Снабдевање бакром је озбиљан проблем и сви који су укључени у чисту енергију морају да слушају

Кад год видим графиконе залиха бакра, или графиконе понуде и потражње, претпостављам да их не разумем исправно. Будући дефицит бакра се повећао, али пошто нико други не звони на узбуну, претпостављам да сам можда једноставно збуњен. Ово је можда као ефекат посматрача, где је мање вероватно да ће људи нешто учинити или позвати помоћ, што је више људи присутно. Требало је да сви вичу о бакру пре неколико месеци, посебно они који су укључени у политику чисте енергије, али упозорења су била ретка. Ово је почело да се мења прошле недеље када су и Трафигура и Голдман Сацхс почели да звоне на узбуну о глобалним залихама бакра.

Бакар је кључан за прелазак на чисту енергију. Електрично возило („ЕВ“) захтева 3½ пута више бакра него возило са мотором са унутрашњим сагоревањем, према проценама Воод Мацкензие-а. Ако почнете да гледате аутобусе, они захтевају отприлике 11 пута више. Како прелазимо на електрична возила, јасно је да ће то повећати потражњу за бакром. Паралелно је потребан и пренос снаге за подршку тим електричним возилима. Очекује се да ће мрежна инфраструктура неопходна да подржи очекивани број станица за пуњење 2030. године трошити 250 одсто више бакра него претходне деценије. Овај бакар ће бити потребан без обзира на то који извор енергије победи, што овај тренд чини веома сигурном опкладом.

Горе наведене ставке дају јасну слику све веће потражње. Обично би ово наишло на одговор понуде, али нови развој је ограничен. Кључни пројекти се блокирају у великим јурисдикцијама због забринутости за ЕСГ, а пројекти Рио Тинто и Твин Металс блокирани су у САД у протеклих дванаест месеци. Бриге о животној средини око нових рудника су важне, али у неком тренутку, бакар је неопходан за будућност коју људи желе. Такође је само мање људи који разумеју робу ових дана, јер је било тешко место за проведбу каријере у протеклој деценији. Мање људи који раде на нечему значи мање решења.

Убрзана потражња коју покреће чиста енергија, у комбинацији са опадањем понуде, значи да почиње да се појављује прилично предвидљив јаз. Такође постоји велика вероватноћа да ће се ови трендови повећати. Голдман је недавно предвидео да ће чисте субвенције у Закону о смањењу инфлације коштати много више него што се очекивало, близу 1.2 билиона долара. Скоро сваки од тих долара повезан је са већом потражњом за бакром, почевши од пореских кредита за ЕВ. Чак и ако су субвенције веће него што је првобитно саопштено, мало је вероватно да ће нестати; Демократе подржавају програме и мало је вероватно да ће републиканци направити промене које повећавају порезе, што би било еквивалентно поништавању ове потрошње. Овај јаз, где потражња надмашује понуду, се повећава док залихе падају.

Џеф Кари, глобални директор робе, недавно је ово поново означио за тржиште. „Што се тиче бакра, изгледи за будућност су изузетно позитивни. Бићемо на најнижим забележеним залихама које су икада забележене на 125,000 тона. Имамо врхунац понуде 2024. године... У скорије време, ми смо (цену бакра) поставили на 10,500 долара, а дугорочно наша циљна цена је 15,000 долара по тони. Ова врста упозорења би историјски помогла да се направи оправдање за даља улагања, али са мало људи који гради нове руднике и оне који су блокирани, то можда неће ништа резултирати.