна. И то је плус.”

Крамер такође ради на систему за позајмљивање колатерала ДИП-а одређеним ограниченим партнерима, који морају да отплате зајам до истека уговора. Дизајниран је да делује као заштита главне стратегије усред широко засноване нестабилности тржишта.

Присуствујте ДАС-у, омиљеној институционалној крипто конференцији у индустрији. Користите код НИЦ250 да бисте добили карте од 250 УСД (доступно само ове недеље) .