Технолошке акције поново падају, из познатих разлога. Инвеститори могу окривити забринутост због веће инфлације, очекивања строже монетарне политике од стране Федералних резерви и, у скорије време, озбиљан скок приноса на обвезнице.
У позадини историјске инфлације – амерички индекс потрошачких цена порастао је у децембру по најбржој годишњој стопи од 1982. – инвеститори су забринути колико ће рано и брзо Фед подићи каматне стопе. Тржишта су 2022. године имала три повећања цена – од којих је прво било у марту – али бука расте да се на хоризонту могу појавити већа или већа повећања.
Милијардер хеџ фонд инвеститор Билл Ацкман тражи приступ „шок и страхопоштовање”. од централне банке, са повећањем од 50 базних поена већим од очекиваног у марту. Шеф компаније ЈПМорган Цхасе (ЈПМ) Џејми Дајмон очекује шест или седам повећања стопе ове године.
Све ово доводи до значајног скока приноса на обвезнице. Принос на референтне десетогодишње обвезнице америчког трезора је на највишем нивоу од јануара 10. године, достигавши 2020% у уторак пре него што се приближио 1.84%. Прошлу недељу је завршио на 1.82 одсто, а годину почео са 1.79 одсто.
Ништа од овога није добро за акције, посебно за технолошке акције. Процене многих технолошких компанија са високим растом ослањају се на профит годинама у будућност, а повишени приноси имају тенденцију да дисконтују садашњу вредност будућег новца. Стални раст десетогодишњег приноса од почетка месеца пресликава се на пад технологије - Насдак-10 је пао за скоро 100% у истом периоду.
„Очигледно је да је то био бруталан почетак 2022. за технолошке инвеститоре, јер су заоштравање ситуације Фед-а и растуће каматне стопе катализирали велику распродају технолошког сектора и злокобни је знак за почетак године“, рекао је Дан Ивес, аналитичар у брокер и инвестициона банка Ведбусх, у напомени у уторак. „Многе технолошке акције пале су за 15%+, а нека велика имена вишеструких имена су пала за 35%-40% до почетка године.“
Ипак, Ајвс, који је међу технолошким биковима са највећим наклоношћу, остаје такав.
„Кључна дебата на улици је да ли високотехнолошке акције и даље могу да се крећу више у позадини Фед-а“, рекао је он. "Одговор је да."
Ајвс је прошле недеље истакао да верује да ће предстојећа сезона зарада бити кључна за сектор, а Волстрит треба да види оптимистичне смернице за 2022. како би се вратио иза технологије. Удвостручио је ту поруку у уторак.
„Сматрамо ово као најважнију предстојећу сезону зараде за технолошке дионице у много година како би преокренули ток и избацили негативно расположење,“ рекао је Ивес.
Ведбусх очекује да ће веома високе стопе раста, које се могу открити у финансијским резултатима, помоћи да се оправдају технолошке процене, са око 1 билион долара корпоративне потрошње планиране за софтвер у облаку, што ће додати још једно повећање.
„Стрит потцењује основни раст технолошког простора и тако ће неутралисати неке од ових запажених препрека Фед-а“, рекао је аналитичар.
Ведбусхове омиљене технолошке акције са великим капиталом су
јабука
Microsoft
,
са Теслом као и
Ли-циклус
(ЛИЦИ) су преферирани називи у електричним возилима.
У сајбер безбедности, Ивес воли
Зсцалер
(ЗС) и
ЦиберАрк Софтваре
(ЦИБР), као и
Пало Алто Нетворкс
(ПАНВ) и
Тенабле
(ТЕНБ)—које су оба додата на Ведбусхову „листу најбољих идеја“ у уторак.
Када је реч о именима „вредности“ – за која је Ајвс рекао да би могла да буду сигурносно ћебе усред олује Фед-а – Ведбуш истиче
Пегасистемс
(ПЕГА),
Технологије софтвера Цхецк Поинт
(ЦХКП),
Цонсенсус Цлоуд Солутионс
(ЦЦСИ),
Нице Системс
(Лепо и
Зифф Давис
(ЗД).
Пишите Џеку Дентону на [емаил заштићен]