Како Робинхоод зарађује? Преглед

Робинхоод Маркетс Инц. је компанија за финансијску технологију (финтецх) која води онлајн брокерско посредовање са попустима са трговањем без провизије. Он пружа платформу за финансијске услуге засновану на вебу и мобилним уређајима коју инвеститори могу користити за куповину и продају акција, фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ), опција и америчких депозитних признаница (АДР). Његови корисници такође могу да инвестирају у одређене криптовалуте.

Робинхоод зарађује новац на више начина, посебно кроз систем познат као плаћање за ток налога. То јест, Робинхоод усмерава налоге својих корисника кроз а маркет макер који заправо тргује и надокнађује Робинхооду за посао по стопи од делића цента по акцији.

Робинхоод такође зарађује тако што улаже готовинске депозите корисника по вишој каматној стопи.

Поред тога, компанија зарађује новац од својих врхунских Робинхоод Голд услуга, накнада у вези са дебитном картицом и других мањих токова прихода.

Робинхоод'с Финанциалс

У свом најновијем тромесечном извештају за четврти четврт (К4) оф фискална година (ФГ) 2021, завршен 31. децембра 2021, Робинхоод је забележио нето губитак од 423.3 милиона долара у поређењу са нето приходом од 13 милиона долара за квартал претходне године, као и 14.2% године у односу на претходну годину (ИИ) раст нето прихода. На нето губитак су утицали трошкови компензације засноване на акцијама у укупном износу од 318 милиона долара за квартал.

Нето кумулативни фондовски рачуни Робинхоода, кључна метрика која мери број налога на које су корисници извршили почетни депозит или трансфер новца током одређеног периода, порасла је за више од 81% у односу на исти период претходне године у К4 ФГ 2021. на 22.7 милиона. Мјесечна база активних корисника компаније порасла је за око 48% у односу на претходну годину, али је опала за отприлике 8% узастопно у К4 ФГ 2021.

Компанија је такође пружила резултате за фискалну 2021., која је завршена 31. децембра 2021. Робинхоод је забележио нето губитак од 3.7 милијарди долара за годину, у поређењу са нето приходом од 7.4 милиона долара за 2020. годину. ФГ 1.6, што је знатно више од 2021 милиона долара у овим трошковима за фискалну 24. Годишњи приход је порастао за 2020% у односу на претходну годину на 89.3 милијарди долара.

Робинхоодова ИПО

Након објављивања поверљивог иницијална јавна понуда (ИПО) Робинхоод је поднео захтев 23. марта 2021 С КСНУМКС регистрација у САД Комисија за хартије од вредности и берзе (СЕЦ) јула КСНУМКС, КСНУМКС.

19. јула 2021. изменила је свој С-1 како би објавила да ће продати 52.4 милиона акција са својим оснивачима и главни финансијски директор (ЦФО) продавши још 2.6 милиона за укупно 55 милиона. Робинхоод је изашао на берзу по цени од 38 долара по акцији, што јој даје процену од 32 милијарде долара.

Акције су наведене испод ознаке ХООД на Насдаку.

Робинхоод'с Цомпетиторс

Робинхоод се суочава са значајном конкуренцијом других дисконтних брокерских кућа, нових и успостављених финтецх компанија, банака, берзи криптовалута, фирми за управљање имовином и технолошких платформи.

Неки од његових главних конкурената су Цхарлес Сцхваб Цорп. (СЦХВ), Морган Станлеи'с (MS) Е*ТРАДЕ Финанциал Холдингс ЛЛЦ, Цоинбасе Глобал Инц. (КОВИНА), Скуаре Инц. (SQ), и Ривер Финанциал Цорп. (РВРФ).

Пословни сегменти Робинхоода

Робинхоод послује и извештава о својим финансијским резултатима као један сегмент пословања. Међутим, он пружа слом на приход у следеће категорије: приходи засновани на трансакцијама; нето приходи од камата; и други приходи. У наставку ћемо ближе погледати ове категорије прихода.

Приходи засновани на трансакцијама

Робинхоод генерише приходе засноване на трансакцијама усмеравањем налога својих корисника за опције, акције и криптовалуте на произвођачи тржишта, што је процес познат као плаћање за ток налога (ПФОФ). Брокерске фирме које користе ПФОФ су плаћене да усмере налоге купаца одређеном маркет мејкеру. Плаћање је обично само делићи пенија по акцији, али може бити значајан извор прихода за компаније које се баве великим бројем поруџбина. ПФОФ је главни разлог зашто је Робинхоод у могућности да понуди трговање без провизије. Приход Робинхоод-а заснован на трансакцијама порастао је 12.2% на 362.7 милиона долара у четвртом кварталу 4. године, што чини скоро 2021% прихода у целој компанији.

Нето приходи од камата

Робинхоод генерише нето приход од камата (приход од камата минус расходи камата) на трансакције позајмљивања хартија од вредности. Камата се такође зарађује на маргиналне кредите корисницима, а трошкови камата настају у вези са револвинг кредитним линијама компаније. Нето приходи од камата порасли су за 0.5% на 63.4 милиона долара у К4 ФГ 2021, што чини 17.5% укупног прихода Робинхоод-а.

Остали приходи

Остали Робинхоодови извори прихода се првенствено састоје од чланарина за Робинхоод Голд. Робинхоод Голд је услуга плаћене претплате која корисницима нуди премиум функције, укључујући побољшани тренутни приступ депозитима, професионално истраживање, Насдак ниво ИИ тржишне податке и приступ улагању у маргине за одобрене кориснике. Остали приходи такође укључују рабате за замене и разне корисничке накнаде. Приход из ових извора порастао је 84.0% на 35.4 милиона долара у К4 ФГ 2021, што чини око 9.8% прихода целе компаније.

Робинхоодова недавна дешавања

26. априла 2022. извршни директор и суоснивач Робинхоода Влад Тенев најавио је да ће компанија отпустити око 9% стално запослених. Робинхоод је повећао своју радну снагу шест пута од краја 2019. на 3,800 до краја 2021. године, приметио је Тенев. „Овај брзи раст броја запослених довео је до неких дуплих улога и радних функција, и више слојева и сложености него што је оптимално“, написао је он. Цена акција Робинхоода поставила је рекордно низак ниво следећег дана, за пад од 75% у односу на ИПО цену. 

У свом извештају за четврти квартал 4, Робинхоод је забележио најбржи раст прихода од криптовалута, који се више него четвороструко повећао како је компанија покренула Црипто Гифтс, платформу која омогућава корисницима да шаљу криптовалуте породици и пријатељима. Присуство криптовалута Робинхоода ће вероватно наставити да се шири у 2021. години, пошто компанија очекује потпуно лансирање новчаника за криптовалуте и сродних услуга у првом кварталу 2022. Такође очекује да отвори своју крипто платформу за клијенте широм света 1. године.

Почетком јуна 2021. СЕЦ је објавио да спроводи широко испитивање тржишне структуре након меме стоцк трговачко лудило које је довело до цена акција компанија попут ГамеСтоп Цорп. (ГМЕ) и АМЦ Ентертаинмент Холдингс Инц. (АМЦ) до астрономских нивоа раније ове године. СЕЦ се фокусирао на плаћања за ток налога осигуравајући да брокерске фирме усмеравају трговачке налоге од појединачних инвеститора ка ванберзанским, брзим трговцима познатим као велетрговци, као што су Цитадел Сецуритиес ЛЛЦ и Вирту Финанциал Инц. (ВИРТ). Ови ванберзански трговци морају понудити цене које су бар онолико добре као најбоља национална понуда, а то је оно што нуде званичне берзе. Али са све већим уделом трговина које се одвија ван званичних берзи, СЕЦ је забринут због недостатка транспарентности за извршење цене за такве трговине.

Председник СЕЦ-а Гери Генслер је био критичар ПФОФ-а, тврдећи да ова пракса ствара сукоб интереса за брокерске куће јер их подстиче да шаљу наруџбине купаца најбољем понуђачу, за разлику од произвођача тржишта који нуди најбоље цене или најбрже извршење. СЕЦ наводно разматра низ других питања која такође могу утицати на Робинхоод, укључујући такозване „податке о дигиталном трговању“ који гамификују процес трговања како би подстакли прекомерну трговину, питања концентрације на тржишту и цена, и времена поравнања. Малопродајне брокерске куће биле су принуђене да дају додатни колатерал након нестабилности трговања акцијама мема, и окривиле су дводневни процес поравнања за трговину акцијама. СЕЦ је наводно разматрао смањење времена поравнања на један дан.