Како добити гарантовану стопу потрошње за пензионисање од 4.3%

Све више последњих година, студије су откриле да ово правило од 4% треба да се смањи, како би се одразила јасна могућност да ће очекивани приноси на акције и обвезнице у наредним годинама бити нижи него што су били последњих деценија. Заправо, као што сам недавно известио, један Нова студија открио да сигурна стопа потрошње требало би да буде само 1.9%.

Међутим, од када је та колумна објављена, наишао сам на стратегију која избегава ову депресивно ниску стопу потрошње. У ствари, овом стратегијом можете закључати стопу потрошње већу од 4% у наредних 30 година.

Стратегија је у концепту врло једноставна, иако као што ћу описати за који минут, није лек и за њено спровођење је потребно мало труда. Стратегија захтева да се изгради лествица појединачних ТИПС-а — хартија од вредности Трезора заштићених од инфлације — са различитим обвезницама које доспевају у свакој години вашег пензионисања. САВЕТИ су, наравно, слични традиционалним трезорским записима и обвезницама осим што су њихови котирани приноси изнад и изнад промена у индексу потрошачких цена. Ако се држи до доспећа, и под претпоставком да америчка влада не пропадне, имате загарантован принос прилагођен инфлацији током трајања обвезнице.

Аллан Ротх, оснивач Веалтх Логиц, инвестиционе саветодавне фирме, од кога сам сазнао за ову стратегију, рекао ми је у једном интервјуу да је у почетку био скептичан према овој ТИПС стратегији, мислећи да је превише добра да би била истинита. Зато је ставио свој новац тамо где су му била уста, улажући милион долара свог новца у изградњу 30-годишњих ТИПС лествица.

Успело је. Он сада има портфељ који ће обезбедити гарантовани новчани ток од 43,000 долара прилагођених инфлацији сваке године у наредних 30 година—4.3% почетне вредности портфеља. (Ан његов чланак на веб страници Адвисор Перспецтивес пружа више детаља.)

Пошто је ова загарантована стопа потрошње од 4.3% толико привлачна, ову стратегију ТИПС лествице можете сматрати једноставном. Али постоји неколико ствари које треба имати на уму о томе:

• Повратак ове стратегије је атрактиван колико и зато што су приноси ТИПС-а сада значајно позитивни. Али, као што можете видети из приложеног графикона, ти приноси су провели значајан део времена последњих година на негативној територији. 10-годишњи ТИПС тренутно има реални принос од 1.70%, на пример, у односу на минус 1.15% пре годину дана. Стопа потрошње коју можете да закључате помоћу ове лествице ТИПС стратегије зависи од ТИПС приноса који преовладавају када креирате лествицу — вероватно када се пензионишете.

• Стратегија ТИПС Ладдер може трајати само 30 година, пошто је то најдужи рок доспећа ТИПС-а који нуди Министарство финансија САД. То је недостатак, из два разлога. Прво, према актуарским табелама, постоји скоро 25% вероватноће да ће један члан 65-годишњег пара који данас одлази у пензију живети више од 30 година. Друго, са портфељом од 60% акција/40% обвезница постоји велика вероватноћа—иако не и гаранција—да ће то много вредети када ви (и ваш супружник) умрете и стога ће вам омогућити да оставите наследство својим наследницима. Одустајете од те могућности када користите ТИПС Ладдер стратегију. Из тог и других разлога, Ротх препоручује да то буде само један елемент свеобухватног плана за пензионисање, али не и једини елемент.

• ТИПС Ладдер стратегија захтева улагање у појединачне ТИПС. То је важно знати јер смо скоро сви ми који смо икада инвестирали у ТИПС то учинили преко заједничког фонда или ЕТФ-а. Тржиште појединачних ТИПС-а је релативно неликвидно, а распони од тражене понуде могу бити значајни. Штавише, прилично је сложен процес додијелити тачан износ свакој степеници ваше љествице тако да ћете имати константан ток готовине прилагођен инфлацији у наредних 30 година.

• Тренутно нема ТИПС-а који сазревају између 2033. и 2039. године, што значи да ће лествица ТИПС-а имати одређени број пречки које недостају. Ротх је предложио решење, о чему говори у свом чланку на који сам се повезао изнад.

Доња граница? За сада, и све док постоји овај прозор могућности јер су приноси ТИПС-а толико високи колико и јесу, и све док сте вољни да урадите додатни посао да бисте купили тачну количину разних ТИПС-а различитих рокова доспећа , можете закључати 30-годишњу стопу потрошње већу од 4%.

Постојање ове стратегије није у супротности са закључком студије о којој сам раније известио, а која је показала да би сигурна стопа потрошње могла бити чак 1.9%. Рицхард Сиас, професор финансија на Универзитету у Аризони и један од коаутора те студије, нагласио је у мејлу да њихова студија не каже да ћете сигурно остати без новца у пензији ако је ваша стопа потрошње већа од 1.9 %. Уместо тога, открило је да, да бисте били сигурни да нећете остати без новца, ви и ваш финансијски планер можда ћете морати да претпоставите тако ниску стопу када планирате своје пензионисање.

То је важна разлика.

Сиас је додао да је увек могуће да ће тржишта акција и обвезница у наредних 30 година имати натпросечне резултате, баш као што је увек могуће да ће приноси ТИПС-а бити високи када се пензионишете. Али ниједна могућност није загарантована, и то је њихова поента.

Социјално осигурање

С обзиром на ову неизвесност, социјално осигурање постаје још важнији део слагалице о финансирању пензионисања него што је то било раније. То заузврат значи да је кључно разбити многе митове о социјалном осигурању који су уплашили многе пензионере и скоро пензионере - а нова књига помаже управо у томе.

Написала га је Марта Шеден, суоснивач и председник Национално удружење регистрованих аналитичара социјалног осигурања, са којим сам раније интервјуисао за своју колумну Ретиремент Веекли. Њена нова књига је насловљена „Избегавање социјалне несигурности: пензионисање које желите, социјална сигурност коју сте зарадили“, у којој она заиста интервјуише ваше. Обавештава ме да ће читаоци Киндла моћи Читаоци Киндла моћи ће бесплатно да преузму књигу 17. и 18. новембра, па ево прилике да га прочитате без накнаде. (За записник, не примам никакву финансијску надокнаду од књиге.)

Марк Хулберт је редовни сарадник МаркетВатцх-а. Његов Хулберт Ратингс прати инвестиционе билтене који плаћају паушалну накнаду за ревизију. До њега се може доћи [емаил заштићен].