Технолошки инвеститори су управо преживели оно што би могло бити најбурнији део зараде који смо икада видели.
Сада када смо имали неколико минута да удахнемо, ево неколико мисли о лудој недељи технологије:
Амазонова стратегија диверзификације се исплати: Ово је био квартал у којем је Амазон јасно показао да је много више од е-трговине. Његов Амазон Веб Сервицес посао у облаку је у пламену — то је вероватно вреднији (и далеко мање циклични) посао од наслеђа компаније за е-трговину. Није случајно што је оснивач Џеф Безос изабрао Ендија Џесија—који је направио и водио АВС—за свог наследника на месту извршног директора.
Али има још тога у четвртини. Амазонов рекламни бизнис је у последњем периоду остварио продају од 10 милијарди долара, што се удвостручило за нешто више од годину дана. Сада генерише више долара од реклама него Гоогле-ов ИоуТубе. Људи долазе у Амазон продавницу са намером — без обзира шта тражите, видећете асортиман спонзорисаних огласа, тј. реклама. Потражио сам „пиштољ за спајање“, само да бих доказао поенту, а резултати су укључивали више од десет спонзорисаних огласа.
У међувремену, Амазонов посао са услугама трећих страна сада има годишњу стопу од више од 120 милијарди долара. Посао је постао незаменљив канал за продавце свих врста захваљујући услугама складиштења и испоруке.
Амазон је изградио једну од најефикаснијих логистичких мрежа на Земљи — неке процене аналитичара кажу да Амазон ове године испоручује више пакета од тржишне вредности од 200 милијарди долара
Унитед Парцел Сервице (УПС). Чак и након раста од 14% у петак, акције Амазона су и даље у паду од године до данас, након само минималног добитка у 2021. Акције изгледају као јефтино.
Не можете преценити важност рачунарства у облаку: Једна од најважнијих тема из последње две недеље је да компаније у облаку у Амазону, Мицрософту и Алпхабету настављају да се побољшавају. Сва три су дала резултате боље од очекиваних. Мицрософт је пријавио раст од 46% свог Азуре пословања у децембарском кварталу—и предвидео је још бржи раст у мартовском кварталу. Приход Гоогле Цлоуд-а порастао је за 45% други квартал заредом. А АВС је помогао да се надокнади мекоћа у основном Амазоновом пословању е-трговине, при чему је раст прихода побољшан на 40% са 39%, убрзавајући четврти квартал заредом. Огранци облака ова три гиганта су најбољи пословни рачунарски послови на тржишту.
Подизање улога: Амазон је прошле недеље подигао месечну стопу на Амазон Приме за 15% за месечне платише на 15.99 долара; годишња претплата ће се повећати за 17% на 139 долара. Компанија је последњи пут повећала стопу претплате на Приме 2018. године, а трошкови рада и испоруке расту, тако да се раст цена чини рационалним.
Овај потез долази само неколико недеља касније
Нетфлик (НФЛКС) покренуо је повећање цена за своје претплатнике у САД и Канади. Биће занимљиво видети реакцију потрошача, али сумњам да је еластичност висока — услуге су вредне и нема лаких замена.
Поскупљења показују колико су Амазон и Нетфлик сигурни у своје претплате. Ево мале перспективе:
Њујорк тајмс (НИТ), која је последњих недеља објавила уговоре о куповини сајта са спортским вестима Атхлетиц и популарне игре речи Вордле, поставила је циљ од 15 милиона укупних претплатника до 2027. И Амазон и Нетфлик имају више од 200 милиона претплатника по комаду.
Потрошите паметно: Алпхабет је прошле недеље објавио поделу акција 20 за 1, што ће цену акција спустити на око 150 долара. Али оно што не раде је исплата стварних дивиденди. Они треба. Компанија има 140 милијарди долара у готовини и еквивалентима; генерисао је 18.6 милијарди долара слободног новчаног тока у последњем тромесечју.
Мета је управо истакао ризике избора откупа уместо дивиденди. Родитељ Фејсбука је откупио 33 милијарде долара акција у само последња два квартала. С обзиром на распродају Мета прошле недеље, тај новац је у основи запаљен. Да је компанија уместо тога прогласила посебну дивиденду, могла је исплатити власницима близу 14 долара по акцији.
Шејкање није завршено: Основни проблеми који су месецима мучили технолошке акције и даље су на месту. Камате ће и даље расти. Чипс и даље недостаје. Инфлација је непријатно висока. Тржишни апетит за шпекулативна имена је низак. Постоји разлог зашто су технолошке акције са најбољим учинком до сада ове године јефтине - имена старих школа као што су
VMware
(ВМВ), Хевлетт Пацкард Ентерприсе (ХПЕ), Делл Тецхнологиес (ДЕЛЛ) и
ИБМ- (ИБМ).
У протекле две недеље научили смо да тржиште више него икад воли доследност. То је оно што је Метину зараду и изгледе прошле недеље учинило тако забрињавајућим: Фацебоок више није поуздани играч који су инвеститори очекивали. Али остатак Биг Тецх и даље одговара рачуну. Аппле и Мицрософт доследно надмашују очекивања са производима које купци желе. И можете рећи исто за Гоогле и Амазон. Још једном, Биг Тецх је био победник сезоне зарада.
Пишите Ериц Ј. Савитз на [емаил заштићен]
