Пронађите обновљиви приход помоћу ових алтернативних енергетских дивиденди

Како велики део света пролази кроз секуларну промену са фосилних горива на обновљиве изворе енергије како би се помогло успоравању климатских промена, многе залихе обновљиве енергије имају обећавајуће изгледе за раст.

Хајде да погледамо изгледе за три дивиденде ове категорије, односно Броокфиелд Реневабле Партнерс (БЕП), Цлеарваи Енерги (ЦВЕН) и Арис Ватер Солутионс (АРИС).

Броокфиелд обновљиви партнери

Броокфиелд Реневабле Партнерс управља једним од највећих светских портфеља средстава за обновљиву енергију којима се јавно тргује. Његов портфељ се састоји од око 23,000 мегавата капацитета у Северној Америци, Јужној Америци, Европи и Азији.

Броокфиелд Реневабле Партнерс је одличан кандидат за инвеститоре који траже изложеност секуларном расту чистих извора енергије. Компанија има агресивну стратегију раста и ужива значајне конкурентске предности, односно глобално оперативно присуство, дугу и успешну евиденцију пословања са чистим енергетским средствима и компетентан менаџерски тим.

Такође је важно напоменути да хидроелектрана генерише око 70% укупних средстава из пословања компаније. Броокфиелд Реневабле Партнерс има једну од највећих хидроелектрана на свету, која се удвостручила у последњих пет година. Хидроелектрична средства имају користи од дугог корисног века употребе (често преко 100 година) и изузетно ниских оперативних и капиталних трошкова.

Броокфиелд Реневабле Партнерс има пројектни цевовод од приближно 62,000 мегавата. Како је овај капацитет скоро троструко већи од садашњег инсталираног капацитета компаније, очигледно је да гигант обновљиве енергије има пред собом узбудљив потенцијал раста.

До пре неколико година, обновљива енергија није могла да се такмичи са енергијом произведеном из фосилних горива због много веће цене производње. Међутим, ово се променило последњих година захваљујући великом технолошком напретку, који је у великој мери смањио цену соларне енергије и енергије ветра.

Још боље за Броокфиелд Реневабле Партнерс, транзиција са фосилних горива на чисте изворе енергије убрзала се ове године како је Запад одговорио на руску инвазију на Украјину. Русија испоручује око једне трећине природног гаса који се троши у Европи и 10% светске производње нафте. Због санкција које су Европа и САД увеле Русији, глобална тржишта нафте и гаса су се ове године до крајности заоштрила и тако су се цене нафте и гаса подигле на вишегодишње максимуме. Сходно томе, већина земаља даје све од себе да пређе са фосилних горива на обновљиве изворе енергије, у настојању да смање своје буџетске дефиците. Рекордан број пројеката обновљиве енергије је тренутно у развоју, првенствено због украјинске кризе.

Једино упозорење је донекле појачан биланс стања Броокфиелд Реневабле Партнерс, који је резултат агресивне стратегије раста компаније. Трошкови камата тренутно троше 74% оперативног прихода, док нето дуг износи 33.7 милијарди долара, што је скоро 2.5 пута више од тржишне капитализације акција. Међутим, компанија нема материјалних дугова до 2027. године и има обећавајући потенцијал раста. Као резултат тога, вероватно ће моћи да сервисира свој дуг без икаквих проблема. Ово помаже да се објасни његов инвестициони кредитни рејтинг БББ+.

Броокфиелд Реневабле Партнерс тренутно нуди принос од дивиденде од 4.3%, уз коефицијент исплате од 78%. Однос исплате је повишен, али ће МЛП вероватно моћи да одбрани своју дивиденду у догледној будућности захваљујући својој поузданој путањи раста.

Цлеарваи Енерги

Цлеарваи Енерги је велико предузеће за електричну енергију, које поседује и управља уговореном производњом енергије у три сегмента: конвенционална производња, обновљиви извори енергије и термална. Компанија поседује имовину која производи више од 8,000 мегавата. Цлеарваи је велики играч обновљивих извора енергије, са више од 5,500 нето МВ инсталираних капацитета ветра и сунца. Приближно 2,500 нето мегавата енергије компаније долази из постројења за производњу природног гаса.

Захваљујући својој суштинској природи, Цлеарваи се показао отпорним током кризе изазване вирусом корона, јер људи не смањују потрошњу електричне енергије чак ни у најнеповољнијим економским периодима. У 2020. години, док су многе компаније биле под великим притиском, Цлеарваи је забележио само 3% смањење свог новчаног тока по акцији и повећао своју дивиденду за 31%. Компанија ће се вероватно поново показати у одбрани ако агресивна повећања каматних стопа које спроводи Фед изазову рецесију.

Цлеарваи је повећао своју зараду по акцији за 5.0% годишње у просеку у последњих шест година. Ово је у складу са просечном стопом раста средње цифре која је типична за комунални сектор. Међутим, компанија има нешто нестабилније резултате у односу на типично комунално предузеће.

Цлеарваи има довољно простора за будући раст, јер има развојни цевовод од више од 26 МВ. Захваљујући очекиваном одобрењу повећања стопе од стране регулаторних органа и куповини постојећих пројеката обновљиве енергије, компанија ће вероватно наставити да расте свој новчани ток по акцији по средњој једноцифреној стопи у наредним годинама.

Цлеарваи тренутно нуди принос од дивиденде од 4.2%, са коефицијентом исплате од 49%. Расходи од камата тренутно троше 81% оперативних прихода, али руководство је изјавило да намерава да раздужи биланс стања и на тај начин смањи расходе за камате. Имајући у виду и прилично поуздане токове готовине које компанија ужива захваљујући суштинској природи свог пословања, дивиденда Цлеарваи-а се чини сигурном у догледној будућности.

Арис водена решења

Арис Ватер Солутионс је компанија за инфраструктуру и услуге заштите животне средине, која пружа решења за руковање водом и рециклажу. Његов посао за прераду произведене воде прикупља, транспортује и обрађује произведену воду добијену из производње нафте и природног гаса. Арис Ватер Солутионс је основан 2015. године и стога има кратку историју.

Арис Ватер Солутионс има користи од снажног секуларног тренда, односно све већег напора већине компанија да побољшају одрживост свог пословања, а тиме и своје ЕСГ резултате. Инфраструктура компаније служи главним произвођачима нафте и гаса у Пермском басену, помажући им да остваре своје циљеве одрживости.

Снажан секуларни задњи ветар се јасно одражава у количинама воде коју прерађује компанија. У последњем кварталу, Арис Ватер Солутионс је повећао своју укупну количину воде за 47% у односу на квартал претходне године, док је више него удвостручио своје количине рециклиране воде. Као резултат тога, повећао је свој приход за 53% и прилагођену зараду пре камата, пореза, амортизације и амортизације за 28%. Такође је најавио стратешке споразуме са Цхевроном (ЦЛК) и ЦоноцоПхиллипс (ЦОП) . Значајно је да је Арис Ватер Солутионс повећао своје количине воде шест узастопних квартала и током овог периода није забележио смањење ЕБИТДА.

Штавише, Арис Ватер Солутионс има много јачи биланс од Броокфиелд Реневабле Партнерс и Цлеарваи. Његови расходи од камата троше само 44% његовог оперативног прихода, док његов коефицијент левериџа (нето дуг према ЕБИТДА) износи само 2.4. Пошто нема материјалних доспећа дуга до 2026. године, компанија може лако да одржи дивиденду од 1.9%. Све у свему, Арис Ватер Солутионс има много јачи биланс од Броокфиелд Реневабле Партнерс и Цлеарваи, али нуди много нижи принос од дивиденди од друге две компаније и има кратак историјски рекорд, што донекле повећава инхерентни ризик акција.

Због својих агресивних стратегија раста, Броокфиелд Реневабле Партнерс и Цлеарваи носе значајне износе дуга и стога њихов трошак камата утиче на њихову зараду. Ипак, захваљујући свом потенцијалу раста и суштинској природи њиховог пословања, ове компаније вероватно неће имати проблема са сервисирањем дуга.