Мишљење: Прелазак на 'премиум' може да вас задржи у инвестирању усред технолошке олупине у акцијама

Бифуркација у технолошком сектору је евидентна већ неко време. Иако је већина имена раста и технологије груписани заједно, нису све технолошке компаније створене једнаке, наравно. У овом кварталу, светло је обасјало оне компаније које су позициониране да раде добро у овом веома неизвесном и млаком макроокружењу.

Технолошке компаније које су дале најбоље резултате имају најмање један од ових атрибута:

1. Они пружају производе или услуге са минималном изложеношћу потрошачима.

2. Они пружају ултра-премиум производе или компоненте које служе најбогатијим купцима.

Технологија предузећа је привлачна

Резултати овог квартала били су у великој мери бољи за компаније које опслужују пословне и пословне клијенте. Приходи од облака на Амазон.цом Инц.
АМЗН,
+ КСНУМКС%,
Мицрософт Цорп.
МСФТ,
+ КСНУМКС%
и Алпхабет Инц.
ГООГЛ,
+ КСНУМКС%
показало успоравање раста. Неколико компанија је било изузетно добро на овој линији тренда. 

Ево четири:

ИБМ: Технолошке зараде покренула је компанија Интернатионал Бусинесс Мацхинес Цорп.
ИБМ,
+ КСНУМКС%,
а компанија је испоручила одличан квартал показујући снагу у свом портфељу. Под извршним директором Арвиндом Кришном, ИБМ је сузио свој фокус на хибридни облак и вештачку интелигенцију, и та стратегија функционише. Након издвајања Киндрил-а, ужи фокус, извршење и раст од његове аквизиције Ред Хат-а 2019. врте главе. Такође не шкоди што акције имају принос од дивиденде од близу 5%.

СервицеНов: У разговору прошле недеље, СервицеНов Инц.
САДА,
-6.18%
Извршни директор Билл МцДермотт рекао је да је потражња за дигиталном трансформацијом моћнија од макроекономских препрека. За СервицеНов, то значи да ће се радни ток, аутоматизација, вештачка интелигенција и друге дефлаторне технологије посматрати као креатори ефикасности, јер компаније настоје да праве величину и да се поново фокусирају. Јак долар је изазов за компанију, али свеукупно, СервицеНов наставља да импресионира.

Решеткасти полупроводник: Тренутно су полупроводници велики не-не за многе инвеститоре, али снага је снага. Латтице Семицондуцтор Цорп.
ЛСЦЦ,
+ КСНУМКС%
испоручио је још један „беат анд раисе“ квартал, и са мање од 6% свог пословања који долази од производа који се односе на потрошаче, показао је да још увек постоји потражња за компанијама које могу да обезбеде специјалне чипове за дата-центре, интернет ствари (ИоТ) и аутомобилских купаца. Са новим линијама производа које и даље расту, акције компаније су атрактивне, јер су пале у складу са остатком индустрије, иако њени приходи и марже настављају да се шире. 

Хонеивелл: Од чисте технологије и повезаних зграда до паметних градова и урбане ваздушне мобилности, Хонеивелл Интернатионал Инц.
ХОН,
+ КСНУМКС%
је направио огромна улагања у софтвер, безбедност и аналитику. Хонеивелл види своју јединицу за грађевинске технологије као свој најбржи мотор раста. Компанија је саопштила да је више од 60% прихода везано за производе који се односе на ЕСГ, тако да користи своју технологију како би својим клијентима омогућио да испуне циљеве у погледу емисија и одрживости. (ЕСГ је скраћеница за еколошку, друштвену и управљање, групу принципа.) У овом кварталу компанија је надмашила процене зарада аналитичара и подигла доњу границу својих смерница док је пропустила приход за 50 милиона долара на 8.95 милијарди долара у продаји. 

Премиум за победу, за сада

Други тренд који би се могао екстраполирати из технолошких резултата овог квартала је снага компанија које опслужују ултра-премиум потрошаче. 

Аппле: Очекујем да ће посао са потрошачким уређајима то узети на браду још најмање четвртину или два. То је подвучено разочаравајућим резултатима компаније Адванцед Мицро Девицес Инц.
Интел,
+ КСНУМКС%
и Интел Цорп.
ИНТЦ,
+ КСНУМКС%.
Али Аппле Инц.
ААПЛ,
-0.19%
је лансирао иПхоне 14, мало је осветлио телефоне, али га је надокнадио лепим широким перформансама које је наглашено великим испоруком Мац-а. Коментари генералног директора Тима Кука указују на то да, уз константну валуту и ​​препреке, празнични квартал можда неће бити сјајан. Али резултати су показали да ако било која компанија за уређаје може да издржи широке економске проблеме, то је Аппле. 

Прочитајте: Тим Кук је био одличан лидер за Аппле - ови бројеви то доказују

Куалцомм: Куалцомм Инц.
КЦОМ,
+ КСНУМКС%
урадио све како треба ове фискалне године. Испоручила је рекордну зараду по акцији (ЕПС) и приход, и имала још један снажан квартал, али то је залиха чипова, а залихе чипова су у чистилишту. То не значи да компанија није у доброј позицији. Куалцомм је испоручио рекордно пословање са телефонима, где поседује премиум ниво и снабдева Аппле критичним компонентама за иПхоне. ИоТ посао компаније је испоручио 7 милијарди долара, а њен аутомобилски бизнис бележи брзи раст са пројектним планом од 30 милијарди долара, укључујући 11 милијарди долара додатих у протеклом тромесечју. Садашња презасићеност понуде може створити краткорочно успоравање за Куалцомм - компанију рекао је да има до 10 недеља инвентара у каналу. Ипак, производи компаније су дизајнирани у тако масиван портфолио уређаја, а диверзификација у више токова прихода предузећа и оператера чини реакцију тржишта више као распродају Фед-а него на оптужницу против Куалцомм-а и његовог извршног директора Кристијана Амона. 

Даниел Невман је главни аналитичар у Футурум Ресеарцх, који пружа или је пружио истраживање, анализу, саветовање или консалтинг за СервицеНов, ИБМ, Нвидиа, Мета Платформс, Орацле, МонгоДБ, Цисцо, Јунипер и десетине других технолошких компанија. Ни он ни његова фирма немају власничке позиције у наведеним компанијама. Пратите га на Твитеру @даниелневманУВ.