Хеџ фонд Габеа Плоткина Мелвин Цапитал затворио је своја врата ове недеље

Мелвин Цапитал, хеџ фонд који води Габе Плоткин која се тешко борила са губицима прошле године и никада се није сасвим опоравила од систему ГамеСтоп кратким стиском у 2021, затвара своја врата.

Мелвин Цапитал је некада био један од најуспешнијих фондова на свету. Исти тај фонд који је зарадио милијарде кладећи се против ГМ-а и медаљона док је искоришћавао рупе у закону, сада затвара своја врата.

Фонд је имао бурне две године. Компанија је изгубила 7 милијарди долара у голом краћењу деонице и још 7 милијарди долара у кратком кратком поступку још једне. Зарађивао је на ГМЕ-у, али губици су појели те добитке.

Након што је изгубио значајан део новца на ономе што је тврдио да је добра опклада на ГМЕ, Мелвин је урадио све како треба. Компанија је ангажовала врхунску ревизорску фирму да прегледа своје књиге, поново проверила бројеве и открила да је њена почетна процена била тачна.

Хеџ фонд са седиштем у Лондону користио је власничку стратегију која је зависила од високог нивоа левериџа и технике. У свом врхунцу, фирма је успела да буде близу 3 милијарде долара, али је крајем прошле године пала на мање од 300 милиона долара након што је претрпела значајне губитке 2015. када су се њене најистакнутије позиције распале.

Мелвин Цапитал се затвара након великих губитака

Мелвин Цапитал је донео одлуку да све то оконча након месеци преиспитивања свог пословања. Борила се са великим губицима, укључујући губитак од 39.3% у 2021. и губитак од 23% ове године до априла.

Плоткин је рекао да затвара своју фирму након што је изгубио милијарде долара у ГМЕ. ВСБ Холдингс (ВСБ) је такође банкротирао, а Мелвин је недавно изгубио 6.5 милијарди долара. Ова цифра је била једна четвртина њиховог укупног фонда у то време.

Пре неколико месеци, Плоткин је предложио план за смањење имовине под управљањем за више од трећине и смањење накнада за управљање. Ово није вероватно да ће придобити инвеститоре. Ипак, то је оно што је урадио раније ове године. У писму упућеном инвеститорима, Плоткин је рекао да жели да смањи имовину фирме за 3 милијарде долара на 5 милијарди долара, смањи накнаде за управљање и преузме 15 одсто удела у послу - понуда која је касније одбијена.

За потез Мелвина Цапитала окривљују се лоши резултати и повећана регулатива. Фонд је одлучио да обустави преостала средства. Тренутно покушава да прода или ликвидира сву своју имовину. Компанија се суочава са губицима који су већи од очекиваних. Надала се да ће привући нове инвеститоре, али није могла да прикупи довољно капитала од постојећих инвеститора и клијената. Ипак, компанија је рекла да ће вратити сву своју имовину инвеститорима.

У ствари, руководиоци компаније су, још прошле недеље, питали клијенте за њихово мишљење о томе који су им нови аранжмани накнада изгледали поштени јер планирају да им надокнаде губитке које су претрпели овим фондовима.

Историја Мелвина Капитала

Фонд је 2018. године покренуо Габе Плоткин, бивши суоснивач и сувласник Тигер Инфраструцтуре Партнерс, који је напустио ту фирму у спору са својим партнерима. Плоткин, чија је фирма испоручила просечне приносе од 30 одсто годишње до почетка 2021, био је нашироко цењен међу најбољим менаџерима у индустрији хеџ фондова. Учинак фонда је заостајао последњих година након серије огромних губитака на контроверзној краткој продаји акција ГамеСтоп-а.

Алтернатива фирме би била да настави са радом, али уз веома високу цену за инвеститоре. Из компаније су рекли да су захвални на поверењу и подршци током година и да су уверени да су донели исправну одлуку у светлу тренутних тржишних услова. Са затварањем, Мелвин Цапитал се придружује другима у повлачењу из простора, наводећи текуће регулаторне проблеме као значајан разлог за њихов одлазак.