Шта су трајни фјучерс уговори у криптовалути?

Економиста Роберт Шилер је 1992. године предложио тржиште фјучерса са намиривањем готовине под називом трајни фјучерси који не истекну и не обезбеђују испоруку или покриће имовине којом се тргује како би се смањио трошак враћања или директног држања уговора о криптовалутама. Међутим, такви уговори су активни само на тржиштима криптовалута.

Да би стекао изложеност основној имовини или индексу, трговац може поседовати трајни фјучерс уговор на неодређено време. Пошто уговори не би имали унапред одређен датум доспећа, ова стратегија омогућава стварање фјучерс тржишта за неликвидну имовину. Штавише, за разлику од фјучерса на власнички капитал, који се намирују испоруком средства по доспећу уговора, трајни фјучерси се увек измирују у готовини — тј. физичком испоруком.

Поред тога, пошто нема испоруке средстава, трајни фјучерси олакшавају трговање са високим нивоом левериџа. Левериџ је трговачки инструмент које инвеститори могу искористити да повећају своју изложеност тржишту тако што ће им омогућити да користе позајмљена средства која им је брокер обезбедио за обављање трговине или улагања.

Инвеститори могу да хеџирају (ублаже ризик) и спекулишу (повећају изложеност кретањима цена) на цриптоцурренциес са високом полугом коришћењем перпетуала, који не захтевају преузимање било које крипто имовине и не захтевају њихово враћање.

У суштини, трајни фјучерси су уговор између дугих и кратких уговорних страна, где дуга страна мора да плати краткој страни привремени новчани ток познат као стопа финансирања, а кратка страна треба да пружи дугој страни неку награду на основу улазне цене фјучерса. и времена изласка.

Цене трајних фјучерс уговора одржавају се у складу са тржишним вредностима за основну имовину коју прате захваљујући механизму стопе финансирања. Финансирање се врши сваких осам сати — тј. у 04:00 УТЦ, 12:00 УТЦ и 20:00 УТЦ. Трговци могу платити или добити средства само ако имају позицију у једном од ових периода. Премија и каматна стопа чине стопу финансирања, која се утврђује на основу тржишних перформанси сваког инструмента.

Осим за уговоре као што су БНБУСДТ и БНББУСД, чије су каматне стопе 0%, каматна стопа Бинанце Футурес-а је постављена на 0.01% по интервалу финансирања (0.03% дневно). Премија, међутим, флуктуира на основу разлике у цени између трајног уговора и цене марке, која представља фер вредност трајног фјучерс уговора и представља процену стварне вредности уговора у поређењу са његовом стварном трговинском ценом.

Штавише, добици и губици се редовно означавају на тржишту и кредитирају на маргин рачун сваке стране, а обе стране су слободне да уђу у аранжман у било ком тренутку. Означавање на тржишту се односи на одређивање цене криптовалуте или било које друге хартије од вредности по тренутној тржишној стопи. Варијације у тржишној вредности имовине узрокују свакодневно измирење добити и губитака од стране трговаца.

Поред тога, због недостатка постепеног трговања уговорима са различитим роковима доспећа на берзи и трговања једним вечитим фјучерс уговором за свако основно средство, ова конфигурација повећава ликвидност уговора.

&нбсп;