Након ужасне године, формирала се једноставна стратегија за инвеститоре да добију процењени принос од 6% на тржишту обвезница, према Гугенхајм партнерима.
Брз темпо повећања каматних стопа Федералних резерви од марта казнио је инвеститоре и у акције и у обвезнице, али изгледа да се напори централне банке исплате, барем на фронту инфлације.
То је велики разлог зашто Гугенхајм сада очекује да ће висококвалитетне обвезнице вратити скоро 6% у 2023.
Тим је погледао овогодишњи почетни принос референтног Блоомберг индекса америчких агрегатних обвезница, познатог као „Агг“, и упоредио га са једногодишњим учинком (погледајте графикон) у протеклих 1 година. То сугерише да би Агг могао да произведе скоро 20% укупног приноса у 6. години, најбоље од 2023.
Економиста Гугенхајма види потенцијал за принос од скоро 6% ове године за референтни "Агг" индекс обвезница.
Гугенхајм улагања, Блумберг
„Агресивни циклус заоштравања Фед-а довео је до болног ресетовања приноса на обвезнице 2022. године, али резултат је да је централна банка вратила 'приход' у фиксни приход, чиме је побољшала изгледе за повратак,” Брајан Смедли, главни економиста, и његов тим у Гугенхајму, у новој белешци клијента.
Да будемо сигурни, негативни принос Агг-а од -10% у 2022. години био је онај за књиге историје. Али иСхарес Цоре УС Аггрегате Бонд ЕТФ,
АГГ,
који прати бенчмарк, већ је био 3.2% већи у односу на годину до петка, док је С&П 500 индекс
СПКС,
порастао је за 6% за исти део, према ФацтСет-у.
Скупљи трошкови позајмљивања имају за циљ да смање потрошњу потрошача и предузећа, док истовремено помажу Фед-у да укроти инфлацију, идеално без изазивања рецесије.
Мерач америчке инфлације, Фед-ов преферирани ПЦЕ индекс, у петак је показао даље ублажавање ценовних притисака у децембру на годишњу стопу од 5%. са прошлолетњег максимума од 7%, потенцијално отварајући врата Фед-у да ускоро престане да повећава каматне стопе.
Очекује се да ће званичници Фед-а следеће недеље подићи стопе за мањи 25 базних поена следеће недеље. Стопа Фед фондова тренутно је у распону од 4.25%-4.5%, што је највише од 2007.
Иако се рецесија увелико очекује 2023. године, недавни економски подаци појачали су наде да би се рецесија могла избећи. Такође наводи инвеститоре који нагађају колико дуго ће Фед можда требати да задржи високе стопе да би се инфлација вратила на годишњи циљ од 2%.
Референтни 10-годишњи принос трезора
ТМУБМУСД10И,
је у петак поново изнад 3.5%, након што је у октобру порастао чак 4.2%, према подацима Дов Јонес Маркет Дата. Цене обвезница и приноси се крећу у супротном смеру.
Ако САД склизну у рецесију, Гугенхајмов тим такође види сребрну линију у обвезницама, јер би то „могло додатно да повећа приносе, ако бег инвеститора у безбедност доведе до нижег приноса на обвезнице“.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/хов-то-гет-а-6-ретурн-ин-бондс-тхис-иеар-аццординг-то-гуггенхеим-11674852462?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо