Пошто управљање отпадом изгледа да избије, немојте одбацити прилику за трговину

Компанија је објавила своје финансијске резултате за други квартал у среду, 27. јула ујутро. Акције су тог дана достигле 2.8%. Акције су порасле за 9.1% од затварања претходне ноћи. Неки би могли видети да је овај брод пловио. Други би могли да виде потенцијал за пробој који је још у припреми. Мислим да сам у том кампу. Хајде да причамо.

Вратимо се прво на 27. јул. Управљање отпадом (WM) је објавио зараду по акцији у другом кварталу од 2 УСД (ГААП ЕПС: 1.44 УСД) уз приход од 1.41 милијарди УСД. Фирма је победила Волстрит и на врху и на дну. Број прихода је био добар за међугодишњи раст од 5.027%, док је нето приход или повећан за 12.3% (ГААП) или 67.2% (прилагођено).

За квартал, основна цена (метрика учинка коју руководство користи за мерење ефикасности стратегија одређивања цена) била је 7.5%, у односу на 6.2% у односу на претходну годину, док је принос прикупљања и одлагања скочио на 6.2% за К2 2022. са 3.7% а пре годину дана. Укупни обим компанија повећао се за 1.6% у односу на веома јаку компанију у другом кварталу 2. у којој су ти обими порасли за 2021% у односу на претходну годину подстакнут опоравком нације од најнижих нивоа пандемије.

Outlook

Управљање отпадом сада бележи раст прихода у целој 2022. години од приближно 10%. То је 400 базних поена више у односу на средњу тачку претходних смерница и срушило је 8.1% или отприлике колико је Волстрит тражио. Прилагођена ЕБИТДА се сада види за целу годину између 5.5 милијарди долара и 5.6 милијарди долара, што је повећање од 175 милиона долара у односу на претходне смернице.

Пројектована ЕБИТДА маржа је пројектована на 28.1% укључујући процењени негативни утицај од 60 базних поена који се односи на трошкове горива. Слободан новчани ток се води изнад горње границе (2.7 милијарди долара) претходних изгледа компаније, искључујући циљана улагања у одрживи раст. Очекује се да ће те инвестиције износити између 2.05 милијарди долара и 2.15 милијарди долара.

Биланс

Од 30. јуна, ВМ је функционисао са нето готовинском позицијом од 894 милиона долара и текућим средствима од 3.987 милијарди долара. Ово укључује потраживања од 2.665 милијарди долара. Текуће обавезе су износиле 3.722 милијарде долара, укључујући 3.491 милијарде долара обавеза. То оставља фирму тренутни коефицијент од 1.07. То је довољно добро да се измире обавезе, али заиста има мало простора за грешке јер се ради о поклапању потраживања и обавеза.

Укупна имовина износи 30.128 милијарди долара, укључујући 9.856 милијарди долара „гоодвилл-а” и друге нематеријалне имовине. То је 32.7% укупне имовине, што је за мене мало. Укупне обавезе умањене за капитал износе 22.936 милијарди долара укључујући дугорочни дуг од 14.046 милијарди долара. Непотребно је рећи да не волим овај биланс стања. Моје мишљење је да је готовинска позиција премала у односу на дуг. Волео бих да видим како управа ради на терету дуга.

Моје мисли

Мислим да морам да волим појачано вођење. Акције се тргују са 29 пута унапред гледаном зарадом, што је мало скупље. Међутим, чини се да је посао на веома добром месту. Свакако не волим неуредан биланс стања.

У саопштењу за јавност, компанија помиње да очекују да ће откупити додатних 980 милиона долара обичних акција у 2022. години, што би испунило тренутна овлашћења. Можда би се овај трошак могао боље искористити за отплату неког дуга. Само идеја. Ова врста искључује дугорочну инвестицију. Али није трговина. Почуј ме.

Читаоци ће видети да је ВМ до данас формирао формацију двоструког дна са пивотом од 170 долара. Акције су поново преузеле све своје кључне покретне просеке почетком јула и сада се приближавају том заокрету са веома јаким дневним МАЦД-ом и очитавањем за релативну снагу која је почела да изгледа прескупо.

Залиха је на преломној тачки. Ако ВМ узме и задржи пивот, моја циљна цена би била изнад 200 долара. Неуспех на овом месту и поновно тестирање 200-дневног СМА (тренутно 155 долара) нису искључени.

Трговачка идеја (минимално пуно)

– Купите један ВМ 19. августа позив од 170 долара за отприлике 2.25 долара

– Продајте (напишите) два ВМ 19. августа 160 долара за око 0.80 долара

Нето задужење: 0.65 УСД

Најбољи случај: Акција се катапултира више од пивота и трговац добија дугих 100 акција за две недеље на нето основи од 170.65 долара.

Најгори случај: Акције се одбијају на пивоту, а трговац завршава дугих 200 акција за две недеље на нето основи од 160.33 долара са акцијама које се тргују испод 160 долара.