Шта је доказ резерви и може ли то да поврати поверење?

Колапс платформи као што су ФТКС, Целсиус, БлоцкФи, Воиагер Дигитал и Ходлнаут улио је дубок скептицизам у централизоване чуваре — посебно оне који не остварују директно приход од својих услуга чувања. Онима који остају у послу и још увек поштују повлачења потребан је начин да поврате поверење и избегну масовни егзодус корисника. 

Концепт „доказа резерве“ се појавио као популарно средство у том циљу. Али како то заправо функционише и да ли може да пружи поверење потрошача потребно да се чуварске платформе задрже као тржишна алтернатива ДеФи-ју?

Шта је доказ о резервама?

Доказ о резервама (ПоР) је покушај да се обезбеди јавна транспарентност централизованих резерви крипто валуте кроз проверљиву праксу ревизије. Користи криптографске доказе и верификацију власништва над јавном адресом новчаника у комбинацији са периодичним ревизијама трећих страна да би јавно потврдио да централизована платформа има довољно средстава да одговара депозитима корисника. Овај криптографски приступ омогућава појединачним корисницима да провере да ли је стање на њиховом рачуну укључено у потврду. 

Иако решење укључује елементе блоцкцхаин технологије, оно и даље захтева поверење у ревизоре трећих страна и рачуноводствене праксе које вреднују било какву имовину ван ланца.

Зашто је неопходан доказ о резервама?

Скрбничке берзе пружају важну тржишну функцију — приступ за институционалне и малопродајне инвеститоре који нису вољни или не могу да предузму кораке потребне за самоодржавање своје имовине. Иако је јасно да доказ о резервама не може да пружи исту транспарентност као платформе које нису засноване на чувању, њихови заговорници тврде да је више транспарентности боље него ништа.

Када се комбинује са јавним и правно обавезујућим обелодањивањем обавеза, корисници могу да погледају потврде о доказима резерви како би верификовали на ланцу да чувар има довољно средстава да подржи ревизију депозита треће стране. Купци такође могу лако да открију да ли се имовина рехипотекује, није подржана солидном корпом средстава или се користи за друге високоризичне активности које би могле да угрозе њихову доступност. 

Како се врше ревизије? 

Током ревизије, ревизор треће стране добија доказ о резервама тако што ће направити анонимни снимак стања корисника. Обично се израчунавају хеширањем стања на корисничком рачуну са њиховим јединственим ИД-ом. Ревизор их затим агрегира у криптографију Меркле дрво који производи а Меркле корен — криптографски хеш који на јединствен начин представља комбинацију свих корисничких биланса. 

Меркле дрво омогућава да се провери тачност свих биланса само унакрсним испитивањем неколико анонимних биланса са верификованим. На пример, било који корисник може да провери да ли је њихов прави салдо на рачуну укључен у стабло. Требало би да:

1. Хеширати стање на рачуну и јединствени ИД;
2. Потражите га у дрвету Меркле. 

Низ ових верификација се затим може користити за доказивање тачности целог стабла, без испитивања сваког појединачног.   

Последњи корак је прибављање дигиталних потписа од чувара који доказују да они контролишу адресе на ланцу на којима се налазе средства. Ако се стање на повезаним дигиталним потписима поклапа са онима добијеним из Меркле стабла, ревизор може да потврди да платформа одржава резерву свих средстава клијента. 

Доказ забринутости ревизије резерви

Доказ о резервама може корисницима дати лажни осећај сигурности. Ревизије пружају преглед имовине која се држи на повезаним адресама платформе без откривања обавеза или обавеза компаније према клијентима. Дакле, платформа би могла да користи свој доказ о резервама да изгледа као саморегулишући и транспарентни учесник без откривања њиховог стварног ризика солвентности. У идеалном случају, чувари треба да обезбеде извештаје о доказима резерви заједно са доказом о обавезама. На овај начин корисници могу потврдити бонитет компаније.

Након пада ФТКС-а, многе крипто платформе као што је Црипто.цом најавиле су да ће издати прооф-оф-реsерве ревизорско решење убудуће. У међувремену, Црипто.цом је објавио стање новчаника на контролној табли Нансен.ио. Ово откривање је један део ове једначине, али не представља анонимизована стања корисника на њиховој платформи. 

Друге платформе као што је Гате.ио имају процес ПоР атестирања који верификује други део ове једначине. Њен ревизор, Арманино, прави периодичне снимке анонимних корисничких биланса и доказаног власништва берзе над средствима. Критични елемент овог процеса је почетни снимак. Ако ентитет привремено позајми средства за снимак, онда може учинити да изгледа да је солвентан, а да заправо нема потребна средства да у потпуности покрије потенцијална повлачења. 

Друго, адресе које садрже резерве платформе нису увек јавно објављене. Дакле, не постоји начин да се потврди да су средства и даље присутна након завршетка ревизије. Чак и ако су адресе размене објављене на Нансан.ио, не постоји начин да се провери да ли су те специфичне адресе коришћене за верификацију власништва налога у ревизији. А пошто ови снимци укључују само обавезе корисника у одређеном тренутку, објављене адресе се не могу користити за верификацију солвентности у реалном времену. Од корисника се тражи да верују ревизоровом уверењу о предметној имовини. 

У одлуци Црипто.цом да открије адресе новчаника, откривено је да је 320,000 ЕТХ послато на Гате.ио 21. октобра 2022. Црипто.цом и Гате.ио су објавили да је трансакција била грешка, а средства су касније враћена . Многи су спекулисали да су ова средства коришћена за допуну књига Гате.ио, међутим, размена је разоткрила ту идеју тврдећи да је њихов најновији снимак завршен на Октобра КСНУМКС, КСНУМКС, два дана пре погрешног трансфера.  

Ако би платформе могле да произведу потврду у реалном времену стања на оба рачуна, адреса новчаника у власништву које се може проверити и правно обавезујућег откривања одговорности, онда се многи од ових страхова од дослуха на више платформи могу ублажити.

Компаније за доказ о резервама

У светлу пропасти ФТКС-а, многи играчи у централизованом простору размене и други су брзо успоставили иницијативе за доказ резерви. Специфичности сваког програма доказивања резерви имају тенденцију да варирају, са много различитих приступа који се усвајају.

1. Ледн

Канадска платформа за кредитирање биткоина Ледн примењује шему доказа о резервама преко Арманина. Програм, покренут у јануара 2021. Ледн постаје прва платформа за позајмљивање која пружа транспарентност. 

Ледн корисници може потврдити ако је фирма додала своја средства најновијој Ледн ревизији коришћењем одељка за потврду резерви на контролној табли свог налога или посетом Арманинов истраживач поверења за платформу за кредитирање. Ледн такође објављује редовно саопштење на свом блогу након сваке ревизије доказа о резервама сваке две године.

2. Некø

Неко је покренут 2018. године и нуди платформу за кориснике да зараде камату на своје криптовалуте или повуку кредитне линије користећи своје криптовалуте као залог. У септембру 2021. Неко такође увео програм доказивања резерви такође у партнерству са Арманином. Неко корисници налазе функцију атестирања у реалном времену на својим налозима. Поред тога, они могу да виде ПоР компаније на Арманинова веб страница, са могућношћу преузимања извештаја о рачуну за последњи период атестирања. 

3. кракен

Покренут 2011. године, Кракен је једна од водећих берзи криптовалута која представља пионирски доказ ревизија резерви. Платформа покренуо свој програм ПоР фебруара 2022. са обавезом да ће обезбедити полугодишње ажурирање у вези са вредношћу имовине клијената. 

Кракен имплементира дугме „ревизије“ на корисничким налозима користећи функцију Меркле стабла. Дакле, корисници могу лако да верификују са својих налога да је Кракен укључио стање у новчанику у најновију ревизију ПоР. Корисници такође могу да добију свој ИД записа ревизије како би га потврдили у бази података коју одржава Кракенов ревизор — размена такође користи Арманино. На крају, корисници могу приступити техничким детаљима из Кракенов доказ резерви страница потребна за реконструкцију Мерклеовог дрвета да би се проверила њихова равнотежа.

4. БитМЕКС

Берза криптовалута БитМЕКС увела је систем заснован на доказима о резервама у августу 2021. Платформа је такође једна од ретких која пружа увид у своје обавезе. Омогућава клијентима да потврде да је БитМЕКС солвентан и да увек држи више средстава него што дугује клијентима.

У очекивању објављивања функције фронтенда за кориснике да верификују своје стање укључености у текуће ревизије, БитМЕКС тренутно пружа свеобухватни водич за технички потковане кориснике да независно врше ревизију стања берзе. БитМЕКС такође објављује периодична ажурирања друштвених медија о стању својих резерви.

5. Гате.ио

Гате.ио је још једна берза криптовалута која је усвојила доказ о резервама. Компанија је објавила своју прву ревизију у августу 2020. у партнерству са Арманином, а другу тек у октобру 2022. 

Корисници могу пронаћи најновије ревизорске извештаје на Страница за потврду резерви Гате.ио or Арманинова веб страница. Корисници такође могу да верификују своје стање користећи хеш ИД који је доступан на њиховом Гате.ио налогу.

Бројне берзе раде на увођењу стандарда доказивања резерви у своје пословање. То укључује следеће:

Како проверити резерве компаније? 

Имплементација програма доказивања резерви свима олакшава верификацију резерви компаније. Један од најједноставнијих корака је преузимање најновијег извештаја ревизије или атестирања који је објавио независни ревизор берзе. 

Алтернативно, ако скрбник користи Арманино као свог ревизора, корисници обично могу провјерити резерве компаније тако што ће посјетити Труст Екплорер страница. На контролној табли за сваку компанију могуће је проверити појединачна стања или прегледати тренутно стање резерви компаније.

Ако су корисници технички искусни, могу независно да верификују резерве тако што ће реконструисати специфичан хеш чвора Меркле дрвета који обезбеђује размена. Друга опција (тренутно јединствен за БитМЕКС) укључује преузимање њиховог софтвера за доказ о резерви отвореног кода и покретање датих команди на њиховом рачунару.

На крају, добављач података криптовалута Нансен.аи такође пружа контролну таблу приказујући стање адреса у власништву берзи. Контролна табла сваке размене приказује повезане адресе, крипто средства и историју трансакција.  

Често постављана питања

Која средства се могу сматрати резервама?

Средства која се сматрају резервама су она која имају јак профил ликвидности. Другим речима, берза и њени купци могли би брзо да продају имовину у случају кризе. Подсетимо се да је пропала ФТКС размена држала значајан износ својих резерви у ФТТ токенима — који су имали лош профил ликвидности. 

Према томе, најбоља резервна средства укључују биткоин (БТЦ), етер (ЕТХ) и стабилне цоине као што су тетхер (УСДТ), УСД цоин (УСДЦ), Бинанце УСД (БУСД) и даи (ДАИ). Иако берза може да држи део својих резерви у другим криптовалутама на основу корисничких депозита, значајан део портфеља мора да укључује чврсту, високо ликвидну имовину.

Шта је потврда о доказима резерви?

Атест доказа о резервама је у реалном времену или периодични преглед стања које држи централизована берза криптовалута или платформа за позајмљивање. Атест обично даје рачуноводствена фирма треће стране, са Арманино као водећи ревизор за већину провајдера крипто услуга.

Потврда у реалном времену пружа увиде који се ажурирају неколико пута дневно. С друге стране, периодична атестација се објављује месечно, квартално, два пута годишње или у било ком другом временском року који одреди старатељ. 

Да ли су ревизори неопходни за преглед резерви? 

Попут традиционалних финансијских институција, ревизори морају прегледати резерве јер користе рачуноводствене стандарде сертификоване у индустрији и дају потврду од треће стране. Корисници се стога могу ослонити на нешто друго осим самопроцене чувара, која се лако може искривити или фалсификовати. 

У међувремену, појединачни корисници би такође требали имати могућност да криптографски верификују резерве. Скрбник обично обезбеђује сву потребну документацију и алате за независну верификацију.

Да ли П2П берзе морају да објаве стање резерви? 

П2П берзе морају да објаве стање резерви ако послују на скрбнички начин и држе корисничка средства током трансакције. Међутим, друге П2П платформе, као што су децентрализоване размене и платформе за позајмљивање, не морају да објављују билансе корисника јер су они јавно доступни на блокчејну. 

Да ли је и даље потребна регулација?

Усвајање стандарда доказивања резерви је облик саморегулације који би могао повећати поверење корисника у централизоване платформе и индустрију. Међутим, владини прописи као што су наметање лиценци чуварима криптовалута и налажење напредних безбедносних пракси и даље могу бити потребни да би се постигао највиши ниво поверења. Временом би комбиновање оба облика прописа могло да учини индустрију криптовалута безбеднијом за малопродајне и институционалне инвеститоре.

Изглед крипто тржишта са доказом о резервама

Индустрија криптовалута би могла имати огромне користи од тога да чувари усвоје стандарде доказивања резерви ако у потпуности открију ризике ове врсте саморегулације својим корисницима. Ако индустрија успе да примени универзалне стандарде одговорности, овај потез би могао да спречи застоје који често настају услед имплозије централизованих платформи као што су Мт. Гок, Цриптопиа, КуадригаЦКС и ФТКС. 

У свету у којем берзе и издаваоци стабилних кокова морају повремено доказивати своје резерве, корисници ће користити производе који нуде највиши степен сигурности фондова. Дугорочно гледано, сигурнији екосистем би привукао више инвеститора и обезбедио одскочну даску за више институционалног капитала за прилив на крипто тржиште.

Добијајте најважније вести о криптовалути и увиде у току дана у пријемно сандуче сваке вечери. Претплатите се на Блоцкворкс-ов бесплатни билтен сада.