Децентрализоване финансије (дефи) је сложена индустрија која се брзо развија, пуна експериментисања и иновација, која се гради на филозофским и идеолошким основама ефикаснијег, отпорнијег на цензуру и отвореног децентрализованог финансијског система.
Алгоритамски стабилни ковани примери ове особине; делом монетарна економија, делом финансијска тржишта, делом математика, а делом технологија. Седећи на раскрсници новца и блоцкцхаин технологије, они су нови и сложени—и постављају многе изазове и питања без одговора о томе како ће се развијати будућност ДеФи-ја.
У овом чланку ћемо истражити шта су алгоритамски стабилцоини, како функционишу и како се разликују од конвенционалних стаблецоинс.
Шта су алгоритамски стабилни новчићи?
Стаблецоинс да ли су криптовалуте дизајниране да држе одређену вредност у односу на нешто друго; обично фиат валута као што је амерички долар. Пошто су стабилни цоин-ови везани за очекивану и стабилну вредност, инвеститори или трговци их често користе да остану на крипто тржиштима док се штите од волатилности тржишних цена.
Већина стабилних кованица имају за циљ да остваре своју везу користећи неку врсту колатералног механизма. Стаблцоини у оптицају су подржани средствима чија вредност треба да гарантује вредност стабилног новца. Већина главних стабилних кокова, као нпр USDC Tether (УСДТ), обезбеђени су колатералом ван ланца као што је УСД који се држи у централизованом ентитету као што је банка. Међутим, стабилни новчићи такође могу бити обезбеђени на ланцу коришћењем децентрализованих механизама, као што је случај са DAI.
Алгоритамски стабилни ковани су различити. Алгоритамски стабилцоини, у свом најчистијем облику, потпуно су без колатерала. Њихова вредност није подржана никаквом спољном имовином. Уместо тога, они користе алгоритме—специфична упутства или правила која треба да се придржавају (обично рачунар) да би добили неки резултат. Ови алгоритми су оптимизовани да подстакну понашање учесника на тржишту и/или да манипулишу опскрбом која циркулише тако да би цена било ког новчића требало да се – у теорији – стабилизује око квачице.
Како функционишу алгоритамски стабилни ковани?
Лакмус тест за одређивање да ли стабилцоин (алгоритамски или другачије) функционише је једноставан: колико добро одржава своју везу?
Алгоритамски дизајнери стабилних кованица користе различите механизме како би помогли новчићу да одржи фиксацију. За разлику од већине стабилних кованица, код алгоритамских стабилних кокова ови механизми су уписани у протокол, јавно доступни на блокчејну да би га сви могли да виде. Испод су два уобичајена алгоритамска модела стабилних кованица без колатерала, илустрована под претпоставком да је веза за 1 долар.
Ребасе. Алгоритамски стабилни новчићи за поновно базирање манипулишу основном залихама да би одржали фиксацију. Протокол кује (додаје) или спаљује (уклања) залихе из оптицаја сразмерно одступању цене новчића од фиксације од 1 долара. Ако је цена новчића > 1 $, протокол кује новчиће. Ако је цена новчића < 1 $, протокол сагорева новчиће. Новчићи се ковају или спаљују из новчаника власника новчића.
Сеигниораге. Алгоритамски стабилни новчићи Сеигниораге користе систем са више новчића, при чему је цена једног новчића дизајнирана да буде стабилна, а најмање један други новчић је дизајниран да омогући ту стабилност. Сеигниораге модели обично имплементирају комбинацију механизама наношења и сагоревања заснованих на протоколу и механизама слободног тржишта који подстичу учеснике на тржишту да купују или продају нестабилне цоине како би гурнули цену стабилцоина ка његовом фиксирању.
Трећи модел, фракционо-алгоритамски стабилни ковани, постаје све популарнији. Делимично сеигниораге, делимично колатерализовани, фракциони алгоритамски стабилни ковани имају за циљ да одрже своју везу комбиновањем најбољих механизама из „чистих“ неколатерализованих стабилних кованица и њихових колатерализованих парњака. Фрак Финанце је био пионир овог модела.
Који су неки примери алгоритамских стабилних кокова?
- Амплефортх (АМПЛ) – Један од првих алгоритамских стабилних цоин-ова који се поново базирају, везан за ЦПИ прилагођен за 2019. УСД.
- Басис Цасх (БАЦ) – Користећи систем сењоража са 3 токена, стабилцоин Басис Цасх (БАЦ) одржава своју везу од 1 УСД кроз коришћење акција и обвезница.
- УСДД – Децентрализовани стабилцоин за Tron екосистема, који је у мају 2022. покренуо оснивач Трона Џастин Сан.
- УКСД – Алгоритамски стабилцоин подржан 100% делта неутралном позицијом, на солана блоцкцхаин.
- Уст – Овај алгоритамски стабилцоин доспео је на насловне стране у мају 2022. када је изгубио долар усред ширег пад крипто тржишта—таложење а колапс у цени Терра (ЛУНА), криптовалуте која је коришћена да одржи своју везу за долар.
Будућност алгоритамских стабилних кокова
Иако алгоритамски стабилни ковани у теорији звуче сјајно, они морају да прођу пре него што им се верује као стабилна складишта вредности. У време објављивања, ниједан алгоритамски стабилцоин није успео да постигне конзистентну стабилну везу. Као такви, случајеви њихове употребе имају тенденцију ка спекулативним арбитражним трговцима.
У исто време, алгоритамски стабилни новчићи пружају зрелу основу за иновације. Они представљају прилике за померање граница онога што је могуће у ДеФи-ју, привлачећи еклектичну и бриљантну гомилу мислилаца и градитеља који иновирају и понављају постојеће моделе.
Као и други стабилни ковани и криптовалути у целини, регулаторна прича ће бити велика у алгоритамској причи о стабилцоинима. Више од било које друге криптовалуте, стабилни новци представљају највећу претњу државним новчаним системима заснованим на фијату. Алгоритамски стабилни ковани, са својим квалитетима отпорним на цензуру, представљају још већу теоријску претњу од њихових неалгоритамских колега. А законодавци све више обраћају пажњу на стабилне цоине; у мају 2022. године, министарка финансија САД Џенет Јелен звао да се хитно донесе закон о стабилкојима.
Међутим, остају питања у вези са валидношћу алгоритамских стабилних кокова. Јелен је говорила као одговор на колапс Терриног УСТ-а и криптовалуте ЛУНА у мају 2022. које су коришћене да би се одржала везаност за долар, догађај који је озбиљно нарушио поверење у алгоритамске стабилне коине. Колапс УСТ-а је подстакао много претресања душе међу заговорницима алгоритамских стабилних кокова, док су неки сада скептични да уопште имају будућност.
Желите да будете стручњак за криптовалуте? Добијте најбоље од Дешифровања директно у пријемно сандуче.
Добијте највеће вести о крипто вести + недељне прегледе и још много тога!
Извор: хттпс://децрипт.цо/ресоурцес/вхат-аре-алгоритхмиц-стаблецоинс