КСРП токен Риппле Лабса пао је за 20% откако је СЕЦ тужила фирму и два највиша руководиоца због наводне продаје нерегистрованих хартија од вредности у децембру 2020.
И од тада, Риппле Лабс је уложио милијарде долара у откуп КСРП токена на секундарним тржиштима.
неки Извештаји су се фокусирали на директну КСРП продају Риппле Лабс-а у четвртом кварталу 2022. Потез за куповину КСРП токена — наводно биковски индикатор — труби се као повећање ликвидности екосистема.
Ти извештаји често повезују продају од скоро 3 милијарде долара са КСРП-овом брзином од 27% у јануару. Они су подупрли наратив у којем је најновије оживљавање КСРП-а постало још уочљивије чињеницом да се одиграло са неизвесним и, вероватно одлучујућим, регулаторним исходом који виси о концу.
Та продаја се посебно односи на институције и друге корпоративне клијенте који директно купују КСРП од Риппле-а за употребу у оквиру његове мреже ликвидности на захтев (ОДЛ), производа који је постављен да помогне да се олакша процес прекограничне дознаке путем крипто шина које покреће КСРП.
Блоцкворкс је саставио пуну шестогодишњу историју кварталних тржишних извештаја Риппле Лабса, који сеже до инаугурационог издања у четвртом кварталу 2016.
Риппле-ова директна КСРП продаја говори само један део приче. Истина је да је Риппле продао око 2.97 милијарди долара КСРП-а у последњем тромесечју — што је упоредо са 2.82 милијарде долара из претходног периода — али реалност је да је Риппле изгледа да је гурнуо већи део тог новца у куповину КСРП-а на јавним тржиштима, према сопственим открићима.
Укупно, Риппле Лабс је јавно пријавио 11.1 милијарду долара у продаји у вези са ОДЛ-ом од почетка 2021. до краја 2022. Од тада је компанија издвојила скоро 8.4 милијарде долара током континуиране кампање куповине КСРП-а која је првобитно постављена да заштити тржишта токена и његових купаца, у просеку више од милијарду долара по кварталу.
Откривања Риппле Лабс-а показују да је фирма, од оптужби СЕЦ-а, у суштини рециклирала 75% прихода оствареног од директне продаје КСРП-а куповином сопственог токена на секундарним тржиштима и 67% укупног прихода од продаје од почетка четвртог квартала 2016.
Блоцкворкс је контактирао неколико контаката у Риппле-у у више наврата са конкретним детаљима садржаним у овој причи, и није добио никакав одговор.
Риппле троши милијарде на 'здравље' КСРП тржишта
Упоређивање бројки садржаних у сваком од Рипплеових кварталних тржишних извештаја (укључујући највише скорашњи), током шест година откривања података, Блоцкворкс је открио да је Риппле продао 12.55 милијарди долара у КСРП-у директно купцима током тог периода.
Од тога је 744.6 милиона долара продато „програмски“, што је уобичајен израз за продају на јавним тржиштима, као што су крипто берзе.
Риппле је прекинуо програмску продају након трећег квартала 2019. Није наведен никакав посебан разлог у основном обелодањивање. Али компанија је тада рекла да се фокусира на продају без рецепта (ОТЦ) са партнерима који раде у „стратешки важним“ регионима, укључујући ЕМЕА и Азију.
Следеће године, Рипл је рекао да јесте фокусирање „искључиво на својој ОТЦ продаји као део обезбеђивања повећане КСРП ликвидности РипплеНет-овим ОДЛ клијентима.” Описала је да је ликвидност „битна“ како ОДЛ расте.
Риппле је први открио да је КСРП купац на секундарним тржиштима у другој 2020. четврт, иако куповина Бројке појавио се тек у трећем кварталу те исте године.
„Здраво, уређено КСРП тржиште је потребно да би се минимизирали трошкови и ризик за купце, а Риппле игра одговорну улогу у процесу ликвидности“, Риппле рекао ин ККСНУМКС КСНУМКС.
„Како све више финансијских институција користи РипплеНет-ову ОДЛ услугу, КСРП тржиште се додаје више ликвидности. Уз то, Риппле је био купац на секундарном тржишту и можда ће наставити да купује у будућности по тржишним ценама.
За почетак, Риппле Лабс је зарађивао око 40 милиона долара по кварталу, у К3 и К4 2020. Затим је направио паузу до К4 2021, када је значајно повећао напоре потрошивши 322 милиона долара.
У прва три месеца 1.08. потрошено је око 2022 милијарди долара, а затим 1.71 милијарду долара у следећем кварталу. Тај расход је скочио скоро 50% у кварталу након тога, када је Риппле пријавио 2.5 милијарди долара у секундарним набавкама.
У прошлом кварталу је потрошио 2.74 милијарде долара на КСРП. Цена КСРП-а је у међувремену пала за 30%.
Риппле је описао своју кампању куповине као „краткорочно производно решење“ за операцију позајмљивања КСРП-а најавила октобра 2020.
Фирма је рекла у свом К3 2020 извештај да гради „нове ОДЛ могућности за динамички извор КСРП ликвидности са отвореног тржишта, а не само из Рипплеа“, наговештавајући да ће се његова куповина КСРП-а на секундарним тржиштима на крају успорити — али његов буџет за КСРП откуп се само повећао.
Централизација и закони о хартијама од вредности
Питање да ли су КСРП и његова основна крипто инфраструктура довољно децентрализовани да би се избегло испитивање СЕЦ-а годинама мучи Риппле Лабс са седиштем у Сан Франциску.
Та дебата је кулминирала тужбом СЕЦ-а, која настоји да докаже да куповине КСРП токена представљају инвестиционе уговоре. Риппле Лабс има контролу над мрежом и вредношћу КСРП, тврди регулатор, што би значило да његова понуда токена потпада под закон о хартијама од вредности према Хауијевом тесту.
Компаније које продају хартије од вредности морају да се региструју код ДИК-а и да редовно објављују финансијске податке, између осталог, како би пружиле поуздане информације на којима инвеститори могу да заснивају своје одлуке.
У оријентир говор 2018. године, Виллиам Хинман из СЕЦ-а је приметио да „Ако је мрежа на којој ће токен или новчић функционисати довољно децентрализована – где купци више не би разумно очекивали да особа или група спроводи суштинске менаџерске или предузетничке напоре – средства могу не представљају уговор о улагању.” Он је посебно именовао Битцоин и Етхереум као токене који испуњавају овај стандард. Изостављање КСРП-а у његовом говору био је први знак да је КСРП потенцијално под пиштољем.
Ипак, децентрализација је спектар и постоји много начина на које се то може учинити мерити децентрализацију крипто пројеката. Неки се односе на њихову технолошку основу — колико чворова валидатора мрежа има, на пример, и како су изабрани.
Друга је централизација снабдевања; ако једна страна држи превише токена, могла би да има огроман утицај на тржиштима.
У октобру 2022, Риппле објављен да је — по први пут — поседовао мање од 50% преосталог залиха КСРП-а, који тренутно износи око 50.8 милијарди (21.08 милијарди долара). У 2017. то схватим био чак 61%.
Риппле који дистрибуира КСРП путем своје директне продаје и продаје у вези са ОДЛ-ом допринео је том смањењу.
Тешко је процијенити стварни тржишни утицај Рипплеа који је стално куповао толико КСРП-а у протекле двије године (сада је шеста највећа дигитална имовина по тржишној вриједности, у 2015 био је други по величини иза биткоина).
Уобичајена пракса откупа на Волстриту
Док је дубина књиге наруџбина флуидна метрика и брзо се мења, ЦоинГецко недавно местод дубина од 2% Бинанце-овог КСРП/УСДТ тржишта на око 2.3 милиона долара на горе и 1.6 милиона долара на доњој страни — што значи да би понуде те величине помериле КСРП-ову цену за 2% у оба смера.
У просеку на дневној бази, Риппле КСРП куповине током 2022. године износиле би 22 милиона долара дневно – више од 10 пута више од износа који је пријављен да би се игла померила на тржиштима. (Риппле је објавио да се продаја обављала свакодневно у другом кварталу 2 извештај, иако нису дате никакве информације о стопи куповине)
Риппле је отворено телеграфисао своје куповине. И, колико год вреди, шеме поврата токена су уобичајене на крипто тржиштима. Крипто размењује токене често стекну и спале сопствени жетонс; крипто зајмодавац Неко је био трчање откупи годинама, потез који се пренео на живахне пројекте као што су БитДАО.
(Риппле не снима КСРП директно, већ аутоматски опекотине мали износ за сваку трансакцију).
Откуп токена, иако је нерегулисан процес, опонаша откуп акција који се види на традиционалним тржиштима акција (које су све хартије од вредности). Мета јуст најавила шема откупа од 40 милијарди долара која је, чини се, у великој мери утицала на њен недавни раст од 27%, упркос помало слабашној заради.
Шеме откупа акција имају за циљ да врате капитал акционарима. Они могу представити своје забринутост, укључујући коцкање за компензацију руководилаца и уништавање дугорочних вредносних понуда.
Да ли је КСРП је хартија од вредности тек треба да се утврди. Пресуда се очекује негде ове године.
Дана 22. децембра, на дан када је СЕЦ поднела оптужницу против Рипплеа, суоснивача Криса Ларсена и извршног директора Бреда Гарлингхауса, овај други је навео у блог: „За разлику од хартија од вредности, тржишна вредност КСРП-а није била у корелацији са Риппле-овим активностима. Уместо тога, цена КСРП-а је у корелацији са кретањем других виртуелних валута.
Цене криптовалута у целини заиста имају тенденцију корелације. Али на основу сопствених открића Риппле-а, јасно је да је фирма била заузета директним одржавањем „здравља“ КСРП тржишта током своје борбе са СЕЦ-ом — у износу од милијарди — све док је покушавала да оспорити његов утицај на КСРП.
Добијајте најважније дневне вести о крипто вестима и увиде на вашу е-пошту сваке вечери. Претплатите се на Блоцкворкс-ов бесплатни билтен сада.
Желите да се алфа шаље директно у пријемно сандуче? Добијте идеје за трговину деген, ажурирања управљања, перформансе токена, твитове које не можете пропустити и још много тога од Дневни извештај Блоцкворкс Ресеарцх-а.
Једва чекам? Добијте наше вести на најбржи могући начин. Придружите нам се на Телеграму и пратите нас на Гоогле вести.
Извор: хттпс://блоцкворкс.цо/невс/риппле-крп-сец-лавсуит-маркетс