Мишљење: 5 великих компанија које ће изаћи из технолошке олупине као још страшније

Можда су врхунац бујности у овом периоду биле неугледне процене дате технолошким компанијама „без зараде“ које су де-СПАЦ'с и ИПО'с - у многим случајевима видећи карактеристике које постају компаније којима се тргује на јавном тржишту и лоша до скромна технолошка имена са нема трговања профитом уз превисоке вишеструке приходе.

Нека технолошка имена су забележила пад вредности за више од 75% у односу на максимуме изазване пандемијом. Компаније укључујући Зоом
ЗМ,
-2.69%,
Пелотон
ПТОН,
-3.79%,
Твилио
ТВЛО,
-2.95%,
Пуцкање
СНАП,
-9.44%
и Року
РОКУ,
-1.63%,
да поменемо само неке.

Чули смо да неки аналитичари иду толико далеко да упоређују тренутно тржиште са крахом „тачкасте бомбе“ из 2000. То је паметно поређење за наслове, али нема никакву основу упркос огромном паду током оба периода.

Не, није опет тачка бомба 

Пре него што погледамо даље у изгледе за технологију и критичну улогу коју она треба да игра у каснијем опоравку, вреди одвојити тренутак да упоредимо крах „тачкасте бомбе“ из данашњег технолошког окружења.

Док је неколико технолошких компанија лошег квалитета изашло на берзу у последњих неколико година, верујем да је једино значајно заједничко богатство у билионима долара које је збрисано у последњих неколико месеци и током краха 2000. године.

У ери тачкастих бомби, инвеститори су бацали новац на компаније без значајног производа или евиденције прихода или пута до профита. Многе су биле само „дот цом“ верзије физичких продаваца који продају играчке, потрепштине за кућне љубимце или такође воде компаније за интернет претрагу. Од 457 ИПО-а 1999. године, 117 је забележило раст цена акција за више од 100% првог дана трговања. Када је Насдак коначно досегао дно око октобра 2000. године, Насдак је изгубио 78% своје вредности, а велики део компанија ће пропасти у наредним месецима.

У овом паду, многе компаније које се помињу са значајним падом цена акција, као што су Зоом и Твилио, и даље показују значајан раст прихода и профита. Постоји аргумент да је пандемија убрзано повукла раст и вештачки подигла цене акција, али основне компаније су стварни послови са купцима, растом и, у многим случајевима, профитабилношћу – што је оштар контраст у односу на еру тачкастих бомби.

Морамо 'технологирати' наш излаз

Током протеклих неколико недеља, имао сам прилику да седнем са извршним директорима многих технолошких компанија, укључујући Марвелл
МРВЛ,
-2.75%,
Шумовита долина
ДЕЛЛ,
+ КСНУМКС%,
ИБМ-
ИБМ,
-0.31%,
интел
ИНТЦ,
-0.29%,
SAP
БИЉНИ СОК,
-1.30%,
Хевлетт Пацкард Ентерприсе
ХПЕ,
-1.20%
и Пет9
ФИВН,
-5.23%.
Навео сам да питам сваког од њих о тренутним макро условима — инфлацији, рату, каматним стопама, затегнутим тржиштима рада, ланцима снабдевања, итд. Наравно, сви извршни директори обраћају пажљиву пажњу на макро окружење, али кључна тема је појавио се у разговорима:

Технологија ће обезбедити кључне састојке за решавање многих изазова. 

Док Кети Вуд није била веома популарна међу инвеститорима након Арк Инноватион Фунда
АРКК,
-2.91%
пала за више од 70% од својих највиших нивоа свих времена, њена теза о дугорочном утицају технологија као одговор на многе од највећих светских изазова у здравству, финансијама, сајбер безбедности и клими има заслуге.

Другим речима, аутоматизација, облак, софтвер као услуга (СааС), вештачка интелигенција (АИ), комуникација и 5Г ће оптимизовати пословање, смањити ризик од преваре и сајбер криминала, аутоматизовати ситне задатке и побољшати токове посла и омогућити иновације кроз већу пропусност и ниже кашњење повезивања. Ланац снабдевања ће захтевати диверзификацију производње и коришћење великих података и вештачке интелигенције за оптимизацију извора материјала, састављање производа, податке о испоруци и још много тога.

Компаније које омогућавају ове технологије биће најважније за будућност, а повезане акције треба да нађу упориште пре него касније, јер то постаје све очигледније.

Технолошка зарада је била много боља него што се очекивало 

Протекли месец технолошке зараде био је много бољи него што се очекивало. Иако је било неколико изненађења на лошој страни, попут Амазоновог
АМЗН,
+ КСНУМКС%
изненађење, већина технолошких компанија је радила прилично добро. Чак су и смернице у великој мери издржале упркос тутњави економског колапса.

Рано у таласу зараде, технолошке компаније које су тешке за предузећа као што су ИБМ и Мицрософт
МСФТ,
-0.50%
имао још једну изванредну четвртину. Аппле
ААПЛ,
-0.53%
такође је био знатно изнад очекивања. Скоро сви произвођачи чипова су надмашили очекивања, са компанијама као што је Куалцомм
КЦОМ,
+ КСНУМКС%
и АМД
Интел,
-0.39%
имајући рекордне резултате. Прошле недеље смо видели Нвидију
НВДА,
-0.74%
показују рекордне резултате упркос крипто и игрицама. Марвелл је имао апсолутни резултат, а Делл Тецхнологиес је приредила огромно изненађење, подстакнуто солидним перформансама у свом пословању са центрима података.

Технолошке компаније које ће напредовати 

Ако погледате недавне резултате, тешко је не уочити линију тренда између компанија које се баве технологијом предузећа и значајних бројева перформанси. 

Иако је Аппле велики, упркос сталној забринутости око питања ланца снабдевања, он наставља да надмашује очекивања. 

Ово тромесечје је дало снажне резултате за компаније са софтвером за предузећа и технолошке компаније које би могле да одговоре на потребе предузећа која желе да инвестирају у ИТ инфраструктуру, софтвер и технологију како би омогућила својим предузећима да постану ефикаснија, продуктивнија и усмерена на клијенте. 

Неке компаније за гледање. 

Мицрософт: Његов веома разнолик портфолио, портфолио пословања у облаку и пословних апликација чини га основним производом у скоро сваком предузећу. 

СервицеНов
САДА,
-1.85%
: Прошле недеље, на дан свог инвеститора, компанија је пружила биковске изгледе, циљајући 16 милијарди долара сталног прихода до 2026. године, јер компаније улажу у процесе и аутоматизацију процеса. 

ИБМ: Ако договор ВМваре-а и Броадцом-а узбуђује инвеститоре, компанија попут ИБМ-а, која поседује Ред Хат, требало би да буде привлачна. ИБМ се такође изузетно добро одржао током технолошке кризе. 

Куалцомм: Скоро сваки 5Г уређај на планети је некако везан за Куалцомм. Између све веће диверзификације у ауто и интернет ствари (ИоТ) и њених уговора о лиценцирању телефона са сваким ОЕМ/ОДМ-ом на глобалном нивоу, компанија има светлу будућност. 

Нвидиа: АИ је приоритет на нивоу одбора у скоро сваком предузећу. Пословање Нвидијиних центара података порасло је 83% у прошлом кварталу и постало је њен најистакнутији сегмент пословања, надмашивши приход од игара. 

Даниел Невман је главни аналитичар у Футурум Ресеарцх, који пружа или је пружио истраживање, анализу, саветовање или консалтинг за Нвидију, Интел, Куалцомм и десетине других компанија. Ни он ни његова фирма немају никакве власничке позиције у наведеним компанијама. Пратите га на Твитеру @даниелневманУВ.