Али летњи скуп је сада само успомена, добици су испарили, а постоје разлози да се очекују нижи падови. Остајем при свом упозорењу. А ситуација је постала још гора.
Најочигледнија промена дошла је са говором председника Борда Федералних резерви Џерома Пауела крајем јула на годишњој економској конференцији Фед-а у Џексон Холу. На почетку тог осмоминутног разговора, тржиште се опоравило на погрешном гледишту да ће он сигнализирати ублажен став о подизању стопа у борби против инфлације, имајући у виду недавни преокрет цена горива, раст малопродајних залиха и друге знаке побољшања слике на цене. Али уместо тога, заузео је јастребовски став, прогласивши себе одлучним борцем против инфлације и упозоривши да се и домаћинства и компаније морају припремити за бол. Током наредних неколико дана трговања, цене технолошких акција су пале, а каматне стопе су скочиле до неба, при чему је принос десетогодишњег трезора порастао за четвртину поена на 10%, што је највиши ниво од дна тржишта у јуну.
Повећање каматних стопа представља проблеме за акције уопште, а посебно за технолошке акције. Али то је далеко од јединог проблема. Више ме брине растући хор извршних директора и финансијских директора за технологију предузећа који упозоравају на изгледе, смањују процене и генерално признају да неће избећи рецесију неоштећени. У реду, можда нисмо званично у рецесији—проглашавање рецесије је из неког разлога посао Националног бироа за економска истраживања, приватне групе економиста. Али сувише су спори.
Просто питај
Ц3.аи
(тицкер: АИ) Извршни директор Том Сиебел. Легенда из Силицијумске долине најпознатија по изградњи Сиебел система, некада водећег играча у софтверу за управљање односима са корисницима, Сиебел сада води компанију фокусирану на софтвер за вештачку интелигенцију. Прошле недеље, Ц3.аи је пријавио слабу зараду за свој јулски квартал и пружио смернице за октобарски квартал који су били далеко од процена Стреета. Дан касније акције су пале за 19%. Криви економију.
„Без сумње, ми смо у рецесији“, изјављује Сиебел у интервјуу за Баррон'с. „Наши клијенти планирају састанке, покушавајући да схвате како ће функционисати у рецесији. Да ли смо приметили успоравање нашег пословања? Апсолутно. И убрзало се у јулу.”
Сиебелово запажање није изванредно. Током протеклих неколико недеља, појавио се налет извештаја о заради од технолошких компанија као што је Ц3.аи чији се квартали завршавају у јулу, а не у јуну. И изгледа да је јулски квартал био гори од јунског.
Тренд није твој пријатељ.
Проблеми се појављују широм софтверског сектора.
Окта
(ОКТА), која производи софтвер за управљање идентитетом, прошле недеље је приметила да „почиње да примећује извесно пооштравање ИТ буџета и продужавање циклуса продаје у односу на последњи квартал“.
Веева Системс
(ВЕЕВ), који прави софтвер заснован на облаку за компаније које се баве науком о животу, смањио је смернице, наводећи промене у макроекономском окружењу.
Самсара
(ИОТ), игра интернета ствари која продаје софтвер за праћење транспортних флота, објавила је велику зараду, али је ипак пријавила „продужене циклусе продаје“, са вишим нивоима потребног одобрења посла за затварање трансакција.
Постоје слични проблеми у хардверу. Није тајна да потражња за рачунарима опада. Последњих недеља
Мицрон Тецхнологи
(МУ),
Вестерн дигитал
(ВДЦ),
интел
(ИНТЦ) и
Нвидиа
(НВДА) су упозорили на смањење потражње за рачунарима. Тачно на знак,
Шумовита долина
(ДЕЛЛ) је објавио резултате панк-а пре две недеље, а постојала је и жива потврда тренда прошле недеље од
ХП Инц.
(ХПК).
У јулском кварталу, продаја ХП-ових ПЦ јединица је пала за 25% у односу на претходну годину, уз невероватних 32% пада у куповини преносивих рачунара. Зашто? Извршни директор ХП-а Енрике Лорес каже да су комерцијални купци имали „опрезнији, одмеренији приступ“.
Авај, нису то само рачунари. Делл финансијски директор Том Свеет рекао је недељу дана раније Баррон је да његова компанија види да купци постају опрезнији у погледу хардвера предузећа, посебно сервера центара података и опреме за рачунарство у облаку. Прошле недеље, произвођач диск јединица
Сеагате Тецхнологи
(СТКС) је рекао да од средине јула примећује „слабије економске трендове у одређеним азијским регионима“ и „опрезнију куповину“ великих компанија, укључујући „одређене америчке клијенте у облаку“.
То је алармантно. Рачунарство у облаку је било један од најјачих делова технолошког сектора, и то пре само две недеље
Пахуљица
(СНЕГ) изненадио је Улицу бољим од очекиваних резултата за јулски квартал. То је уследило након снажног раста у јунском кварталу од сва три водећа играча у облаку: Амазон Веб Сервицес, Мицрософт Азуре и Гоогле Цлоуд.
Знаци упозорења расту.
МонгоДБ
(МДБ), добављач софтвера за базе података заснован на облаку, види да потражња неких купаца опада, јер њихово пословање успорава. То указује да би АВС, Азуре и Гоогле Цлоуд могли објавити разочаравајуће резултате за септембарски квартал или убрзо након тога. А тржишту се то не би допало.
Дакле, налазимо се у новој фази ресетовања вредновања која је почела у новембру 2021. У првој фази, растуће стопе су покренуле ниже вишеструке вредности. У овој другој фази, питање ће бити урушена зарада. Погледајте испод.
Пишите Ериц Ј. Савитз на [емаил заштићен]
