Који је најбољи начин за улагање у технолошке акције тренутно? Ова стратегија добро функционише за једног менаџера фондова.

Роберт Стимпсон, главни инвестициони службеник за Оак Ассоциатес Фундс, рекао је да је „приступ на првом месту према финансијама“ компанијама са трајним потенцијалом најбољи за тренутно окружење, са ризицима који укључују раст каматних стопа и могућу рецесију.

Током интервјуа, Стимпсон, који је у фирми већ 21 годину и ко-управља фондом Ред Оак Тецхнологи Селецт од 544 милиона долара
РОГСКС,
+ КСНУМКС%,
описао је приступ свог тима одабиру технолошких акција велике капитализације за „атрактивну процену, високе профитне марже и способност или спремност да подржи и препозна вредност за акционаре“.

Тај последњи део може укључивати откупе акција, који повећавају зараду по акцији, повећање дивиденди или аквизиције за које се очекује да ће повећати зараду по акцији.

Фонд има приступ са ниским прометом, тренутно има 26 акција и има рејтинг од четири звездице, други највећи, од Морнингстара.

Компанија не мора нужно да плати дивиденду да би била међу фондовима, рекао је Стимпсон, али „мора да покаже поштовање према инвеститорима“, што укључује „нехубристички приступ аквизицијама“.

Ближи поглед на рели технолошких акција

Ево једногодишњег графикона који показује кретање Насдак композитног индекса
ЦОМП,
+ КСНУМКС%
:

Насдак је ојачао за 23% у односу на најнижи ниво из 2022. 16. јуна и сада је у паду од 17% за годину. Индекс Насдак-100
НДКС,
+ КСНУМКС%
— која укључује 100 највећих нефинансијских акција у целом Насдаку — такође је у паду од 17% ове године. Али чак и након сопственог раста од 22% од 16. јуна, 23 Насдак-100 и даље су у паду између 30% и 59% за 2022. годину.

Наравно, Ред Оак Тецхнологи Селецт Фунд није избегао овогодишњи велики пад — пао је за 17% за 2022.

Упркос бројкама инфлације које су биле боље од очекиване за јул, очекује се да ће Федералне резерве задржати курс и наставити са подизањем каматних стопа како би охладиле економију. Растуће каматне стопе увек врше притисак на цене акција - још више за технолошке акције. То је зато што су њихови добици били вођени растом продаје, или чак емоционалним реакцијама на њихов потенцијал за „реметилачке иновације“, а не повећањем профита, тока готовине и распоређивањем капитала на начин који је намењен акционарима.

„Када смо били у окружењу са нултом каматном стопом, прихватање ризика је било много веће. Капитал је био јефтин и компаније од којих се неко време није очекивало да постану профитабилне биле су прихватљиве“, рекао је Стимпсон.

Гледајући унапред, он препоручује инвеститорима да избегавају улагање у компаније у очекивању да ће оне на крају прерасти у тренутне процене које изгледају „узвишене“.

Учинак фонда

Стимпсон се брзо сложио да је „висококвалитетни приступ плавих чипова“ фонда Ред Оак Тецхнологи Селецт фонда технолошким акцијама био лошији током последњег тржишта бикова.

„Да ли бих волео да поседујемо Нвидију последњих 20 година? Апсолутно - било је чудовиште", рекао је он.

Али Нвидиа Цорп.
НВДА,
+ КСНУМКС%,
Тесла Инц.
ТСЛА,
+ КСНУМКС%
и Нетфлик Инц.
НФЛКС,
-0.08%,
које је све назвао великим компанијама, садржавале су „принос на акције које се деле са акционарима“ који нису испуњавали стандарде фонда. Он је именовао Амазон.цом Инц.
АМЗН,
-0.26%
и Аппле Инц.
АМЗН,
-0.26%
као примери компанија које раде.

Ево поређења укупног приноса фонда са повратима Инвесцо ККК Труст-а
ККК,
+ КСНУМКС%
(који прати Насдак-100) и СПДР С&П 500 Труст
СПИ,
+ КСНУМКС%
у последњих пет година:

Није изненађујуће да је Ред Оак Тецхнологи Селецт Фунд заостао за ККК, када су политике централне банке и фискалне политике учиниле толико да подрже чак и најризичније технолошке акције. Али фонд је победио С&П 500
СПКС,
+ КСНУМКС%
петогодишњи учинак, а у зависности од тога како се осећате у вези са смером каматних стопа и економијом, конзервативни приступ технологији може бити прави за вас.

Стимпсон је рекао да је током протекле године фонд смањивао средства везана за потрошачку електронику, јер је менаџерски тим веровао да је „потражња била повећана током пандемије за игре на срећу, куће итд. Такође је рекао да су „осветлили полупроводнике“ и повећали удела у софтверским компанијама пословне класе.

Врхунски фондови

Ево 10 највећих фондова Ред Оак Тецхнологи Селецт фонда од 30. јуна:

Проценат акција Алпхабет Инц. на горњој листи је за комбиновани удео фонда у класи Ц компаније
ГООГ,
+ КСНУМКС%
и класа А.
ГООГЛ,
+ КСНУМКС%
акције.

Не пропустите: Цене нафте су у паду, али процене зараде енергетских компанија настављају да расту — ове акције су јефтине

Чујте Реја Далија у МаркетВатцх-у Фестивал најбољих нових идеја у новцу 21. и 22. септембра у Њујорку. Пионир хеџ фондова има чврсте ставове о томе куда иде економија.