Брисање кинеских АДР-ова са листе је део новог хладног рата

Повлаче се борбене линије… Нико није у праву ако сви греше. Време је за мали Буффало Спрингфиелд, док се тензије између САД и Кине захуктавају.

Према Маркетс Инсајдеру:

Петро Цхина Петролеум & Цхемицал Цорп, или Синопец, Алуминиум Цорп. оф Цхина, Цхина Лифе Инсуранце, и Синопец Схангхаи Петроцхемицал свака је поднела регулаторна обавештења о плановима да њихове акције престану да тргују на америчком тржишту. Компаније су саопштиле да ће поднети пријаве за брисање касније овог месеца.

Налазимо се усред новог хладног рата између САД и Кине, и финансијска тржишта ће то осетити. Тензије између две силе су на повећаном нивоу након непромишљеног путовања председнице Пелоси на Тајван, и то прети великим опуштањем које би погодило америчке акције.

Прве жртве ће бити АДР-и, јер је уклањање са америчких берзи мукотрпан процес који инвеститорима оставља неколико опција.

Из ВСЈ:

Шта се дешава са вредношћу уклоњених нежељених ефеката? Да ли су безвредни?

Признанице неће бити безвредне – оне и даље представљају економски интерес у компанији. На пример, власници би још увек могли да прикупљају дивиденде. Али само неамерички ентитети ће желети да купе АДР-ове, што ће вероватно смањити њихову вредност, а њима би могло постати тешко трговати и вредновати.

Шта инвеститори могу да ураде када ће акција бити делистирана?

Инвеститори у кинеске телеком оператере могу да продају своје АДР-ове на НИСЕ пре него што буду делистирани или да их конвертују у обичне акције у Хонг Конгу. Али америчка забрана такође забрањује америчким инвеститорима да купују хартије од вредности којима се тргује на било којој берзи било где, или чак само ван берзе, тако да би прелазак на акције у Хонг Конгу могао да купи само неколико месеци предаха.

Ово нису сјајне опције. Гледајући Алибабу (БАБА), водећи кинески АДР, можемо видети да се то одразило на перформансе акција. У протеклих пет година, акције БАБА-е су пале за 44%. Постоји читаво тржиште бикова након Цовида… које се једноставно није догодило за власнике Алибабе.

Али може ли бити горе? Наравно, процес бављења акцијама које су уклоњене са берзе представља бол за појединачне инвеститоре и немогућ – пошто нелистирани АДР не испуњавају услове за одржавање – за многе институционалне инвеститоре.

Свет ОТЦ Пинк Схеет АДР-ова је Дивљи запад. На то сам се подсетио ове недеље када сам покушавао да пронађем неке деонице јужноафричког произвођача хране Астрал Фоодс (АЛФДФ) за мог клијента којег је АЛФДФ укључио у мој портфолио модела ФООД, који се налази иза паивалл-а на мом сајту, ввв.екцелсиорцапиталпартнерс.цом.

Није лако пронаћи, а када сам то урадио, открио сам да ће нам његов брокер, ТД Америтраде, проћи кроз неке чудне накнаде за размену ЈСЕ за привилегију да купимо АДР. Једноставно није вредело муке, и то је очигледан закључак.

Као и обично, Насдак-флуффери који дишу на уста ће ово игнорисати као и данас – америчка инфлација је била само 8.5%!! – али „Нетфликс! КУПИ!” гомила може покретати краткорочне промене цена акција, али не и дугорочне основе.

То има последице за Аппле (ААПЛ), Тесла (ТСЛА) и друга велика технолошка имена која су изложена кинеским потрошачима, иако Нетфлик (НФЛКС) је забрањен у Кини.

Према ЦПЦА, локална продаја Тесле на кинеском тржишту износила је 8,461 јединица у јулу, што је пад од 5.9% у односу на исти период прошле године. Варијанте модела И су у продаји више од годину дана на кинеском тржишту, а модел 3, који је 5. јула „прославио” свој 28. рођендан, једноставно више није тражено возило нигде у свету. . Али да ли би кинеска влада могла отежати живот Елону Маску након што се три године савијао да му помогне? Најбоље веровати.

Али зашто се фокусирати на основе, када можемо да се фокусирамо на устајале, непоуздане америчке податке још показујући генерацијски висок ниво инфлације, који нарушава куповну моћ потрошача? Зато што преваранти и преваранти који чине хајп машину на Волстриту не желе да вам кажу да се главно крајње тржиште за практично све – са изузетком Нетфлика – затвара, на маргини, америчким компанијама. Ово у исто време када се највеће светско тржиште капитала – САД – затвара кинеским компанијама.

Обратите пажњу на Буффало Спрингфиелд. Сви погледајте шта се дешава.

(Аппле је холдинг у Клуб чланова Акција упозорења ПЛУС. Желите да будете упозорени пре него што ААП купи или прода ААПЛ? Сазнајте више сада.)